dFuture: Giao thức giao dịch phái sinh phi tập trung

Các bạn thân mến, hôm nay chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về một dự án blockchain có tên là dFuture. Đừng lo, mình sẽ giới thiệu bằng cách đơn giản, dễ hình dung nhất, như kể chuyện, đảm bảo ai cũng hiểu được. Đây không phải là lời khuyên đầu tư đâu nhé, chỉ giúp mọi người hiểu về một thứ mới mẻ thôi.

dFuture là gì

Hãy tưởng tượng, bình thường chúng ta mua bán cổ phiếu, hợp đồng tương lai đều thực hiện trên sàn giao dịch, có tổ chức chuyên nghiệp đứng ra khớp lệnh, quản lý tiền. Trong thế giới blockchain cũng có những “sàn giao dịch” tương tự, nhưng chúng là phi tập trung, tức là không có một tổ chức trung tâm kiểm soát, mà vận hành bằng hợp đồng thông minh (bạn có thể hiểu là một bộ quy tắc tự động thực thi). dFuture chính là một nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung như vậy.

Phái sinh (Derivatives): Nói đơn giản, đây là loại hợp đồng tài chính mà giá trị của nó dựa trên tài sản khác (ví dụ như Bitcoin, Ethereum…). Bạn không cần mua trực tiếp Bitcoin, mà có thể mua một hợp đồng “giá Bitcoin trong tương lai”, đặt cược vào việc nó tăng hay giảm. dFuture cung cấp chính nơi giao dịch kiểu “đặt cược vào tương lai” này.

Đối tượng người dùng mà dFuture hướng tới là những ai muốn giao dịch phái sinh tiền mã hóa trên blockchain. Dự án mong muốn mang lại môi trường giao dịch hiệu quả, chi phí thấp, giúp mọi người dễ dàng thực hiện giao dịch hợp đồng. Bạn có thể hình dung nó như một “thị trường hợp đồng tương lai trên blockchain”, nhưng thị trường này hoàn toàn minh bạch, công khai và vận hành tự động bằng mã code. dFuture từng đạt thành tích tốt trên hai mạng blockchain Heco và BSC (Binance Smart Chain), có thời điểm khối lượng giao dịch trong ngày vượt 600 triệu USD, tổng giá trị khóa (TVL) đạt 60 triệu USD, thậm chí phá kỷ lục của một số nền tảng nổi tiếng thời điểm đó.

Tầm nhìn dự án & Giá trị cốt lõi

Tầm nhìn của dFuture là mang đến trải nghiệm giao dịch phái sinh sáng tạo trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Dự án chủ yếu muốn giải quyết các vấn đề như hiệu quả giao dịch chưa cao, chi phí giao dịch lớn ở các sàn phi tập trung truyền thống. Bằng cách áp dụng một số công nghệ độc đáo, dFuture nỗ lực giúp người dùng vừa hưởng lợi thế phi tập trung, vừa có trải nghiệm gần giống thị trường tài chính truyền thống.

Tài chính phi tập trung (DeFi): Bạn có thể hiểu là các dịch vụ tài chính xây dựng trên blockchain như vay, giao dịch, bảo hiểm… mà không phụ thuộc vào ngân hàng hay tổ chức tài chính truyền thống, tất cả vận hành tự động bằng hợp đồng thông minh.

Điểm khác biệt của dFuture so với các dự án cùng loại là sử dụng cơ chế gọi là “QCAMM”. Phần sau sẽ nói kỹ hơn, nhưng bạn có thể hiểu trước rằng đây là cách giúp giao dịch mượt mà hơn, giá ổn định hơn, giống như một nhà tạo lập thị trường tự động thông minh, luôn đưa ra mức giá công bằng, giảm trượt giá (tức là chênh lệch giữa giá đặt lệnh và giá khớp thực tế).

