研報：Talus 項目詳解&US市值分析

Bitget2025/12/10 08:32

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作者:Bitget

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一、項目介紹

Talus Network 是基於 Move 語言構建的 AI Agent Layer1。旨在透過區塊鏈技術實現 AI 代理的部署、協調與貨幣化。平台核心為 Talus Agentic Framework (TAF) 和 Nexus 協議，能夠為 DeFi、遊戲及消費級 AI 應用提供從決策到執行的全鏈上工作流。

相較於傳統 AI+Crypto 項目，Talus 注重鏈上可驗證執行層，引入 Agent vs Agent 市場與自主數字經濟體系，實現透明、信任最小化的經濟環境，推動 AI 在區塊鏈下的自主競爭與變現。

目前 Talus 已經發布 litepaper，並與 Walrus、Sui 等合作夥伴共建數據可用性與自主性。Messari 報告中，將 Talus 定位為新興數字經濟的鏈上執行基礎設施。零通脹、用例驅動的通證經濟模型加強了 $US 的價值基礎。項目已完成 staking 模組發布和 Talus Vision 演示，正向主網和完全去中心化方向推進。

二、項目亮點

Talus 的核心圍繞其「智能代理（Smart Agents）」展開，這些智能代理是自主運行的 AI 程式，能夠在區塊鏈上執行任務、做出決策並與其他數字實體互動。

Talus 的核心產品包括：

Nexus 協議：支援 AI 代理的工作流執行與協調。

IDOL.fun：預測市場平台，支援 AI 代理對戰與競猜。

Talus Vision：無代碼可視化工作流建構器，支援用戶部署 AI 代理。

Talus 明確定位為去中心化 AI 代理的鏈上執行基礎設施，具備透明度與可驗證性，亮點包括：構建完整的 on-chain AI 工作流生態，促進多方 AI 代理之間自主經濟活動；與 Sui 等基礎設施深度協作，提升平台數據可用性和模組化能力；獨特的零通脹、燃燒驅動代幣模型。

三、市值預期

Talus Network 作為去中心化 AI 代理基礎設施具備顯著落地與網絡效應，目前完成多輪融資，估值 1.5 億美元，總供應量 100 億，TGE 初始流通量 2.22 億。代幣用作 AI 代理執行、節點質押與治理。在 AI 與區塊鏈深度融合的背景下，Talus 正逐步成為鏈上 AI 執行的重要基礎設施協議。

初始流通市值分析：

代幣總量：100 億枚 $US。

初始流通量（自報）：約 22 億枚 $US (22%)。

若以上線 FDV $10 億美元計算，初始價格約為 $10 億 / 100 億 = $0.10。

初始流通市值 = $0.10 × 22 億 = 2.2 億美元。

初始 FDV 分析：

四、經濟模型

$US 總量 100 億枚，分配如下：

分配結構：

社區與生態 30%：用於用戶、開發者激勵及生態拓展，36 個月線性解鎖；

核心貢獻者 22%：主要獎勵開發團隊，12 個月鎖定後線性釋放；

投資者 20.5%：早期支持，鎖倉 12-36 個月；

基金會 20%：用於運營及戰略資源儲備；

空投與引導 7.5%：激勵早期用戶，促進網絡冷啟動。

代幣效用：

支付：作為 AI 代理鏈上執行費用或可信服務支付通證

質押：節點協調、工具註冊與收益分配，提供網絡經濟安全

治理：參與 DAO 決策，享有協議治理權與社區特權

訪問：支付以獲取高階 AI 功能、工具與複雜鏈上工作流服務

五、團隊與融資情況

聯合創始人兼 CEO Mike Hanono，負責項目的整體戰略和願景。曾任 Nvidia、IBM、Render 等公司核心職位，專長於 AI 與分布式架構。COO Ben Frigon，深耕於生態建設與社區運營、市場拓展和合作夥伴關係。目前團隊規模在 11-50 人之間，成員多數來自全球重要科技企業。

融資方面，Talus 已累計完成逾 1000 萬美元融資，主要投資方為 Polychain Capital 等，加之 Sui Foundation 與 Walrus 基礎設施方的深度資源協助。當前估值為 1.5 億美元，未來將在資本、技術、生態三大層面獲得持續扶持。具體融資如下：

2024 年年初完成種子輪融資，融資金額約 300 萬美元，主要投資機構包含 Polychain Capital、dao5、Hash3、TRGC 等。

2024 年 11 月完成戰略輪融資，融資金額約 600 萬美元，投後估值達到 1.5 億美元，由 Polychain Capital 領投，參與機構包括 Foresight Ventures、Animoca Brands 等。

2025 年 9 月獲得戰略投資，進一步擴大融資總額至超過 1000 萬美元，投資方包括 Sui Foundation、Walrus Protocol 等戰略夥伴。