Ghi chú chính
- Các ngân hàng hiện có thể thực hiện các giao dịch mua-bán crypto đồng thời với mức độ phơi nhiễm bảng cân đối kế toán tối thiểu theo hướng dẫn mới của OCC.
- Sự thay đổi chính sách này theo sau các động thái trước đó của FDIC và Cục Dự trữ Liên bang nhằm bình thường hóa việc giám sát crypto trong khuôn khổ giám sát ngân hàng tiêu chuẩn.
- Chính quyền Trump ủng hộ việc mở rộng sự tham gia của ngân hàng vào tài sản số trong khi các nhà phê bình cảnh báo về nguy cơ truyền dẫn rủi ro hệ thống tiềm ẩn.
Một cơ quan quản lý ngân hàng quốc gia của Mỹ đã xác nhận rằng các ngân hàng có thể đóng vai trò trung gian trong các giao dịch crypto “riskless principal”, đưa họ đến gần hơn với vai trò kiểu môi giới trong thị trường tài sản số.
Trong các giao dịch này, một ngân hàng mua crypto từ một bên và đồng thời bán nó cho bên khác, gần như không giữ tài sản trên bảng cân đối kế toán của mình ngoại trừ một số trường hợp giới hạn.
Văn phòng Kiểm soát tiền tệ (OCC) cho biết các hoạt động như vậy sẽ không bị coi là mới lạ hoặc mặc định là không an toàn, giảm bớt một lớp ma sát pháp lý từng khiến các ngân hàng ngần ngại tham gia vào dòng chảy crypto. Động thái này nhằm thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và hạ tầng giao dịch crypto đồng thời giữ các ngân hàng trong phạm vi rủi ro mà cơ quan quản lý cho là có thể kiểm soát được, theo Reuters.
Thư giải thích số 1188 của OCC xác nhận rằng một ngân hàng quốc gia có thể tham gia vào các giao dịch tài sản crypto riskless principal như một phần của hoạt động ngân hàng. https://t.co/gXirMExhCi pic.twitter.com/uPRFGqb2NZ
— OCC (@USOCC) Ngày 9 tháng 12, 2025
Một phần của sự chuyển hướng chính sách mới, rộng hơn
Lập trường mới này dựa trên hướng dẫn trước đó của OCC cho phép các ngân hàng quốc gia tham gia lưu ký crypto, hoạt động stablecoin và tham gia vào các mạng lưới sổ cái phân tán mà không cần xin phép từng trường hợp. Vào tháng 3, OCC chính thức loại bỏ yêu cầu các ngân hàng phải xin phép trước đối với một số hoạt động crypto nhất định, báo hiệu sự chuyển hướng khỏi lập trường trước đó sau biến động thị trường 2022–2023.
Các cơ quan giám sát ngân hàng khác cũng đã đi theo hướng này. Vào tháng 3, Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) cho biết các ngân hàng do FDIC giám sát không còn cần xin phép trước để tham gia vào một số hoạt động liên quan đến crypto, miễn là họ quản lý rủi ro theo các tiêu chuẩn giám sát hiện hành. Những bước đi này cùng nhau giảm bớt các rào cản thủ tục từng khiến nhiều công ty tài chính được quản lý đứng ngoài thị trường crypto.
Cục Dự trữ Liên bang cũng đã điều chỉnh cách tiếp cận của mình, loại bỏ dần Chương trình Giám sát Hoạt động Mới dành riêng cho crypto và các công nghệ mới nổi khác, tích hợp việc giám sát vào các quy trình giám sát thông thường. Ngân hàng trung ương cho biết họ đã có đủ hiểu biết về rủi ro tài sản số để giám sát các hoạt động này bằng bộ công cụ truyền thống, cho thấy crypto đang được bình thường hóa trong quy định ngân hàng chính thống thay vì bị coi là ngoại lệ.
Đồng thời, Quốc hội đã thúc đẩy các dự luật về cấu trúc thị trường và stablecoin rộng hơn, như Đạo luật GENIUS, trong khi các tài liệu chính sách cấp cao nhấn mạnh sự rõ ràng về quy định thay vì thực thi trừng phạt là mục tiêu chính. Bối cảnh chính sách này đã khuyến khích các tổ chức lớn như PNC và SoFi Bank ra mắt hoặc mở rộng các dịch vụ giao dịch và lưu ký crypto, gia tăng áp lực lên các cơ quan quản lý để điều chỉnh quy tắc phù hợp với nhu cầu thực tế của thị trường.
Sự ủng hộ của chính quyền Trump đối với tiền mã hóa
Tổng thống Donald Trump nhìn chung đã ủng hộ một môi trường thuận lợi hơn cho tài sản số, với động thái mới nhất của OCC được coi là một phần trong nỗ lực của chính quyền nhằm kết nối tài chính truyền thống và crypto. Ông đã soạn thảo một sắc lệnh hành pháp Nhà Trắng đang được xem xét, sẽ trừng phạt các ngân hàng phân biệt đối xử với doanh nghiệp crypto, hạn chế khả năng của các tổ chức lớn trong việc chặn dòng tiền pháp định liên quan đến hoạt động tài sản số.
Các cố vấn chính sách thân cận với chính quyền mô tả những bước đi này là cần thiết để giữ đổi mới crypto ở trong nước và dưới sự giám sát của cơ quan quản lý Mỹ. Tuy nhiên, các nhà phê bình cảnh báo rằng việc gắn kết ngân hàng trực tiếp hơn với thị trường crypto biến động và đôi khi thiếu minh bạch có thể truyền dẫn cú sốc vào hệ thống tài chính cốt lõi nếu kiểm soát rủi ro không theo kịp.
