EURUSD wymazał wszystkie zyski z zeszłego tygodnia przez szeroką siłę dolara amerykańskiego. Początek trendu spadkowego?

PRZEGLĄD FUNDAMENTALNY

USD:

Dolar amerykański odbił się w końcowej części ubiegłego tygodnia, a analitycy wskazują na nominację Kevina Warsha na nowego przewodniczącego Fed jako główny katalizator. W rzeczywistości wyprzedaż dolara nie była początkowo poparta fundamentami. Dolar nie miał silnych powodów do aprecjacji, ale nie było też uzasadnienia dla tak silnej wyprzedaży.

Dane z USA nadal się poprawiają, szczególnie w zakresie rynku pracy, ponieważ liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych sugeruje ponowne przyspieszenie aktywności. Luty może być miesiącem, w którym dolar amerykański powróci ze zdwojoną siłą, jeśli otrzymamy kolejny silny zestaw danych makroekonomicznych.

Raport NFP jest z pewnością głównym wydarzeniem tego tygodnia, ale otrzymamy również wiele innych danych z najwyższej półki, które mogą wesprzeć dolara. Rynek wycenia 55 pb luzowania do końca roku i te zakłady zostaną ograniczone, jeśli dane się wzmocnią. Z drugiej strony, jeśli dane okażą się słabsze od oczekiwań, możemy zobaczyć ponowną presję na dolara amerykańskiego, choć impet nie powinien być tak silny jak w poprzednich tygodniach.

EUR:

Po stronie EUR, członkowie EBC zaczęli odczuwać niepokój, gdy EUR/USD przekroczył w zeszłym tygodniu poziom 1,20. Jest to pewnego rodzaju granica, ponieważ wiceprezes EBC de Guindos powiedział w zeszłym roku, że przekroczenie poziomu 1,20 skomplikuje dla nich sytuację.

W tym tygodniu mamy decyzję EBC dotyczącą polityki monetarnej, gdzie oczekuje się, że bank centralny pozostawi stopy procentowe bez zmian i potwierdzi swoją neutralną postawę. Ryzyko polega na tym, że EBC będzie wywierał większą presję werbalną na euro, chociaż jak dotąd nie mają ku temu powodów, zważywszy że ostatnie dane były lepsze od oczekiwań.

ANALIZA TECHNICZNA EURUSD – INTERWAŁ DZIENNY

Na wykresie dziennym widzimy, że EURUSD przebił poziom 1,20, ale ostatecznie wymazał zyski, gdy decydenci EBC zaczęli werbalnie wpływać na walutę, a dane z USA nadal się poprawiały. Mamy kluczowy poziom swingowy w okolicach 1,18, który może pełnić rolę wsparcia. Kupujący prawdopodobnie pojawią się w tym miejscu z określonym ryzykiem poniżej wsparcia, ustawiając się na rajd w kierunku nowych szczytów. Sprzedający natomiast będą szukać wybicia w dół, aby zwiększyć zakłady na spadki w kierunku poziomu 1,16.

ANALIZA TECHNICZNA EURUSD – INTERWAŁ 4-GODZINNY

Na wykresie 4-godzinnym widzimy, że obecny impet spadkowy wyznacza linia trendu spadkowego. Jeśli pojawi się korekta, można oczekiwać, że sprzedający oprą się na tej linii trendu z określonym ryzykiem powyżej niej, by kontynuować presję na nowe dołki. Kupujący natomiast będą szukać wybicia powyżej, by dołączyć do rajdu w kierunku nowych cyklicznych szczytów.

ANALIZA TECHNICZNA EURUSD – INTERWAŁ GODZINNY

Na wykresie godzinnym wyraźniej widać strefę oporu wokół poziomu 1,19, gdzie znajduje się linia trendu spadkowego. To w tym miejscu można oczekiwać, że sprzedający ponownie wkroczą do akcji, by kontynuować presję na nowe dołki, podczas gdy kupujący będą szukać wybicia powyżej, by rozszerzyć zyski na nowe szczyty. Czerwona linia wyznacza średni dzienny zakres na dziś.

NADCHODZĄCE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA RYNEK

Dziś poznamy odczyt ISM Manufacturing PMI z USA. Jutro opublikowane zostaną dane o wolnych miejscach pracy w USA. W środę pojawi się szybki odczyt inflacji CPI w strefie euro, raport ADP z USA oraz ISM Services PMI z USA. W czwartek poznamy decyzję EBC dotyczącą polityki pieniężnej oraz dane o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych z USA. W piątek tydzień zakończy publikacja raportu NFP z USA oraz danych o nastrojach konsumentów Uniwersytetu Michigan.