Báo cáo hàng ngày Bitget UEX | Đàm phán Mỹ-Iran bế tắc, lo ngại lạm phát đè nặng thị trường; Chứng khoán Mỹ điều chỉnh ở vùng cao, giá năng lượng đẩy lợi suất trái phiếu tăng cao (18/05/2026)

1. Tin tức nổi bật

Diễn biến của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ

Chuyển giao lãnh đạo Fed: Powell tạm giữ chức Chủ tịch lâm thời

• Ngày 15/5, Fed thông báo trong khi chờ Kevin Walsh chính thức nhậm chức Chủ tịch, Chủ tịch đương nhiệm Jerome Powell sẽ giữ vai trò “chủ tịch lâm thời”, phù hợp với thông lệ chuyển giao.
• Điểm nhấn thị trường chuyển sang vấn đề tính liên tục của chính sách sau khi lãnh đạo mới nhậm chức, đặc biệt trong bối cảnh áp lực lạm phát hiện tại. Ảnh hưởng thị trường: Sự không chắc chắn trong giai đoạn chuyển giao có thể làm tăng biến động ngắn hạn, các nhà đầu tư đang đánh giá khả năng hạ lãi suất của ban lãnh đạo mới trong môi trường giá dầu cao, dự kiến nới lỏng hiện đã giảm mạnh.

Hàng hóa quốc tế

Bế tắc Mỹ-Iran kéo dài, giao thông ở eo biển Hormuz bị cản trở đẩy giá năng lượng tăng cao

• Đàm phán Mỹ-Iran tiếp tục bất đồng sâu sắc, Trump cảnh báo Iran cần sớm hành động nếu không sẽ phải chịu hậu quả nặng nề hơn; UAE và Saudi Arabia báo cáo các vụ tấn công bằng máy bay không người lái, khiến căng thẳng khu vực càng gia tăng.
• Giá dầu thô tăng mạnh, WTI gần hoặc vượt 105 USD/thùng, đẩy kỳ vọng lạm phát toàn cầu lên cao. Ảnh hưởng thị trường: Rủi ro thiếu hụt năng lượng dẫn đến lợi suất trái phiếu tăng vọt, nhà đầu tư điều chỉnh định giá cho “thời kỳ lãi suất cao hơn”, khẩu vị rủi ro của cổ phiếu bị hạn chế.

Chính sách kinh tế vĩ mô

Lợi suất trái phiếu Mỹ tiến sát đỉnh cao, lo ngại lạm phát chi phối tâm lý thị trường

• Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm tiến sát mức trên 5% - đỉnh cao nhất 20 năm qua; lợi suất kỳ hạn 10 năm cũng tăng rõ rệt; Jeffrey Gundlach của DoubleLine Capital nhận định khả năng Fed hạ lãi suất ở cuộc họp tới “gần như không thể”.
• Tiến trình đàm phán thương mại Trung-Mỹ đạt kết quả sơ bộ, bao gồm sự đồng thuận về thuế, thành lập hội đồng và thúc đẩy mở cửa thị trường nông sản. Ảnh hưởng thị trường: Kỳ vọng lạm phát tăng và rủi ro địa chính trị kết hợp gây áp lực lên tài sản rủi ro, đồng thời tạo lực đỡ nhất định cho nhóm kim loại quý và năng lượng.

2. Tổng kết thị trường

Diễn biến hàng hóa & ngoại hối

• Vàng giao ngay: -1,08%, khoảng 4.488 USD/ounce.
• Bạc giao ngay: -1,84%, khoảng 74,45 USD/ounce.
• Dầu thô WTI: +1,38%, tăng lên 103 USD/thùng do lo ngại gián đoạn ở eo biển Hormuz.
• Dầu Brent: +1,12%, giao dịch ở mức 110 USD/thùng.
• Chỉ số USD: +0,13%, tăng lên 99,37.

