Bão vĩ mô hàng tuần: Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang làm rung chuyển thị trường toàn cầu, kỳ vọng tăng lãi suất khơi lại, năng lượng và vàng cùng tăng mạnh

BlockBeats News, ngày 28 tháng 3. Trong tuần vừa qua, thị trường toàn cầu đã trải qua biến động nghiêm trọng do tác động kép từ căng thẳng địa chính trị và chính sách tiền tệ. Đối đầu giữa Hoa Kỳ và Iran đã bước vào giai đoạn "áp lực quân sự + vận động ngoại giao" đồng thời, với những hạn chế tại eo biển Hormuz trở thành biến số chủ chốt, khiến giá dầu thô tăng trở lại mức cao và nâng cao kỳ vọng lạm phát toàn cầu một cách đáng kể.

Trong bối cảnh này, kỳ vọng về chính sách của Fed đã có sự chuyển biến quan trọng. Nhiều quan chức đã phát đi tín hiệu diều hâu, thúc đẩy thị trường nhanh chóng chuyển từ đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất trong năm nay sang "duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn," thậm chí cân nhắc khả năng tăng lãi suất. Chỉ số đô la Mỹ đã vượt trở lại mốc 100, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cùng lúc, và kỳ vọng thanh khoản toàn cầu bị thắt chặt.

Các nhóm tài sản chính ghi nhận sự phân hóa đáng kể về hiệu suất: vàng duy trì biến động mạnh ở mức cao giữa những biến động dữ dội, trong khi dầu thô trở thành tài sản dẫn đầu mạnh nhất. Chứng khoán Mỹ chịu áp lực, với cả ba chỉ số chính đều giảm trong tuần, dẫn đầu bởi ngành công nghệ. Trên thị trường ngoại hối, đồng Yên Nhật tiếp tục suy yếu, tiến gần phạm vi can thiệp chủ chốt, còn các đồng tiền phi Mỹ đều chịu áp lực đồng loạt.

Đồng thời, có những thay đổi lớn về chính sách và dòng vốn toàn cầu. Nhật Bản đã giải phóng một lượng lớn dự trữ dầu chiến lược và đang cân nhắc can thiệp vào giá dầu thông qua thị trường hợp đồng tương lai; Singapore đang đẩy nhanh phát triển trung tâm giao dịch vàng; và Thổ Nhĩ Kỳ đang sử dụng dự trữ vàng trong một động thái lớn nhằm giải quyết áp lực thanh khoản.

Tổng thể, thị trường hiện tại đã bước vào giai đoạn biến động mạnh của "lạm phát dẫn động bởi xung đột địa chính trị - tái định giá chính sách tiền tệ - tái đánh giá tài sản," với trọng tâm ngắn hạn vẫn xoay quanh diễn biến tình hình Trung Đông và lộ trình chính sách của các ngân hàng trung ương toàn cầu.