Mars Early News | Le premier ETF SUI approuvé pour la cotation ; une réunion de la SEC révèle des divergences réglementaires sur la tokenisation, les opinions de la finance traditionnelle et de l'industrie crypto s'opposent

Le premier ETF SUI, « 21Shares 2x Long SUI ETF », autorisé à être coté et échangé

Selon Mars Finance, le 5 décembre, l'émetteur d'ETF 21Shares a lancé sur le marché américain le premier ETF suivant le prix de SUI, ce qui augmente encore le nombre total d'ETF cryptomonnaies lancés cette année. Le 21Shares 2x Long SUI ETF (code boursier TXXS) a été approuvé pour la négociation sur le Nasdaq. Eric Balchunas, analyste principal ETF chez Bloomberg, a souligné qu'il est rare que le premier ETF basé sur une cryptomonnaie soit un produit à effet de levier. TXXS marque le 74e ETF cryptomonnaie lancé cette année, et le 128e au total. « Nous prévoyons que 80 autres ETF cryptomonnaies seront lancés au cours des 12 prochains mois. »

Une réunion de la SEC révèle des divergences réglementaires sur la tokenisation, opposition entre la finance traditionnelle et l'industrie crypto

Selon Mars Finance, d'après The Block, le comité consultatif des investisseurs de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a tenu une réunion jeudi, au cours de laquelle des dirigeants de sociétés telles que Citadel Securities, Coinbase et Galaxy ont débattu de la réglementation de la tokenisation des actifs, révélant des divergences marquées entre la finance traditionnelle et l'industrie crypto sur la question de la décentralisation. Dans une lettre soumise mercredi, Citadel Securities a suggéré que la SEC impose des règles plus strictes sur les titres tokenisés, exigeant l'identification complète des intermédiaires impliqués dans les transactions, y compris les protocoles d'échange décentralisés, une proposition qui a immédiatement suscité une forte opposition de l'industrie crypto. Scott Bauguess, vice-président des politiques réglementaires chez Coinbase, a déclaré lors de la réunion qu'il n'était pas possible d'imposer aux exchanges décentralisés (DEX) les mêmes obligations réglementaires qu'aux courtiers, car cela introduirait des risques inexistants dans l'environnement actuel. Paul Atkins, président de la SEC, a souligné que pour promouvoir l'innovation, l'investissement et l'emploi aux États-Unis, il est nécessaire de fournir une voie de conformité permettant aux acteurs du marché de tirer parti des capacités uniques des nouvelles technologies. Caroline Crenshaw, commissaire démocrate sortante, a exprimé ses inquiétudes quant aux risques que des produits tokenisés tels que les « wrapped securities » pourraient représenter pour les investisseurs.

Opinion : le bitcoin n'a pas réussi à franchir les 93 500 dollars, les arguments baissiers restent « solides » en raison de la vigueur des données sur l'emploi américain

Selon Mars Finance, le prix du bitcoin est tombé sous le prix d'ouverture annuel 2025 lors de la séance de Wall Street jeudi, glissant vers 90 000 dollars, après que des données solides sur l'emploi américain ont empêché le bitcoin de transformer le prix d'ouverture annuel de 93 500 dollars en support, ignorant l'optimisme du marché quant à une baisse des taux de la Fed. Les données montrent que les demandes initiales et continues d'allocations chômage aux États-Unis étaient inférieures aux attentes, indiquant que le marché du travail reste robuste. Malgré la vigueur des données sur l'emploi, le marché continue de parier sur une baisse des taux de la Fed lors de la réunion du 10 décembre. L'outil CME Group FedWatch indique que la probabilité d'une baisse des taux par la Fed est montée à 89 %. La ressource de trading The Kobeissi Letter a déclaré que, compte tenu de l'écart croissant entre les actifs à risque et la force des consommateurs, la Fed « n'a pas d'autre choix » que de baisser les taux pour « sauver » les consommateurs américains, même si l'inflation atteint 3 %. La société de trading Mosaic Asset Company a averti que, malgré l'optimisme du marché, une future baisse des taux est loin d'être garantie. Des ressources telles que Material Indicators ont souligné que le bitcoin doit reconquérir plusieurs niveaux de résistance clés pour inverser la tendance baissière, notamment le prix d'ouverture annuel de 93 500 dollars, la zone de liquidité proche de 100 000 dollars, la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 semaines et la moyenne mobile exponentielle (EMA). Material Indicators a indiqué que l'incapacité du bitcoin à franchir le prix d'ouverture annuel est un signe que « les arguments baissiers restent solides ». Actuellement, l'indice S&P 500 est à seulement 0,5 % d'un nouveau record historique, tandis que le bitcoin et les altcoins restent faibles.