Hiệu suất tiền mã hóa

• BTC: -1,31%, khoảng 77.000 USD; dao động dưới áp lực kép địa chính trị và vĩ mô, ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi tâm lý ngại rủi ro.
• ETH: -3,2%, khoảng 2.100 USD; biến động cao cùng thị trường chung.
• Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa: -1,1%, đạt 2,65 nghìn tỷ USD.
• Tình hình thanh lý thị trường: Tổng thanh lý 24h khoảng 659 triệu USD, trong đó thanh lý long khoảng 590 triệu USD.
• Bản đồ thanh lý Bitget BTC/USDT: Ở vùng giá hiện tại, phía trên chú ý vùng thanh lý dày đặc; phía dưới cần cảnh giác với vùng tích lũy lệnh long.

• Dòng vốn ETF giao ngay vào/ra: Giá BTC hiện tại quanh 76.979, vùng 78.700-79.500 USD phía trên là vùng thanh lý lệnh short đòn bẩy cao dày đặc, nếu tiếp tục hồi phục có thể kích hoạt chuỗi bù short và khuếch đại biên độ tăng. Vùng quanh 76.000-77.000 USD phía dưới có vùng lệnh long đòn bẩy tập trung, nếu thủng có thể xuất hiện hiện tượng long squeeze và tiếp tục điều chỉnh ngắn hạn.

Hiệu suất chỉ số chứng khoán Mỹ

• Dow Jones: giảm 1,07%, còn 49.526,11 điểm; điều chỉnh từ đỉnh, lo ngại lạm phát chi phối.
• S&P 500: giảm 1,24%, còn 7.408,50 điểm; thoái lui khỏi mức cao kỷ lục.
• Nasdaq: giảm 1,54%, còn 26.225,14 điểm; cổ phiếu công nghệ chịu áp lực rõ rệt.

Diễn biến các ông lớn công nghệ

• Microsoft (MSFT): 414,23 USD, -0,68%.
• Apple (AAPL): 300,23 USD, +0,68%.
• Nvidia (NVDA): 225,32 USD, -4,42%.
• Meta (META): 614,23 USD, -0,68%.
• Amazon (AMZN): 264,1 USD, -1,15%.
• Google (GOOGL): 396,78 USD, -1,07%.
• Tesla (TSLA): 422,24 USD, -4,75%.

Tóm tắt: Hầu hết các cổ phiếu trụ chịu áp lực giảm, Microsoft nhờ tính phòng thủ nên giảm nhẹ; kỳ vọng lạm phát gia tăng cùng lợi suất trái phiếu Mỹ tăng gây áp lực lên định giá các cổ phiếu tăng trưởng, dòng tiền đã có sự luân chuyển nhất định.

Quan sát biến động theo ngành

Nhóm năng lượng/dịch vụ dầu khí: tăng mạnh, nhờ giá dầu nhảy vọt.

• Cổ phiếu đại diện: Exxon Mobil (XOM) tăng 4,07%, Chevron (CVX) tăng 2,39%, Schlumberger (SLB) ổn định, Halliburton (HAL) tăng mạnh.
• Yếu tố thúc đẩy: Đàm phán Mỹ-Iran bế tắc khiến lo ngại gián đoạn nguồn cung ở eo biển Hormuz tăng, rủi ro thiếu hụt năng lượng toàn cầu đẩy giá dầu thô tăng, có lợi cho toàn chuỗi ngành.

Nhóm công nghệ/bán dẫn: giảm rõ rệt.

• Cổ phiếu đại diện: Micron Technology (MU) giảm 6,62%, Intel (INTC) giảm 6,18%.
• Yếu tố thúc đẩy: Hứng khởi đầu tư AI tạm thời bị sức ép lạm phát và lợi suất trái phiếu tăng cùng kỳ vọng siết chặt tiền tệ, thị trường chuyển hướng chốt lời và luân chuyển dòng tiền giữa các ngành.

Nhóm khai thác kim loại quý: nhìn chung giảm (các mã giảm trung bình 2-5%).

• Yếu tố thúc đẩy: Chỉ số USD mạnh lên và lợi suất tăng gây áp lực lên tài sản phi lợi suất.