Đặc điểm kỹ thuật

dFuture có một số điểm nổi bật về mặt kỹ thuật, chủ yếu ở các khía cạnh sau:

Mô hình QCAMM (Nhà tạo lập thị trường tự động đường cong bậc hai)

Đây là một trong những công nghệ cốt lõi của dFuture. Các sàn phi tập trung truyền thống thường dùng mô hình AMM (nhà tạo lập thị trường tự động), giống như một cái hồ chứa hai loại tài sản với tỷ lệ nhất định, bạn nạp vào một loại, rút ra loại kia, giá sẽ thay đổi theo tỷ lệ. QCAMM giống như phiên bản nâng cấp của cái hồ đó, nó dùng mô hình toán học “đường cong bậc hai” để xác định giá tài sản. Ưu điểm của mô hình này là mô phỏng tốt hơn độ sâu của sổ lệnh truyền thống, giúp giao dịch lớn bị trượt giá ít hơn, tức là khi bạn mua bán số lượng lớn, giá sẽ không biến động mạnh do thao tác của bạn. Nó giống như một máy bán hàng tự động thông minh, ổn định, dù bạn mua bao nhiêu cũng có giá hợp lý.

Triển khai Layer 2 (Mạng lớp thứ hai)

Trong thế giới blockchain, chuỗi chính (ví dụ Ethereum) đôi khi bị tắc nghẽn, giao dịch chậm, phí cao, giống như đường cao tốc bị kẹt xe. Công nghệ Layer 2 giống như xây thêm một làn đường nhanh bên cạnh, chuyển một phần giao dịch sang đó xử lý, xong rồi tổng hợp kết quả về chuỗi chính. Nhờ vậy, tốc độ giao dịch nhanh hơn, phí rẻ hơn. dFuture đã triển khai sớm trên các mạng Layer 2 như Heco và BSC, giúp tăng hiệu quả giao dịch và trải nghiệm người dùng.

Layer 2 (Mạng lớp thứ hai): Là công nghệ mở rộng hiệu năng blockchain, xây dựng một lớp giao thức độc lập trên chuỗi chính (Layer 1) để xử lý giao dịch, từ đó tăng tốc độ và giảm chi phí.

Kinh tế học token

Token của dự án dFuture là DFT. Hiểu về kinh tế học token của một dự án cũng giống như hiểu về cổ phiếu của một công ty, giúp chúng ta nắm được giá trị và cách vận hành của nó.

Thông tin cơ bản về token

• Ký hiệu token: DFT
• Chuỗi phát hành: dFuture triển khai trên nhiều chuỗi, token cũng có thể lưu thông trên các chuỗi này, ví dụ BSC và Heco.
• Tổng cung: Tổng nguồn cung DFT là 400.000.000 token.
• Lượng lưu thông hiện tại: Theo thông tin hiện có, lượng lưu thông DFT khoảng 164.533.082 token.

Công dụng của token

Dù chưa tìm thấy whitepaper chi tiết về mọi công dụng, nhưng thông thường token của các dự án kiểu này sẽ có những chức năng phổ biến sau:

• Quản trị: Người nắm giữ DFT có thể có quyền biểu quyết về định hướng phát triển dự án trong tương lai, ví dụ quyết định phí giao dịch, nâng cấp nền tảng… giống như cổ đông công ty bỏ phiếu quyết định việc lớn.
• Giảm phí giao dịch: Người dùng giao dịch trên nền tảng dFuture nếu dùng DFT để trả phí có thể được giảm giá.
• Phần thưởng staking: Người dùng có thể stake (khóa) DFT trên nền tảng để nhận lợi nhuận, giúp duy trì sự ổn định và thanh khoản cho nền tảng.
• Đào thanh khoản: Người dùng cung cấp thanh khoản cho nền tảng dFuture (ví dụ nạp hai loại tài sản vào pool giao dịch), sẽ được thưởng token DFT.

