Wiadomości

1 lipca przewodniczący Federal Reserve, Kevin Warsh, podczas Forum EBC 2026 stwierdził, że gospodarka Stanów Zjednoczonych jest solidna po stronie popytu, silna po stronie podaży, a wszystko to zanim korzyści wynikające ze sztucznej inteligencji zostaną w pełni zrealizowane. Zapytany, czy jest „jastrzębiem”, odmówił komentarza, ale powtórzył swoje stanowisko: chociaż oczekiwania inflacyjne i ryzyka ostatnio się zmniejszyły, każdy, kto liczy na to, że bank centralny będzie tolerował inflację powyżej 2%, będzie rozczarowany – Fed z pewnością zapewni stabilność cen.

BlockBeats donosi, że 3 lipca Michael Burry, pierwowzór postaci „Big Short”, ogłosił w środę, iż przy poziomie 1051,87 dolarów zajął pozycję krótką na Micron Technology, co ponownie przyciągnęło uwagę rynku. Według danych zestawionych przez BlockBeats na podstawie jawnych pozycji SEC 13F, Michael Burry w ciągu ostatnich dwóch lat ujawnił 11 opcji sprzedaży, z których 9 zakończyło się trafnym przewidzeniem kierunku ruchu – co daje skuteczność na poziomie około 82%. Jednak szczegółowa analiza pokazuje duże rozbieżności: spośród ośmiu pozycji krótkich na spółkach spoza sektora AI i chińskich firmach, wszystkie były trafne i to BABA, JD, PDD i inne odpowiadają za większość wygranych. Z kolei skuteczność shortów na AI to tylko 1/3 trafionych, przy czym najbardziej obserwowane pozycje na Nvidię dwukrotnie zakończyły się niepowodzeniem: w pierwszym kwartale 2025 roku w czasie, gdy Burry miał tę pozycję, kurs NVDA wzrósł o 46%, a w trzecim kwartale o kolejne 4%, co stanowi istotny wkład w porażki. Pozycja krótka na PLTR z Q3 2025 przyniosła spadek jedynie o 2,9% i ledwie spełniła oczekiwania, więc ogólna skuteczność shortów na AI wynosi tylko 33%. Powszechne wrażenie, że Michael Burry „ostatnio nie trafia”, wynika głównie z faktu, że najwięcej mówi się właśnie o jego shortowaniu spółek AI oraz nowych pozycjach krótkich na TSLA, AMAT, CAT, SOXX i MU dodanych w lipcu 2026 roku. Tymczasem krótsze pozycje na chińskich spółkach i poza AI, które podniosły ogólną skuteczność, są o wiele mniej nagłaśniane, co łatwo umyka uwadze opinii publicznej. Dodatkowo, dokumenty 13F nie ujawniają wartości premii opcyjnej, ceny wykonania ani daty wygaśnięcia, więc trafienie kierunku nie musi oznaczać faktycznego zysku. Jednak dane jasno wskazują, że Michael Burry znacznie lepiej radzi sobie ze shortami na chińskich spółkach i tradycyjnych sektorach niż na rynku AI. Ostatnio Michael Burry jeszcze bardziej zwiększył krótkie pozycje na spółkach z sektora AI, shortując m.in. Tesla, Applied Materials, Caterpillar oraz ETF półprzewodnikowy SOXX. Burry podkreślił, że plan inwestycyjny Korei Południowej dotyczący budowy ogromnego klastra przemysłu półprzewodników to „początek końca” fali AI, a także wyraził wątpliwości, czy rosnące nakłady inwestycyjne przełożą się na odpowiednie zyski. Burry wciąż utrzymuje negatywne nastawienie do Nvidii i poprzez opcje sprzedaży obstawia spadki SOXX. Wcześniej prognozował, że ceny akcji Nvidii i Palantir Technologies w najbliższych latach będą wyraźnie spadać oraz ostrzegał, że obecna wycena spółek z sektora AI jest zagrożona bańką spekulacyjną.

Raport Citi Group z 2 lipca wskazuje, że memorandum o porozumieniu pomiędzy Stanami Zjednoczonymi a Iranem prawdopodobnie pozostanie w mocy w nadchodzących miesiącach i ostatecznie przekształci się w formalną umowę. Analitycy, w tym Francesco Martoccia, zauważyli, że motywacja do deeskalacji konfliktu przewyższa koszty odnowienia konfrontacji. Powtórzyli swoją rekomendację sprzedaży podczas letnich wzrostów i przewidzieli, że cena ropy Brent spadnie do 60-65 dolarów za baryłkę do końca roku. Dzięki temu memorandum Iran w dużej mierze osiągnął swoje żądania, a USA zapewniły sobie akceptowalną światową cenę ropy. W miarę jak sytuacja w Cieśninie Ormuz stopniowo się stabilizuje, fundamenty szybko się odbudowują, ale proces ten nadal pozostaje kruchy z powodu trwających sporów o kontrolę i opłaty w Cieśninie Ormuz. (Sina Finance)