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La hausse des prix chez Apple et Microsoft continue de faire des vagues : quelles sont les nouvelles perspectives de Wall Street ?BlockBeats rapporte que le 28 juin, Apple et Microsoft ont annoncé il y a quelques jours une hausse des prix de leurs produits hardware, répercutant sur les consommateurs la pression croissante des coûts des puces mémoire/stockage alimentées par l’IA. Le sentiment du marché s’est rapidement tourné vers une « inquiétude concernant la destruction de la demande ». Le cours d’Apple a chuté de plus de 5-6% à un moment donné ; les actions des fabricants de mémoire ont bénéficié à court terme du rapport financier de Micron meilleur qu’attendu, mais l’ensemble du secteur technologique reste sous pression. Les détails des hausses de prix sont les suivants : · Apple : augmentation des prix de plusieurs produits, notamment MacBook et iPad, entre 15% et 25% (certains modèles entre 100 et 300 dollars de hausse), justifiant ne plus pouvoir « protéger les consommateurs ». Tim Cook avait précédemment alerté sur le fait que les coûts étaient « intenables ». L’iPhone n’est pas concerné pour l’instant. · Microsoft : la console Xbox verra son prix augmenter à partir du 1er août, +100 dollars pour la version 512Go, +150 dollars pour le modèle 1To, tout en arrêtant la production de la version 2To, en raison de la flambée du coût de la mémoire (plus de 2,5 fois supérieure à avant). Le rapport financier de Micron montre que la demande de stockage IA reste forte, mais la hausse des prix pour les clients finaux fait passer le marché d’un « soutien en amont » à une « pression en aval ». Le marché craint que si les coûts élevés continuent à peser sur les consommateurs et les applications, cela risque d’impacter négativement la demande. Les dernières analyses de Wall Street soulignent : · Morgan Stanley estime que la fidélité des clients Apple et les options de financement amortiront le choc, l’impact sur la demande étant limité. L’évaluation « surpondérer » est maintenue ; · JPMorgan souligne que la hausse de prix dépasse les attentes, mais le marché exagère l’impact des coûts ; l’intégration verticale d’Apple permet de compenser efficacement, et l’avis à long terme reste positif ; · L’analyste d’Evercore, Amit Daryanani, note que cette augmentation de prix au cours du « cycle » dépasse les anticipations, montrant que l’inflation sur la mémoire dépasse aujourd’hui la capacité d’absorption d’Apple, mais précise qu’il s’agit d’un problème commun à l’industrie ; · D’autres analyses (par exemple chez Forrester) considèrent que la fidélité à la marque Apple est forte et que les consommateurs « peuvent encaisser », tout en avertissant cependant que l’ensemble de la chaîne des produits électroniques grand public subira une « taxe IA ». Barron’s et d’autres médias rappellent que les fournisseurs ne sont pas les seuls responsables, les fabricants finaux sont aussi sous pression. Globalement, Wall Street considère majoritairement que les cours subiront une pression à court terme, sans remettre en cause la confiance fondamentale de long terme pour Apple et d’autres valeurs clés, tant que la demande ne s’effondre pas de manière significative, la logique sur la mémoire reste valable. Les tensions dans la chaîne d’approvisionnement entre Apple et les géants de la mémoire sont de plus en plus visibles ; Apple fait actuellement pression sur l’administration Trump pour approuver l’achat de puces DRAM auprès de ChangXin Memory Technologies (CXMT) en Chine, pour atténuer la pression des coûts et faire face à la concurrence sur le marché chinois. Si la capacité de production de CXMT s’oriente vers la HBM, cela pourrait en faire l’un des plus grands gagnants potentiels de cette vague. L’acceptation des hausses par les consommateurs et la résilience de la chaîne IA seront mises à l’épreuve. Si la demande ne s’effondre pas sensiblement, la logique du secteur mémoire reste valable ; dans le cas contraire, le risque d’effet négatif subsiste. Les capacités de remplacement chinoises sont désormais face à de nouvelles opportunités. Les conséquences de cet événement sont toujours en évolution, et les prochaines orientations à travers les rapports financiers devront être surveillées de près.
