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Dai 價格表現:2026年2月14日的詳細分析
簡介
Dai (DAI) 繼續鞏固其身為去中心化金融 (DeFi) 生態系統基石的地位,作為一種去中心化、以抵押品支持的穩定幣,精心設計以保持與美元的近 1:1 固定匯率。截至 2026年2月14日,Dai 的表現反映了其內在的穩定機制,輕微的波動顯示出在更廣泛的加密貨幣市場中,這種積極管理的穩定幣保持了健康的狀態。本報告深入探討了今天的價格動態及影響 Dai 持續穩定性的各種因素,為投資者和觀察者提供見解。
今天的價格表現:2026年2月14日
在 2026年2月14日,Dai 展示了顯著的穩定性,交易價格非常接近其預期的 1.00 美元匯率。來自各個市場追踪的報告指出,價格在這個目標附近徘徊,輕微的偏差如 $0.999988、$1.0003 或 $1.0008。這個緊密的範圍強調了 Maker 協議自動化機制管理其價值的有效性。當天 Dai 的 24 小時交易量非常可觀,從大約 1.03 億美元到 1.53 億美元不等,顯示出活躍的市場活動和流動性。報告中的市值介於 41 億到 54 億美元之間,使其成為市值最高的加密貨幣之一,反映出投資者的信心。
影響 Dai 價格穩定性的因素
Dai 維持其匯率的能力是一系列基本機制和外部市場動態的複雜交互作用:
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**去中心化的超額抵押化:**與許多中心化穩定幣不同,Dai 是由一組多樣的其他加密貨幣(如以太坊、包裝比特幣等)支持的,這些加密貨幣被鎖定在稱為 Maker Vaults(之前稱為 CDP) 的智能合約中。這些保險庫要求用戶存入價值超過他們所鑄造的 Dai 的抵押品,通常抵押率範圍從 101% 到 175% 或更高,具體取決於資產的風險。這種超額抵押化作為防範基礎資產市場波動的緩衝,確保即使抵押品價值下降,Dai 依然得到充分支持。
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**MakerDAO 治理與動態調整:**支配 Dai 的 Maker 協議由一個去中心化自治組織(DAO)管理,該組織由 MKR 代幣持有者組成。這一社區驅動的治理機制使得關鍵參數可以動態調整以維持匯率。這些包括:
- **穩定費用:**這實際上是用戶從抵押品生成 Dai 時支付的利率。提高穩定費用使借貸 Dai 更加昂貴,鼓勵用戶償還貸款,從而減少 Dai 的供應,有助於在價格跌至 $1 之下時將其推回。如果 Dai 的價格高於固定匯率,降低費用則激勵更多的 Dai 創建。
- **Dai 儲蓄利率 (DSR):**DSR 向將其代幣鎖定在 DSR 合約中的 Dai 持有者提供可變利率。提高 DSR 增加對持有 Dai 的需求,這會減少其流通供應並支持其匯率。降低 DSR 則有相反的效果,鼓勵支出或解鎖 Dai。
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**清算機制:**該協議包括一個自動清算過程。如果用戶的抵押品價值低於預定的清算比率,將自動出售一部分抵押品以償還 Dai 負債,防止系統變得不足抵押並保護固定匯率。
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**DeFi 集成和實用性:**Dai 在新興的 DeFi 生態系統中作為穩定的交換媒介和價值儲存發揮了至關重要的作用。它在貸款協議(如 Aave 和 Compound)、借貸、流動性池和收益農業策略中的使用顯著提高了其需求和效用。這種深度整合確保了持續需求和廣泛接受,有助於其穩定性。
