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Gruppo Longhui, 24 giugno｜DWS prevede che l’economia statunitense crescerà del 3,2% quest’anno e del 2,3% il prossimo anno, con l’intelligenza artificiale (AI) che potrebbe costituire un fattore importante per la crescita economica degli Stati Uniti. Wu Shuangrong, Chief Investment Officer dell’area Asia-Pacifico di DWS, ritiene che la Federal Reserve potrebbe tagliare i tassi d’interesse due volte prima di maggio del prossimo anno, portando l’intervallo obiettivo del tasso dei federal fund tra il 3% e il 3,25%. Ha spiegato che la principale preoccupazione della Fed riguarda le aspettative di inflazione e il tasso di disoccupazione. Il prezzo del petrolio sta rallentando la crescita economica, anche se la situazione rimane sotto controllo; d’altro canto, il mercato teme che l’AI possa sostituire parte della forza lavoro, riducendo così i posti di lavoro potenziali. Quanto allo sviluppo dei titoli legati all’AI, lei ritiene che nei prossimi 12 mesi non si verificherà una bolla speculativa, ma sottolinea l’importanza di monitorare diversi indicatori, tra cui il rapporto prezzo/utili, gli utili aziendali e i bilanci.

Secondo Golden Ten Data, il 24 giugno, Bank of East Asia ha alzato il target dell'indice S&P 500 da 7090 a 7870 punti, esprimendo fiducia non solo nei titoli tecnologici, ma anche nei settori dei materiali, industriali e finanziari, ritenendo che la crescita degli utili possa accelerare; ha inoltre rivisto al rialzo la previsione sugli utili per azione di quest'anno a 342 dollari e anche il target sul rapporto prezzo/utili previsto per i prossimi 12 mesi è stato portato a 23 volte. Il Chief Investment Strategist di Bank of East Asia, Peng Weiwei, ha dichiarato che nell'era dell'esplosione dell'AI, grazie all'accelerazione della crescita degli utili aziendali e all'aumento del ritorno sul capitale proprio (ROE), è diventata la nuova normalità che il rapporto prezzo/utili previsto degli indici principali si mantenga sopra la media degli ultimi 10 anni; a meno che sui mercati finanziari non emergano gravi rischi di coda, come un'escalation del conflitto tra Stati Uniti e Iran, un forte aumento dei tassi da parte della Federal Reserve, o un deterioramento significativo dei mercati del lavoro e dei consumi, le valutazioni dei principali indici azionari statunitensi rimangono attualmente a livelli ragionevoli.

Gruppo Longhui, 24 giugno — Dopo aver chiuso ieri in rialzo del 5,25%, CDW (CDW.US) continua a salire dell'1,42% nel pre-market delle borse USA di oggi, attestandosi a 131,91 dollari. Morgan Stanley ha pubblicato martedì un rapporto in cui, grazie alla forte domanda di server aziendali, eleva il rating di CDW da “neutrale” a “overweight”, aumentando il target price da 142 a 170 dollari. Il rapporto sottolinea: “Anche se un'inflazione della memoria senza precedenti sta creando sfide per il mercato dell'hardware, il settore del computing sta andando controcorrente. La domanda di aggiornamenti posticipati nel 2025, gli acquisti anticipati da parte delle aziende, la carenza di forniture OEM e la competizione per le quote di mercato, unite a una maggiore adozione del local inference negli ambienti produttivi (con focus sulla sicurezza dei dati), stanno insieme rafforzando la domanda aziendale. Si prevede che il totale del mercato indirizzabile dei server (TAM) crescerà di oltre l'80% anno su anno entro il 2026, raggiungendo 809 miliardi di dollari.”