Mối liên hệ chặt chẽ giữa giá Bitcoin năm 2025 và thị trường gấu năm 2022

Bitcoin kết thúc năm nay với một kịch bản quen thuộc. Giảm hơn 36% so với mức đỉnh hàng năm, tài sản này tái hiện một cách kỳ lạ các chuyển động của thị trường gấu năm 2022. Sự tương quan này khiến các nhà phân tích lo ngại khi các quỹ ETF crypto lại ghi nhận dòng vốn vào tích cực. Giữa sự trở lại của dòng vốn tổ chức và ký ức về một đợt sụp đổ trước đó, thị trường dao động giữa lo lắng và hy vọng về một đợt phục hồi.

Mức tương quan gần như hoàn hảo với thị trường gấu năm 2022

Đối với Timothy Peterson, nhà phân tích và quản lý tại Cane Island Alternative Advisors, động lực hiện tại của bitcoin đang đi theo “một quỹ đạo giống hệt nửa cuối năm 2022”.

Trong một bài đăng chia sẻ trên X, ông cho biết mức tương quan giá bitcoin trong 30 ngày với hiệu suất trong quá khứ hiện đạt 0,98, tức là 98%. Ở quy mô hàng ngày, mức này vẫn trên 80%. Những con số này không để lại nhiều chỗ cho sự diễn giải. Theo ông, các biến động hiện tại tái hiện chính xác các chuyển động từng thấy trong chu kỳ điều chỉnh lớn trước đó.

Dưới đây là những điểm chính được nhà phân tích ghi nhận:

• Mức tương quan hàng tháng 98% giữa giá tài sản hiện tại và giá năm 2022 cùng kỳ;

• Mức tương quan hàng ngày trên 80%, xác nhận sự đồng nhất rất rõ rệt của các đường cong;

• Mức giảm 36% so với đỉnh của năm nay, con số tương đương với mức ghi nhận trong thị trường gấu trước đó;

• Dự báo về một đáy tiềm năng chưa đạt được trước quý 1 năm 2026, nếu chu kỳ trước lặp lại.

Đối với các nhà phân tích kỹ thuật, những yếu tố này củng cố giả thuyết về sự trì trệ kéo dài của giá, được thúc đẩy bởi biến động thấp và khối lượng giao dịch giảm. Sự tương đồng về mặt lịch sử không nhất thiết đồng nghĩa với việc lặp lại chính xác, nhưng vẫn là một tín hiệu mà các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm theo dõi sát sao.

Sự trở lại của dòng vốn: các quỹ ETF crypto lại chuyển sang xanh

Bên cạnh sự trì trệ về giá này, một tín hiệu khác thu hút sự chú ý của giới quan sát thị trường: dòng vốn ròng vào các quỹ ETF crypto lại chuyển sang tích cực.

Theo dữ liệu hàng tuần, các sản phẩm này đã ghi nhận dòng vốn ròng 226 triệu USD trong tuần kết thúc ngày 24 tháng 11. Một con số đáng chú ý, chấm dứt bốn tuần liên tiếp bị rút vốn.

Sự trở lại của dòng vốn này chủ yếu liên quan đến các quỹ ETF có trụ sở tại Mỹ, riêng nhóm này đã thu hút 137 triệu USD dòng vốn ròng. Các nhà đầu tư tổ chức dường như đang thận trọng quay trở lại với các tài sản này, có thể tận dụng các đợt giảm giá để tái định vị. Tâm lý thị trường vẫn còn phân hóa, một số nhà phân tích coi đây chỉ là một đợt phục hồi kỹ thuật liên quan đến kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn, trong khi những người khác lại xem đây là dấu hiệu khởi đầu của một xu hướng mang tính cấu trúc hơn.

Trong khi bitcoin phản ánh chính xác chu kỳ thị trường gấu năm 2022, các quỹ ETF Bitcoin lại đang tăng trở lại. Khoảng cách giữa phân tích kỹ thuật và động lực tổ chức này làm nổi bật sự bất định hiện hữu và đặt ra câu hỏi về khả năng thay đổi xu hướng hoặc chỉ là một giai đoạn tạm dừng trong một thị trường luôn mong manh.