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**市場情緒與外部因素:**儘管內部機制是主要因素,但更廣泛的加密市場情緒和宏觀經濟因素也可能影響 Dai 的表現。在加密市場波動性高的時期,投資者經常尋求如 Dai 這樣的穩定幣作為避風港資產,增加需求。相反,極端的市場衝擊或監管不確定性可能考驗其彈性,儘管 Dai 的去中心化和超額抵押設計旨在減輕這些風險。
對於投資者和觀察者的綜合見解
對於投資者和觀察者而言,Dai 在 2026年2月14日的表現重申了其設計目標:提供一種穩定、去中心化的替代品,取代以法幣支持的穩定幣。持續接近 1.00 美元的交易,伴隨著活躍的交易量和可觀的市值,表明市場對 Maker 協議管理其匯率的能力有著強烈的信心。
- **交易的可靠性:**Dai 的穩定匯率使其在波動的加密空間中高度可靠,適用於交易、支付和作為價值儲存。
- **DeFi 參與:**它在 DeFi 中的深度整合為通過借貸和參與各種去中心化金融服務賺取被動收入提供了機會。
- **透明性:**所有抵押品和交易都記錄在以太坊區塊鏈上,提供透明度和可審計性,這是一些中心化對手的主要優勢。
- **去中心化優勢:**在對中心化穩定幣的監管審查日益增加的環境中,Dai 的去中心化特性提供了獨特的吸引力,減少對單一故障點或中央當局的依賴。
然而,潛在投資者應注意,雖然其穩定性高,但沒有任何穩定幣是完全沒有風險的。基礎抵押資產價值的快速和極端下跌,或重大的治理挑戰,理論上都可能影響匯率。儘管超額抵押模型穩健,但如果抵押品價值急劇下降,也可能導致借款人的清算。
結論
截至2026年2月14日,Dai 繼續例證成功的去中心化穩定幣設計。其穩定的價格表現、穩健的市場資本和活躍的交易量反映了 Maker 協議複雜的超額抵押、穩定費用和 Dai 儲蓄利率系統的有效性,這一切由 MakerDAO 社區進行治理。這些機制,加上 Dai 在不斷擴張的 DeFi 生態系統中的核心作用,提供了一種具有韌性和透明度的數位資產,能以驚人的一致性維持其美元固定匯率,為那些在快速變化的加密貨幣世界中尋求穩定性的人提供了可靠的選擇。投資者和市場參與者可將 Dai 的持續表現視為其基礎力量及在數字經濟中持續相關的見證。
在2026年2月15日,虛擬貨幣市場呈現出一幅復原力強勁但仍存不確定性的複雜圖景,這主要歸功於比特幣的穩定表現、以太坊生態系統的顯著進步、新興的山寨幣敘事,以及持續成熟的監管環境。
比特幣在「極度恐懼」中的穩定反彈
比特幣(BTC),市場上領先的數位資產,今天的交易價格約在70,000至70,418美元之間,顯示出在2月早期的艱難時期後的一次顯著反彈。這種虛擬貨幣曾經經歷過深度下滑,跌至約60,000美元,這是自2025年10月超過126,000美元的高點以來的重大回撤。此次回升部分歸因於歡迎的美國1月通脹數據,消費者物價指數(CPI)同比上漲2.4%,稍低於預測的2.5%。這一較為柔和的經濟數據促使市場對美國聯邦儲備局提前降息的期望增加,增強了全球市場的風險偏好。
儘管有這一反彈,整體市場情緒仍顯得謹慎,加密貨幣恐懼與貪婪指數仍然徘徊於「極度恐懼」的水平,具體在8到14之間,這是自2022年FTX崩潰以來的最低讀數。值得注意的是,在這不確定的氣候中,投資者似乎正將比特幣視為一個安全的避風港,其市場主導地位保持在56.40%。比特幣的技術指標顯示,相對強弱指數(RSI)為中性52,移動平均收斂背馳指標(MACD)有輕微的看漲交叉,建議如果買入壓力增加,可能會有向上的運動。關鍵的阻力位在70,000-$72,000到$73,000之間,而支撐位則在60,000-$62,000附近。分析師湯姆·李預測,到2026年底,比特幣可能達到200,000到250,000美元的範圍,而歷史數據表明,2月通常是比特幣的牛市月份,平均回報為14.3%,可能將價格推向101,000美元。
以太坊的擴展雄心與機構的擁抱