3. Phân tích chuyên sâu cổ phiếu Mỹ

1. SpaceX - Kế hoạch niêm yết lên thị trường Mỹ Tổng quan sự kiện: SpaceX của Elon Musk đã đẩy nhanh lộ trình IPO, dự kiến sớm nhất sẽ định giá ngày 11/6 và lên sàn Nasdaq ngày 12/6, mục tiêu định giá khoảng 1.750 tỷ USD, huy động vốn khoảng 75 tỷ USD, trở thành một trong những IPO lớn nhất lịch sử thị trường Mỹ. BlackRock và các tổ chức khác đang cân nhắc tham gia đặt mua từ 5-10 tỷ USD. Phân tích thị trường: Các tổ chức đều lạc quan về tiềm năng tăng trưởng dài hạn của vũ trụ và Internet vệ tinh (Starlink), đặc biệt trong bối cảnh nhu cầu liên lạc vệ tinh toàn cầu tăng cao và kinh tế không gian thương mại hóa nhanh. IPO này không chỉ là sự kiện huy động vốn mà còn có thể tái định hình khuôn mẫu định giá đối với các đại gia “công nghệ cứng”. Tuy vậy, định giá quá cao cũng khiến một số ý kiến lo về khả năng sinh lời và rủi ro thực hiện; hiệu ứng dòng tiền có thể thấy rõ khi một số nhà đầu tư có thể điều chỉnh vị thế ở Tesla hoặc các tài sản liên quan Musk để nhường chỗ. Gợi ý đầu tư: Thanh khoản và biến động định giá cao thời gian đầu niêm yết, phù hợp nhà đầu tư đặt niềm tin dài hạn với ngành kinh tế không gian và hạ tầng vệ tinh theo dõi chiến lược, không thích hợp lướt sóng ngắn hạn.

2. Samsung Electronics - Rủi ro đình công Tổng quan sự kiện: Samsung Electronics đối mặt nguy cơ đình công quy mô lớn lần đầu tiên trong lịch sử, hai bên công đoàn - doanh nghiệp tái khởi động đàm phán “cơ hội cuối cùng” vào 18/5, chính phủ Hàn Quốc ra cảnh báo mạnh. Công đoàn giữ kế hoạch đình công 18 ngày từ 21/5, đòi chia sẻ lợi nhuận tốt hơn, thị trường đã đưa kỳ vọng tiêu cực vào giá. Phân tích thị trường: Là nhà sản xuất chip nhớ lớn nhất thế giới, lo ngại đứt gãy chuỗi cung ứng của Samsung khiến giá cổ phiếu giảm mạnh, kéo cả ngành bán dẫn đi xuống. Nếu đình công xảy ra, ước tính thiệt hại hàng trăm triệu USD mỗi ngày, nguy cơ khan hiếm chip toàn cầu có thể tăng, đặc biệt khi nhu cầu AI bùng nổ. Sự kiện này nhấn mạnh thách thức kép về chi phí lao động và tính dễ tổn thương của chuỗi cung ứng công nghệ lớn trong bối cảnh lãi suất và lạm phát cao hiện nay. Gợi ý đầu tư: Nhóm bán dẫn sẽ còn nhiều biến động ngắn hạn, nhà đầu tư cần theo sát kết quả đàm phán, kết quả thất bại hoặc thành công sẽ tác động trực tiếp đến cân bằng cung cầu ngành và quyền định giá của các doanh nghiệp liên quan trên thị trường Mỹ.