Phân bổ và thông tin mở khóa token

Về tỷ lệ phân bổ cụ thể của token DFT (như cho đội ngũ, nhà đầu tư, cộng đồng, hệ sinh thái…) và lịch trình mở khóa chi tiết, hiện chưa có thông tin công khai cụ thể. Thông thường, token sẽ được mở khóa theo từng đợt để tránh việc một lượng lớn token đổ vào thị trường gây biến động giá mạnh trong thời gian ngắn. Nếu bạn quan tâm phần này, nên tìm đọc tài liệu kinh tế học token hoặc whitepaper chi tiết do dự án công bố.

Đội ngũ, quản trị & tài chính

Dự án dFuture được xây dựng bởi Mix Labs, mà Mix Labs là công ty con của MIX Group. Điều này cho thấy dự án có sự hậu thuẫn của một đội ngũ và công ty khá chuyên nghiệp. Tuy nhiên, về thành viên cốt lõi của dự án dFuture, lý lịch của họ và cơ chế quản trị cụ thể (ví dụ cộng đồng tham gia quyết định ra sao, có tổ chức tự trị phi tập trung DAO không…), hiện chưa có thông tin công khai chi tiết.

Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO): Là tổ chức vận hành bằng hợp đồng thông minh trên blockchain, quy tắc do cộng đồng cùng xây dựng và biểu quyết, không bị kiểm soát bởi ban lãnh đạo tập trung.

Về tình hình tài chính và dự trữ vốn (runway) của dự án cũng chưa có dữ liệu công khai chi tiết. Thông thường, một dự án blockchain lành mạnh sẽ có cơ chế quản lý tài chính minh bạch và công bố báo cáo tài chính định kỳ.

Lộ trình phát triển

Lộ trình phát triển giống như “bản đồ quy hoạch” của dự án, thể hiện các cột mốc quan trọng trong quá khứ và định hướng tương lai.

Các mốc lịch sử quan trọng

• Tháng 2/2021: dFuture hoàn tất triển khai trên Huobi Eco Chain (Heco) và Binance Smart Chain (BSC), ra mắt phiên bản V1.
• Tháng 11/2021: dFuture phát hành phiên bản V2, triển khai mạng Layer 2, tiếp tục nâng cao hiệu năng và trải nghiệm người dùng.

Kế hoạch phát triển tương lai

Hiện chưa tìm thấy lộ trình phát triển chi tiết của dFuture trong các tài liệu công khai. Một dự án blockchain năng động thường sẽ cập nhật lộ trình định kỳ, thông báo cho cộng đồng về kế hoạch phát triển, cập nhật tính năng và mở rộng hệ sinh thái. Nếu bạn quan tâm đến tương lai của dFuture, hãy theo dõi các kênh thông báo chính thức hoặc cộng đồng của dự án.

Những rủi ro thường gặp

Bất kỳ dự án blockchain nào cũng tiềm ẩn rủi ro, dFuture cũng không ngoại lệ. Trước khi tham gia bất kỳ dự án tiền mã hóa nào, việc hiểu rõ các rủi ro này là rất quan trọng.

Rủi ro kỹ thuật & bảo mật

• Lỗ hổng hợp đồng thông minh: Chức năng cốt lõi của dFuture dựa vào hợp đồng thông minh. Nếu hợp đồng có lỗ hổng, có thể gây mất tiền. Dù dự án có kiểm toán, nhưng rủi ro không thể loại bỏ hoàn toàn.
• Rủi ro Layer 2: Công nghệ Layer 2 giúp tăng hiệu quả, nhưng cũng có thể phát sinh phức tạp và rủi ro tiềm ẩn mới, ví dụ vấn đề bảo mật của cầu nối chuỗi.
• Ổn định hệ thống: Là nền tảng giao dịch phi tập trung, khi có lượng giao dịch lớn, hệ thống có đảm bảo vận hành ổn định, tránh bị gián đoạn hay chậm trễ không cũng là thách thức kỹ thuật.