目前以太坊(ETH)的價值約在2,092.55美元之間,交易範圍在2,500到3,000美元之間。該網絡繼續成為創新中心,特別是在其第二層(L2)生態系統中。儘管「優先卷起」的擴展策略一直是焦點,但不斷改善的第一層性能正在引發重新評估,第二層現在在去中心化金融(DeFi)、遊戲和隱私應用中開辟了更專業的利基市場。
一個重要的發展是以太坊的機構採用正在增加。包括摩根大通和花旗等知名銀行在內的30多家全球銀行正積極部署以太坊的開源第二層技術堆疊進行實際支付和代幣化存款,進一步鞏固以太坊作為金融機構的「首選網絡」的地位。進一步說明這一趨勢的是,羅賓漢最近啟動了其以太坊第二層網絡羅賓漢鏈的公測網,旨在擴展鏈上金融服務。在創新方面,MegaETH於2026年2月9日啟動了其主網,推出了一種旨在實現每秒100,000筆交易(TPS)的「流媒體EVM」架構,這是重新定義以太坊性能邊界的勇敢一步。湯姆·李還預測以太坊將實現可觀的增長,預期直到2026年可能的價格範圍將是12,000至22,000美元。
山寨幣:不同的路徑與新興敘事
目前山寨幣市場正經歷著混合信號,一些專家預測將迎來「山寨幣季」,而目前的負面情緒則顯著影響了山寨幣持有者。狗狗幣(DOGE)出現了投機性飆升,上漲18.88%至0.114763美元。瑞波幣(XRP)也報告了顯著的增長,上漲12.22%至1.58美元,儘管其仍在與美國證委會(SEC)面臨持續的法律挑戰。
然而,並不是所有山寨幣都在經歷看漲的勢頭。索拉納(SOL)短期內表現疲軟,本周下降約4.76%,儘管它依然是以太坊的有力競爭者,計劃通過Alpenglow協議進行重大共識升級。Polygon(MATIC)則持續專注於零知識技術,擴展其「開放金錢堆疊」,並與耐克、星巴克和Reddit等大品牌建立了夥伴關係。在行業特定的表現方面,人工智慧代幣在2026年初進行了一次山寨幣拋售,平均下降了57%,而現實世界資產(RWA)則展現出韌性,僅在風險規避環境中下跌10%。
去中心化金融和現實世界資產驅動增長
去中心化金融(DeFi)部門正毛利潤擴張,市場規模預測顯示,從2026年的497.7億美元增長到2035年的19760.9億美元,增長的年均增長率(CAGR)為50.86%。這一增長的主要驅動力是對現實世界資產(RWA)的機構承諾增加。代幣化公共市場的RWA已增加到167億美元,而代幣化資產的總價值鎖定預計將超過五千億美元。
塑造2026年DeFi的主要趨勢包括統一穩定幣層的發展、去中心化交易所(DEXs)與中心化交易所(CEXs)之間競爭的增加—DEXs有可能在年底之前佔據50%的交易量—以及對隱私的日益強調以推動採用。儘管前景樂觀,但專家警告,如果2026年變成熊市,DeFi可能會分化,擁有堅實、可持續模式的項目將蓬勃發展,而更具投機性的項目則可能面臨崩潰。
不斷演變的監管環境
全球虛擬貨幣的監管環境持續快速演變,越來越注重透明度和報告義務。在美國,證券交易委員會(SEC)已提供了更明確的「代幣化證券」指導,確認將證券「上鏈」並不改變其現有的監管地位。商品期貨交易委員會(CFTC)也已發布有關代幣化擔保的指導。美國國會預計將推進一項「市場基礎設施」法案,以建立數位資產實體的全面監管框架。
穩定幣也是監管討論的前沿,新立法如GENIUS法案提供了加速銀行採用的明確性。英國金融行為監管局(FCA)甚至啟動了穩定幣發行者的監管沙盒,以探索支付中的用例。在全球範圍內,儘管金融行動特別工作組(FATF)報告在實施「旅行規則」以打擊非法金融方面取得進展,但G20的金融穩定委員會(FSB)指出截至2025年10月全球加密監管存在「顯著的差距和不一致」。值得注意的是,越南等國家儘管加密採用率高,卻正在面臨「加密寒冬」以及不明確的法律框架,導致行業面臨重大挑戰。
今天的加密市場顯示出一個處於變革中的行業,正在在技術進步和監管發展之間積極構建和適應,為即將到來的一年奠定了基礎。
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什麼是 MakerDAO 穩定幣?