3. Microsoft - Quỹ Gates thoái sạch vốn Tổng quan sự kiện: Quỹ tín thác của Bill Gates đã bán sạch phần còn lại (khoảng 7,7 triệu cổ phiếu Microsoft trị giá 3,2 tỷ USD) trong quý I, hoàn toàn thoái khỏi vị thế này sau nhiều thập kỷ. Cá nhân Bill Gates vẫn còn nắm giữ nhiều cổ phần, đồng thời các tổ chức như Bill Ackman mạnh tay mua vào. Phân tích thị trường: Đợt bán ra này chủ yếu vì nhu cầu phân bổ vốn từ thiện và đa dạng hóa, không phải do tiêu cực về cơ bản của Microsoft. Hãng vẫn giữ vị thế hàng đầu về AI (Copilot), điện toán đám mây (Azure) và thị trường doanh nghiệp, chi tiêu vốn vẫn ở mức cao cho tăng trưởng dài hạn. Quan điểm tổ chức hiện chia làm hai: bên bán để lấy thanh khoản, bên mua đặt cược vào sức hấp dẫn định giá; đây là thế giằng co điển hình của đại gia công nghệ trong môi trường định giá cao. Gợi ý đầu tư: Dòng tiền tổ chức không thay đổi xu hướng tăng trưởng dài hạn của AI+cloud tại Microsoft, nên theo dõi kết quả doanh thu hàng quý và tiến trình thương mại hóa AI, không nên chỉ nhìn vào động thái đơn lẻ của riêng một quỹ.

4. Tesla - Điều chỉnh giá Model Y Tổng quan sự kiện: Sau gần hai năm, Tesla lần đầu tăng giá một số phiên bản Model Y tại Mỹ: Premium RWD và AWD mỗi bản tăng 1.000 USD, bản Performance tăng 500 USD; phiên bản tiêu chuẩn giữ nguyên giá. Phân tích thị trường: Chiến lược này phản ánh Tesla tối ưu định giá khi chịu áp lực chi phí nguyên liệu, logistics và vận hành, đồng thời kiểm tra khả năng chi trả của người dùng cho xe điện khi giá dầu cao. Trong một thị trường cạnh tranh khốc liệt và nhu cầu phân hóa, Tesla tăng giá dòng cao cấp để phục hồi biên lợi nhuận, đồng thời giữ giá bản cơ bản để bảo toàn sản lượng. Chiến lược này phù hợp nếu giá năng lượng còn cao, nhưng cũng tiềm ẩn nguy cơ nhu cầu tiêu dùng tùy chọn sụt giảm do kinh tế vĩ mô chậm lại. Gợi ý đầu tư: Theo sát dữ liệu giao hàng và sự biến động biên lợi nhuận; khả năng định giá linh hoạt là yếu tố then chốt giúp Tesla giữ thế mạnh khi cạnh tranh, phù hợp cho nhà đầu tư quan tâm đến tầm nhìn dài hạn của mảng xe điện và hệ sinh thái năng lượng.

4. Tin tức nổi bật về dự án tiền mã hóa

5. Lịch thị trường hôm nay

Lịch công bố dữ liệu

Lịch sự kiện quốc tế quan trọng

• Đàm phán lao động Samsung: 18/5 - chú ý kết quả đàm phán và ảnh hưởng tới chuỗi cung ứng.
• Sự kiện Google I/O: 19-20/5 - cập nhật kỳ vọng công nghệ AI.

Ý kiến tổ chức:

Goldman Sachs và một số tổ chức khác cho biết, mối đe dọa lớn nhất với thị trường hiện tại là “rủi ro Iran kết hợp với cú sốc lãi suất”. Định giá tăng trưởng kinh tế có phần lạc quan, trong khi định giá rủi ro địa chính trị lại chưa tương xứng; nếu eo Hormuz bị phong tỏa kéo dài, sẽ làm tái định giá năng lượng và gây biến động mạnh. Môi trường lạm phát khiến không gian nới lỏng của Fed bị hạn chế, chứng khoán sau phục hồi sẽ biến động mạnh, nhà đầu tư cần chuẩn bị cho mức độ bất ổn cao hơn. Tổng thể, yếu tố vĩ mô và địa chính trị ngắn hạn chi phối thị trường, nhưng về dài hạn vẫn nên lưu ý cơ hội chuyển đổi năng lượng và AI.

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Nội dung trên được AI tổng hợp, chỉ được kiểm duyệt phát hành bởi con người và không phải là bất cứ khuyến nghị đầu tư nào. Số liệu trong bài có thể có sai lệch, vui lòng lấy số liệu theo thời gian thực tế thị trường làm chuẩn.