La dette du Trésor américain dépasse les 30 000 milliards de dollars, doublant depuis 2018

Selon Mars Finance, le montant total de la dette souveraine émise par le Trésor américain a dépassé pour la première fois les 30 000 milliards de dollars, ayant plus que doublé depuis 2018. Les données publiées jeudi montrent qu'en novembre, le montant total des bons du Trésor (Treasury bills), des obligations à moyen terme (notes) et à long terme (bonds) non remboursées par le gouvernement américain a atteint 30,2 billions de dollars. Ces 30,2 billions de dollars constituent la principale composante de la dette fédérale totale des États-Unis.

En novembre, la dette nationale totale des États-Unis atteignait 38,4 billions de dollars, incluant les dettes envers les fonds fiduciaires de la sécurité sociale, les détenteurs de bons d'épargne, etc. Selon l'Association des industries de valeurs mobilières et des marchés financiers, en 2020, les États-Unis ont levé 4,3 billions de dollars en émettant ces trois types d'obligations, avec un déficit budgétaire dépassant 3 billions de dollars cette année-là. Bien que le déficit se soit depuis réduit (à environ 1,78 billion de dollars pour l'exercice 2025), les seuls intérêts sur la dette atteignent 1,2 billion de dollars.

Jason Williams, stratégiste en taux d'intérêt chez Citigroup, a souligné : « Le plus grand défi est le coût des intérêts. Même si les recettes tarifaires atteignent 300 à 400 milliards de dollars, cela reste bien inférieur aux intérêts que nous payons sur la dette existante. Nous sommes comme pris dans des sables mouvants, les tarifs peuvent ralentir notre enfoncement, mais nous continuons à couler. » (Golden Ten Data)

Données : 5,3224 millions d'ONDO transférés depuis une adresse anonyme, d'une valeur d'environ 2,61 millions de dollars

Selon Mars Finance, d'après les données d'Arkham, à 08:02, 5 322 369,601 ONDO (d'une valeur d'environ 2 613 996,67 dollars) ont été transférés d'une adresse anonyme (commençant par 0x66e3...) vers une autre adresse anonyme (commençant par 0xE567...).

JPMorgan : la baisse du prix du bitcoin combinée à des prix de l'électricité élevés entraîne une pression de vente de la part des mineurs à coûts élevés

Selon Mars Finance, le 5 décembre, les analystes de JPMorgan estiment que, pour la récente évolution du prix du bitcoin, la résilience de Strategy (code boursier MSTR) est plus importante que l'activité des mineurs. Bien que le plus grand détenteur mondial de bitcoin n'ait pas encore commencé à vendre, les mineurs de bitcoin semblent faire face à une pression de vente croissante. Nikolaos Panigirtzoglou, directeur général de JPMorgan, et son équipe ont indiqué dans un rapport publié mercredi que la pression persistante sur le prix du bitcoin récemment provient principalement de deux facteurs : la baisse récente de la puissance de calcul du réseau bitcoin et de la difficulté de minage, et les derniers développements autour de Strategy. Les analystes expliquent que la baisse de la puissance de calcul et de la difficulté de minage reflète deux forces : la réaffirmation par la Chine de l'interdiction du minage de bitcoin après une augmentation de l'activité minière privée, et la baisse du prix du bitcoin combinée à la hausse des coûts énergétiques qui réduit les marges, poussant les mineurs à coûts élevés hors de Chine à quitter le marché. Les analystes notent que, bien qu'une baisse de la puissance de calcul augmente généralement les revenus des mineurs, « le prix du bitcoin reste actuellement inférieur à son coût de production », ce qui exerce une pression de vente sur le marché du bitcoin. Les analystes de JPMorgan ont abaissé leur estimation du coût de production du bitcoin à 90 000 dollars, contre 94 000 dollars le mois dernier. Selon leurs estimations, cette mise à jour est basée sur une hypothèse de prix de l'électricité à 0,05 dollar/kWh ; pour les producteurs à coûts élevés, chaque augmentation de 0,01 dollar/kWh du prix de l'électricité augmente leur coût de production de 18 000 dollars. Le rapport de JPMorgan indique : « Dans un contexte de prix de l'électricité élevés et de baisse du prix du bitcoin, certains mineurs à coûts élevés ont été contraints de vendre du bitcoin ces dernières semaines. »