MakerDAO 穩定幣(DAI)是去中心化金融(DeFi)領域的重要項目,於 2015 年以太坊第一個主網推出後隨之推出。專門的開發團隊花了兩年時間精心設計了建立 DAI 穩定幣的框架。MakerDAO 是 DAI 背後的去中心化自治組織,確保其去中心化性和公正性。
此外,MakerDAO 為以太坊區塊鏈上的借貸活動打下基礎,其主要目標是減少對金融中介機構的依賴並促進用戶獲得貸款。
與 USDT 或 USDC 不同,DAI 穩定幣的價值以 1:1 的比例與美元掛鉤,而無需實物儲備。MakerDAO 可以讓借款人透過存入抵押品,以建立 DAI。支援的抵押品類型,包含了以太幣(ETH)、Wrapped 比特幣(WBTC)、Curve v1 上的 ETH 質押 ETH 流動性對(CRVV1ETHSTETH)、Wrapped stETH(WSTETH),以及 10 多種其他加密貨幣。
DAI 的一個特點是它作為算法穩定幣的地位。由於 MakerDAO 巧妙的智能合約設計,其價值在其存在期間維持在 1.00 美元。這種設計決定了接受哪些抵押品、相應的抵押品比例以及償還貸款時銷毀的 DAI 數量。因此,MakerDAO 保留了對 DAI 流通供應量及其價值的控制。
DAI 穩定幣設計的一個關鍵是超額抵押。抵押品的要求必須超過 DAI 發行量的 100% 以上,這對於減輕貸款人的違約風險至關重要。這種方法直接解決了加密貨幣價值的波動性,進而維持 DAI 與美元之間的掛鉤,並保護貸方資產的價值。
相關頁面
白皮書:https://makerdao.com/en/whitepaper
MakerDAO 穩定幣如何運作?
貸款
為了推動 DAI 穩定幣的發行,借款人存入抵押品,進而創造新的 DAI。返還原始數量的 DAI 後,借款人的抵押品將被返還,返還的 DAI 將被銷毀,以防止流通代幣數量過多。由於潛在的套利活動,借款人可能會賺取比原始金額更多的 DAI,進而允許他們保留差額。
清算
如果借款人未能償還 DAI 貸款或抵押比率低於要求就會發生清算。超額抵押規則要求抵押品與 DAI 的比率必須始終超過 100%,例如 wBTC 為 175%。這意味著,如果借款人存入 175 美元的比特幣,他們將獲得 100 美元的 DAI 貸款,剩下的 75 美元則保留用於上述極端情況。為了保護系統免受受損貸款的影響,任何人都可以觸發合約的清算功能並獲得一定比例的餘額作為獎勵。
MakerDAO 穩定幣價格是由什麼決定的?
