QCP Asia: Biến động trái phiếu Nhật Bản kết hợp với rủi ro thuế quan gia tăng khiến thị trường chuyển sang trạng thái phòng ngừa rủi ro, Bitcoin chịu áp lực

Odaily đưa tin QCP Asia đã công bố báo cáo quan sát thị trường mới nhất, chỉ ra rằng trong tuần qua, khẩu vị rủi ro toàn cầu đã giảm rõ rệt. Biến động bất ngờ tại thị trường Nhật Bản cùng với căng thẳng địa chính trị gia tăng đã đẩy thị trường vào trạng thái phòng thủ, thị trường chứng khoán suy yếu, lãi suất và rủi ro chính sách vĩ mô lại trở thành tâm điểm chú ý.

QCP cho biết, việc định giá lại lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản không chỉ làm tăng chi phí tài chính trong nước mà còn đang lan tỏa ra thị trường toàn cầu thông qua các kênh như phân bổ kỳ hạn xuyên biên giới, giả định tài trợ và phần bù rủi ro. Trong bối cảnh thị trường hiện tại rất nhạy cảm với các sai lầm về chính sách, Nhật Bản một lần nữa trở thành một trong những nguồn biến động tiềm ẩn cốt lõi.

Đồng thời, rủi ro xung đột thương mại giữa Mỹ và châu Âu lại nổi lên. Các tuyên bố liên quan đến thuế quan và các biện pháp đáp trả tiềm năng đã làm tăng khả năng môi trường thương mại toàn cầu chuyển sang đối đầu mạnh mẽ hơn, trọng tâm của thị trường đã chuyển từ lời nói sang việc liệu các động thái này có thực sự thắt chặt môi trường tài chính và làm suy yếu niềm tin thị trường hay không.

Trong bối cảnh này, thị trường crypto cũng chịu áp lực. QCP chỉ ra rằng, hiện tại bitcoin thể hiện đặc điểm giống tài sản vĩ mô beta cao hơn là công cụ phòng ngừa rủi ro, rất nhạy cảm với biến động lãi suất, địa chính trị và biến động liên thị trường. Trước khi xuất hiện các tín hiệu chính sách rõ ràng hơn, tài sản crypto có thể vẫn sẽ phản ứng bị động, khó hình thành xu hướng rõ ràng.