Căng thẳng toàn cầu: Bitcoin giảm, vàng đạt mức kỷ lục mới

Bitcoin đang chảy máu. Tài sản chủ lực của lĩnh vực crypto vừa chạm vùng đáy ở mức 90.000 đô la. Các nhà giao dịch crypto đang nín thở chờ đợi. Thống kê khiến nhiều người phải nghiến răng: lỗ thực tế, bán cắt lỗ, dòng tiền ETF âm. Trong khi đó, vàng tăng mạnh, được thúc đẩy bởi nỗi sợ và căng thẳng toàn cầu. Trong bối cảnh điện giật này, hai câu chuyện đối lập nhau: nghi ngờ và kiên cường.

30 ngày thua lỗ: Dấu hiệu kiệt sức của Bitcoin?

Một số nhà phân tích dự báo người mua sẽ sớm quay lại. Nhưng một thực tế khác nổi bật: lần đầu tiên kể từ tháng 10/2023, những người nắm giữ bitcoin ghi nhận khoản lỗ ròng trong vòng ba mươi ngày. Theo CryptoQuant, chỉ số “Realized Profit/Loss” vừa rơi xuống dưới 0, chứng tỏ các đợt bán gần đây liên quan đến token được mua ở vùng giá cao hơn.

Julio Moreno, trưởng bộ phận nghiên cứu tại CryptoQuant, đã tóm tắt trên X:

Những người nắm giữ bitcoin đang ghi nhận lỗ trong 30 ngày kể từ cuối tháng 12, lần đầu tiên kể từ tháng 10/2023.

Các nhà phân tích Glassnode xác nhận: những người mua BTC mới có giá vào trung bình là 98.000 đô la. Miễn là ngưỡng này chưa được lấy lại, lợi nhuận vẫn bị âm. Tình hình này phản ánh giai đoạn hạ nhiệt của chu kỳ tăng giá. Nhưng trong ký ức crypto, những giai đoạn nghi ngờ như vậy thường báo trước các cú hồi dữ dội nhất.

Vàng thắng thế, Crypto lảo đảo: Khi nỗi sợ vẽ lại bản đồ rủi ro

Trong khi bitcoin chao đảo, vàng chạm kỷ lục tuyệt đối ở mức 4.701 đô la/ounce. Căng thẳng địa chính trị và các đe dọa thuế quan của Donald Trump đối với châu Âu đã kích hoạt phản xạ trú ẩn vào các tài sản an toàn. Bitcoin ETF đã ghi nhận gần 395 triệu đô la dòng tiền rút ròng.

Sự tương phản khiến nhà đầu tư crypto sốc: vàng hút vốn, crypto teo tóp.
Tỷ lệ BTC/vàng đã giảm 52% so với đỉnh, theo Bitfinex. Lần cuối tỷ lệ này chạm mức như vậy, Bitcoin đã vượt trội hơn vàng chỉ sau vài tháng.

Các nhà giao dịch crypto dao động giữa sợ hãi và kiên nhẫn: lịch sử cho thấy khi dòng tiền rút khỏi tài sản rủi ro, “bàn tay mạnh” bắt đầu tái định vị. Thị trường dường như bị ngưng lại, vừa bị chi phối bởi quyết định chính trị Mỹ, vừa bởi sức kháng cự tâm lý ở mốc 100.000 đô la.

Các tổ chức vẫn kiên định: Niềm tin thầm lặng của thế giới crypto

Trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ hoảng loạn, nhà đầu tư tổ chức tiếp tục củng cố vị thế của mình.

Theo Ki Young Ju, CEO của CryptoQuant:

Nhu cầu Bitcoin từ phía tổ chức vẫn rất mạnh. Ví lưu ký của Mỹ thường nắm giữ từ 100 đến 1.000 BTC mỗi ví. Loại trừ sàn giao dịch và thợ đào, con số này cho phép ước lượng khá chính xác về nhu cầu tổ chức, bao gồm cả ETF.

Những con số này khẳng định dòng vốn kiên nhẫn vẫn bám trụ. Các quỹ lớn tận dụng các đợt điều chỉnh để tích lũy BTC với giá rẻ.

Tuy nhiên, biến động vẫn không giảm: Bitcoin đã giảm ngắn hạn xuống 91.800 đô la, gây ra 233 triệu đô la bị thanh lý vị thế long. Dù vậy, thị trường vẫn giữ cấu trúc tăng giá. Các altcoin — từ SOL đến XRP — đều chịu thiệt hại, nhưng crypto vẫn còn tiềm năng.

Năm chỉ số chuẩn mực về thị trường Bitcoin 

• Giá BTC hiện tại: 89.506 đô la;
• 30 ngày thua lỗ: lần đầu tiên kể từ 2023;
• Bitcoin ETF: – 394,7 triệu đô la;
• Vàng: kỷ lục ở mức 4.701 đô la/ounce;
• 577.000 BTC được các tổ chức tích lũy.

Một thông số mới xuất hiện trong thị trường căng thẳng này: quyền chọn Bitcoin hiện đã vượt hợp đồng tương lai. Chuyển biến này cho thấy các nhà giao dịch ưu tiên bảo vệ bản thân hơn là đầu cơ. Bước chuyển mình tuy âm thầm nhưng có tính cấu trúc này phản ánh sự trưởng thành của thị trường crypto. Ít cuồng nhiệt hơn, quản trị rủi ro nhiều hơn: có lẽ đây chính là dấu hiệu thực sự về một hệ sinh thái đang học cách hấp thụ cú sốc mà không gãy vỡ.