DAI 穩定幣是去中心化金融(DeFi)生態系統中的重要參與者,其價值來自於一個複雜的系統,該系統旨在保持目前以美元計價的 DAI 價格盡可能穩定。這個以太坊區塊鏈上的智能合約系統由 MakerDAO 設計,利用抵押債務倉位(CDP)來確定 DAI 的價值。用戶可以將 ETH 等資產鎖定在這些超額抵押的 CDP 中,進而確保 DAI 美元價格保持穩定。例如,如果您要鎖定價值 300 美元的 ETH,您最多可以借入抵押品價值的 66% 的 DAI,同時維持 150% 的抵押率。這種超額抵押對於穩定 DAI 的價格有著至關重要的作用。
如果您問「DAI 目前的價格是多少?」或者「DAI 的價格會上漲嗎?」,答案可以在其強大的治理和技術架構中找到。即時 DAI 價格是智能合約、MKR 代幣持有者治理和自動化市場機制的複雜結果。所有這些因素都使得 DAI 成為加密貨幣領域最可靠的資產之一,經常引發有關 2023 年及 DAI 的未來價格預測討論。這使得任何對穩定幣或 DAI 價格分析感興趣的人都必須了解運行中的複雜系統。
結論
總而言之,MakerDAO 穩定幣(DAI)是 DeFi 領域的關鍵項目,提供與美元掛鉤的去中心化且穩定的解決方案。其創新的演算法設計和超額抵押確保了穩定性和可靠性,使其成為去中心化金融生態系統的驅動力。
值得注意的是,與任何其他加密貨幣一樣,MakerDAO 穩定幣也有自己的風險,在投資時務必進行自己的研究並謹慎行事。
DAI: 去中心化穩定性的詳細項目分析
DAI(通常稱為Dai)在穩定幣領域中是一種開創性力量,以其去中心化和加密擔保的性質而聞名。與依賴集中實體持有法幣儲備的傳統穩定幣不同,DAI通過以太坊區塊鏈上的一系列智能合約的複雜系統保持與美元的軟性掛鉤。作為MakerDAO社區治理的一部分,DAI代表著邁向透明和抗審查的數字金融的一次重大進步。
DAI簡介
DAI是一種基於以太坊區塊鏈的ERC-20代幣,旨在保持相當於一美元的穩定價值。它的主要目的是在經常波動的加密貨幣市場中提供穩定性,作為可靠的交換媒介、計量單位和價值儲存。DAI源於MakerDAO的願景,該協議於2017年12月啟動,DAI提供了一種無需中介或中央機構的無權限金融工具。
核心機制:DAI的運作方式
DAI的穩定性是通過一系列互相連接的智能合約和經濟激勵精心管理的,主要圍繞一種稱為超擔保的機制。
1. 擔保和Maker Vaults(CDPs): 用戶通過將被接受的加密貨幣(如以太坊(ETH)、美元硬幣(USDC)或包裝比特幣(wBTC))鎖定到稱為Maker Vaults的智能合約中來生成DAI(歷史上稱為擔保的債務頭寸或CDPs)。為了確保對市場波動的穩定性,鎖定擔保的價值必須始終超過鑄造的DAI數量。這種“超擔保”意味著,例如,用戶可能需要存入價值1.50美元到1.75美元的加密貨幣才能鑄造1 DAI。Maker協議最初僅支持ETH作為擔保,但在2019年11月過渡到多擔保DAI(MCD),允許更廣泛的資產。
2. 清算: 如果支持DAI貸款的擔保的市場價值低於預定的“清算比例”,則智能合約會自動清算一部分擔保以償還未償還的DAI債務和罰金。這一機制幫助吸收市場波動並保護系統的償付能力。
3. 穩定費用: 這些是對從Maker Vaults生成的DAI收取的可變利率。由MakerDAO治理設置的穩定費用作為貨幣政策工具。增加它們使得鑄造DAI更昂貴,在價格超過其掛鉤時降低其供應,而減少則促使更多DAI的創建。
4. DSR(DAI儲蓄率): DSR允許DAI持有者通過將其DAI鎖定到專門的智能合約中來獲得可變收益。這一利率同樣由MKR代幣持有者治理,是管理DAI供需的另一個關鍵工具。提高DSR激勵持有DAI,從而增加需求,幫助將其價格推向1美元的掛鉤,如若其低於掛鉤則反之亦然。