Le FMI met en garde contre le risque que les stablecoins affaiblissent la souveraineté monétaire et recommande des limites pour prévenir le risque de substitution

Selon Mars Finance, le dernier rapport du Fonds monétaire international (FMI), « Understanding Stablecoins », indique que les stablecoins dominés par le dollar s'infiltrent rapidement dans les marchés émergents et les économies en développement, ce qui pourrait affaiblir le contrôle des banques centrales sur la liquidité et les taux d'intérêt nationaux. Le rapport souligne que les stablecoins peuvent pénétrer rapidement le marché via les téléphones mobiles et Internet, et que la présence de portefeuilles non hébergés (unhosted wallets) facilite le phénomène de « substitution monétaire », réduisant l'utilisation de la monnaie locale et affectant la transmission de la politique monétaire et les revenus de la seigneuriage. Le FMI recommande que les pays établissent un cadre juridique pour empêcher les stablecoins d'obtenir le statut de « monnaie légale » ou de « monnaie officielle », afin de protéger la souveraineté financière. Actuellement, 97 % de la capitalisation totale des stablecoins est indexée sur le dollar, seule une faible proportion étant liée à l'euro ou au yen. Le rapport souligne également que l'utilisation des stablecoins dans les paiements transfrontaliers et dans les pays à forte inflation a considérablement augmenté, en particulier en Afrique, au Moyen-Orient et en Amérique latine.

Meta envisage de réduire de 30 % le budget de son département métavers l'année prochaine, l'action clôture en hausse de 3,4 %

Selon Mars Finance, le 5 décembre, selon Bloomberg, Meta Platforms va réduire les ressources allouées à ses projets de réalité virtuelle, alors que Mark Zuckerberg avait positionné ce projet comme l'avenir de l'entreprise, allant jusqu'à renommer la société de Facebook à Meta. La direction envisage de réduire jusqu'à 30 % le budget du département métavers l'année prochaine, qui couvre les produits du monde virtuel Meta Horizon Worlds et les appareils de réalité virtuelle Quest. Une telle réduction pourrait entraîner des licenciements dès janvier prochain. La stratégie métavers de Zuckerberg a longtemps été scrutée par les investisseurs, qui la jugent trop coûteuse, et par les régulateurs, qui accusent les mondes virtuels de porter atteinte à la vie privée et à la sécurité des enfants. Wall Street semble satisfait du repli de Zuckerberg : à l'ouverture de la bourse de New York, l'action Meta a bondi de 5,7 %, enregistrant sa plus forte hausse intrajournalière depuis le 31 juillet, et a finalement clôturé en hausse de 3,4 %.

Base lance un pont inter-chaînes avec Solana, permettant l'interopérabilité bidirectionnelle des actifs

Selon Mars Finance, le réseau Ethereum L2 Base, incubé par Coinbase, a lancé un pont inter-chaînes reliant Solana, permettant l'utilisation native des actifs Solana sur Base et la migration des actifs Base vers Solana. Ce pont est soutenu par le protocole d'interopérabilité inter-chaînes CCIP de Chainlink, et la sécurité des messages est assurée par une double validation des nœuds Coinbase et Chainlink.

Hyperliquid a généré plus de 90 millions de dollars de revenus en novembre, en baisse de 13,8 % sur un mois

Selon Mars Finance, le 5 décembre, selon les données de DefiLlama, Hyperliquid a généré 90,6 millions de dollars de revenus en novembre, soit une baisse de 13,8 % par rapport aux 105,09 millions de dollars d'octobre.

glassnode : plus de 25 % de l'offre de bitcoin est en perte latente, le bitcoin reste très sensible aux chocs macroéconomiques

Selon Mars Finance, le 5 décembre, glassnode a publié un article indiquant que, depuis la mi-novembre, le bitcoin est passé sous la ligne du 0,75e quantile, ce qui signifie que plus de 25 % de l'offre est en perte latente. Cela place le marché dans un équilibre fragile : d'une part, le risque de stop-loss ou de capitulation des acheteurs à des prix élevés, d'autre part, la possibilité d'un épuisement de la force vendeuse et la formation d'un creux temporaire. Aux alentours de 93 000 dollars, le prix du bitcoin restera très sensible aux chocs macroéconomiques tant qu'il n'aura pas retrouvé la ligne du 0,75e quantile (environ 95 800 dollars) et, plus loin, la ligne du 0,85e quantile (environ 106 200 dollars).