Noite profunda, o som da alta chega de repente

Fonte: Círculo de Inteligência de Wall Street

Trump agora está praticamente usando todos os métodos possíveis para pressionar o preço do petróleo, os rendimentos e o prêmio de risco. Em certo sentido, trata-se de um “QE à la Trump”, não imprimindo dinheiro, mas injetando liquidez no mercado através de expectativas diplomáticas.

Um dia emocional chegou ao fim, e a alta veio de forma estrondosa:

- Os mercados acionários globais, o ouro e outros mercados subiram, fechando próximos da máxima do dia.

- Petróleo bruto, dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram; o preço do petróleo americano chegou a cair abaixo de 90 dólares durante o pregão, e o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos caiu abaixo de 4,50% — o alerta de crise nos mercados globais foi desligado.

Nesta terça-feira, o mercado enfrentará a realidade, entrando no “mercado dos detalhes”:

Primeiro, o mercado mais observado será o dos títulos do Tesouro dos EUA e o mercado acionário americano.

No caso dos títulos, o foco está em saber se os rendimentos continuarão caindo. Se o rendimento do título de 10 anos continuar em queda, a chance de retornar em curto prazo ao nível de 4,5% é pequena.

Para o mercado acionário, a atenção é para a amplitude da alta após o retorno do mercado americano depois de um dia de feriado; se a alta superar 0,5%, o movimento de alta deve continuar. Se for de apenas 0,1% ou 0,2%, será preciso ficar atento. Se superar 2%, deve-se redobrar o cuidado, pois isso pode sinalizar que “todas as boas notícias já estão precificadas”.

Segundo, uma segunda rodada significativa de negociações entre Estados Unidos e Irã parece prestes a começar, com a localização mudando do Paquistão para o Catar.

De acordo com a Agência de Notícias da República Islâmica do Irã, uma delegação iraniana liderada pelo presidente do Parlamento, Ghalibaf, já partiu para Doha, onde irá consultar altos funcionários do Catar sobre as negociações para encerrar a guerra, com o objetivo de avaliar a sinceridade dos Estados Unidos em cumprir seus compromissos. Segundo a Agência de Notícias Fars, o presidente do Banco Central do Irã também irá ao Catar para discutir a liberação de fundos congelados, como parte das negociações do comitê econômico.

O Catar agora não é apenas o anfitrião, mas pode também atuar como “banco ponte” — antecipando parte dos fundos ao Irã, e, após a finalização dos procedimentos de isenção por parte dos EUA, o Catar seria ressarcido, quebrando assim o impasse de desconfiança mútua entre os Estados Unidos e o Irã.

O que Trump busca neste momento não é apenas um “cessar-fogo”, mas sim “reorganizar todo o Oriente Médio”. Ele exige que mais países se juntem aos “Acordos de Abraão”. Esses acordos podem ser resumidos como “o plano de expansão do círculo de amizades de Israel”; por décadas, muitos países do Oriente Médio não reconheceram Israel. Trump declarou que exige que todos os países assinem imediatamente os Acordos de Abraão, e que se o Irã assinar um acordo com ele... seria uma honra integrá-los a esta aliança mundial única. Há poucas semanas, Trump ameaçava bombardear o Irã de volta à Idade da Pedra, e agora de repente “dá boas-vindas à família” — uma inversão de postura típica de Trump. O que ele está fazendo agora, na essência, é “financeirizar a geopolítica”. No passado, os EUA tratavam o Oriente Médio com base em blocos de poder, mas a lógica de Trump é simples: “Quem conseguir fazer o mercado subir, é amigo”.

Nesta terça e quarta-feira, o principal já não é mais as manchetes, mas se o mercado conseguirá transformar o “sentimento de alta” em “queda dos juros”.