5. Peg穩定模塊(PSM): 為了提高掛鉤的穩定性,PSM允許用戶以固定的1:1比例將某些集中式穩定幣(如USDC)兌換為DAI。這提供了一種直接套利機制,可以在DAI偏離其1美元掛鉤時迅速將其帶回。
治理:MakerDAO和MKR代幣
MakerDAO是負責創建和持續管理DAI穩定幣的去中心化自治組織。治理由Maker(MKR)代幣促進。MKR持有者有權提議和投票關鍵決策,包括調整穩定費用和DSR利率、批准新的擔保類型、設定清算比率以及實施協議升級。這一去中心化治理模式旨在確保系統的韌性、適應性和抗審查性。
主要特徵和優勢
- 去中心化和抗審查性: DAI在沒有中央控制的情況下運作,使其能夠抵抗審查和外部干預。
- 透明度: 所有支持DAI的擔保和協議操作都記錄在以太坊區塊鏈上,使其可公開驗證和審計。
- 穩定性: 其堅實的擔保和貨幣政策機制旨在將其價值穩定掛鉤美元,提供在波動加密市場中的穩定資產。
- 金融包容性: DAI提供全球可及性,使任何擁有互聯網連接的人都能參與一個穩定的金融系統,而無需傳統銀行要求。
- DeFi整合: DAI是去中心化金融生態系統的基石,被廣泛用於各種平台的借貸、借款和交易。
使用案例
DAI的穩定性和去中心化特性使其適用於廣泛的使用案例:
- 借貸: 用戶可以貸出DAI以賺取利息,或在Aave和Compound等平台上以其他加密資產為擔保借入DAI。
- 收益農業和被動收入: DAI經常用於流動性池和收益農場,允許用戶賺取獎勵。Dai儲蓄率也提供了一種原生方式來產生收入。
- 支付和匯款: 其穩定的價值使DAI適合於跨境支付和日常交易,提供了傳統法幣的替代方案。
- 對波動性的對沖: 交易者和投資者使用DAI來保護其投資組合免受其他加密貨幣中常見的大幅價格波動。
風險和挑戰
儘管其創新設計,DAI並非沒有風險:
- 擔保的波動性: 雖然過度擔保,但基礎加密擔保的價值如果出現迅速和劇烈的下跌,理論上可能會挑戰其掛鉤,導致清算增多。
- 智能合約風險: 與所有去中心化協議一樣,DAI依賴於複雜的智能合約,這些合約可能會受到潛在的錯誤、漏洞或不可預見的故障影響。
- 擔保混合中的集中化: DAI的擔保中往往包含大量集中式穩定幣如USDC。這引入了一定程度的集中化風險,因為這些資產可能會受到其集中發行者的凍結或監管行動的影響。
- 用戶的清算風險: 鑄造DAI的借款人如果未能維持所需的擔保比率,其擔保的價值下降將面臨被清算的風險。
- 監管審查: 包括DAI在內的穩定幣正面臨來自全球監管機構的越來越多的關注,這可能會影響其運作和採用。
- 對預言機的依賴: 系統依賴去中心化的預言機提供準確的實時價格資訊;這些預言機的破壞可能會影響協議的穩定性。
市場採納和未來展望
DAI在市場資本化中始終名列前茅,顯示出在更廣泛的加密生態系統中顯著的採納和整合。作為去中心化金融的基礎構件,其角色不斷擴大,數百個項目將DAI整合進其服務中。MakerDAO也在積極探索將現實世界資產(RWA)作為擔保的整合,旨在進一步多樣化其支持並增強穩定性。然而,在整合集中擔保和RWA時,平衡對去中心化的追求與對穩定性的實際需求仍然是DAI未來發展的一個重大挑戰。
結論
DAI代表了一種開創性且強大的去中心化穩定幣模型。其創新使用超擔保、動態貨幣政策工具如DSR和穩定費用,以及通過MakerDAO進行的社區驅動治理,已經鞏固了其作為去中心化金融領域關鍵組件的地位。儘管面臨與擔保波動性、智能合約安全以及不斷演變的監管環境相關的內在風險,DAI對透明度、抗審查性和金融包容性的承諾凸顯了其在數字資產空間中持久的重要性。
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