Rủi ro kinh tế

• Tổn thất tạm thời: Nếu bạn cung cấp thanh khoản cho pool của dFuture, khi giá các cặp giao dịch biến động mạnh, bạn có thể gặp “tổn thất tạm thời”, tức là giá trị tài sản bạn cung cấp thấp hơn so với việc chỉ giữ riêng lẻ từng loại tài sản.
• Biến động giá token: Giá token DFT chịu ảnh hưởng bởi cung cầu thị trường, tiến độ dự án, kinh tế vĩ mô… có thể biến động rất mạnh, thậm chí có nguy cơ về 0.
• Rủi ro thanh khoản: Nếu khối lượng giao dịch trên nền tảng thấp, bạn có thể khó mua bán DFT hoặc giao dịch phái sinh với giá mong muốn một cách nhanh chóng.

Rủi ro pháp lý & vận hành

• Rủi ro pháp lý: Chính sách quản lý tiền mã hóa và tài chính phi tập trung trên toàn cầu vẫn đang thay đổi, các thay đổi trong tương lai có thể ảnh hưởng đến hoạt động của dFuture.
• Rủi ro cạnh tranh: Lĩnh vực giao dịch phái sinh phi tập trung cạnh tranh rất khốc liệt, dFuture cần liên tục đổi mới để giữ vị thế.
• Rủi ro vận hành đội ngũ: Thành công của dự án cũng phụ thuộc vào khả năng vận hành và phát triển liên tục của đội ngũ.

Hãy nhớ: Thị trường tiền mã hóa biến động rất mạnh, đầu tư luôn có rủi ro, hãy cân nhắc kỹ sau khi hiểu rõ rủi ro và đánh giá khả năng chịu đựng của bản thân. Thông tin trên không phải là lời khuyên đầu tư.

Danh sách kiểm tra xác minh

Nếu bạn muốn nghiên cứu sâu hơn về dự án dFuture, có thể bắt đầu từ các khía cạnh sau:

• Địa chỉ hợp đồng trên trình duyệt blockchain: Tìm địa chỉ hợp đồng token DFT trên các chuỗi như BSC hoặc Heco, dùng trình duyệt blockchain (ví dụ BscScan, HecoInfo) để xem phân bổ chủ sở hữu, lịch sử giao dịch…
• Hoạt động trên GitHub: Truy cập kho GitHub của dFuture (ví dụ dFuture-finance), kiểm tra tần suất cập nhật code, lịch sử commit, mức độ hoạt động của cộng đồng phát triển… để đánh giá tiến độ và độ minh bạch của dự án.
• Website chính thức & cộng đồng: Truy cập website chính thức của dFuture, tham gia cộng đồng (Telegram, Discord, Twitter…) để cập nhật thông tin mới nhất và trao đổi với người dùng khác.
• Báo cáo kiểm toán: Tìm hiểu xem dự án có công bố báo cáo kiểm toán hợp đồng thông minh không, báo cáo này giúp đánh giá mức độ an toàn của hợp đồng.

Tóm tắt dự án

Tóm lại, dFuture là nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung trên blockchain. Dự án áp dụng mô hình QCAMM và triển khai Layer 2 để giải quyết các vấn đề về hiệu quả và chi phí của sàn phi tập trung truyền thống, mang lại trải nghiệm giao dịch mượt mà, ổn định hơn cho người dùng. Dự án do đội ngũ Mix Labs xây dựng và từng đạt một số thành tích thị trường nhất định. Tuy nhiên, giống như mọi dự án blockchain, dFuture cũng đối mặt với nhiều rủi ro về kỹ thuật, kinh tế và pháp lý. Do thiếu whitepaper chi tiết, thông tin công khai về đội ngũ, quản trị và lộ trình phát triển, khuyến nghị những ai quan tâm nên tự nghiên cứu sâu hơn và theo dõi sát các kênh chính thức của dự án. Hãy nhớ, đây không phải là lời khuyên đầu tư, thị trường tiền mã hóa rất rủi ro, hãy luôn cẩn trọng.