Citibank: Thị trường hiện tại giống như "cuộc chiến tàu chở dầu" những năm 1980, vốn đang tập trung trở lại vào các cổ phiếu công nghệ lớn.

格隆汇3月16日｜Citigroup cho rằng, so với cuộc khủng hoảng dầu mỏ những năm 1970, môi trường thị trường hiện tại có thể gần giống với "Cuộc chiến tàu chở dầu" (Tanker War) trong thời kỳ chiến tranh Iran-Iraq những năm 1980. Khi đó, Iran và Iraq đã tấn công lẫn nhau và các tàu chở dầu của bên thứ ba tại Vịnh Ba Tư, khiến lưu lượng tàu chở dầu qua eo biển Hormuz giảm khoảng 20%, cuối cùng buộc Hải quân Mỹ phải triển khai hoạt động hộ tống. Về diễn biến thị trường, giá dầu đã đạt đỉnh sau sự kiện tàu Mỹ trúng mìn vào tháng 7 năm 1987, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ nhìn chung không sụp đổ. Dù từng xảy ra "Ngày thứ Hai đen tối" vào tháng 10 năm 1987, chỉ số S&P 500 vẫn duy trì xu hướng tăng trong suốt thời gian xung đột. Citigroup cho rằng, ngay cả trong môi trường cực đoan khi xung đột địa chính trị và cú sốc năng lượng cùng xuất hiện, thị trường chứng khoán vẫn có thể thể hiện một mức độ kiên cường nhất định, điều này có giá trị tham khảo hơn cho thị trường hiện tại. Về khuyến nghị đầu tư, Citigroup chỉ ra rằng, các nhà đầu tư toàn cầu gần đây đã điều chỉnh rõ rệt cấu trúc nắm giữ cổ phiếu, không còn giao dịch phân tán theo các ngành, dòng tiền tập trung trở lại vào các cổ phiếu công nghệ lớn và tài sản phòng thủ, giảm tỷ trọng cổ phiếu nhỏ nhạy cảm hơn với chu kỳ kinh tế. Citigroup vẫn duy trì xếp hạng "tăng tỷ trọng" đối với cổ phiếu Mỹ, nhưng đã hạ quan điểm về cổ phiếu nhỏ Mỹ từ "tăng tỷ trọng" xuống "trung lập", khuyến nghị nhà đầu tư ưu tiên phân bổ vào các cổ phiếu công nghệ lớn. Tuy nhiên, do biến động thị trường vẫn còn cao, nên chờ đợi khi biến động giảm mới tăng tỷ trọng đầu tư.