Bitget Informe matutino de acciones estadounidenses｜La tercera reducción de tasas de la Reserva Federal enfrenta objeciones; las acciones tecnológicas de IA sufren una fuerte caída en su valoración; las expectativas de políticas para las acciones de cannabis se disparan (15 de diciembre de 2025)

I. Noticias Destacadas

Dinámica de la Reserva Federal

• La Reserva Federal redujo la tasa de referencia en 25 puntos básicos como se esperaba en la reunión de esta semana, pero dos funcionarios votaron en contra, enfatizando la necesidad de más evidencia de inflación para respaldar una mayor flexibilización.
• Puntos clave: El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, prefiere esperar a que los datos confirmen la tendencia bajista de la inflación; el nuevo miembro con derecho a voto de la Fed de Filadelfia, Paulson, considera que el riesgo en el mercado laboral es mayor que la presión inflacionaria y apoya espacio para más recortes; la presidenta de la Fed de Cleveland, Harker, aboga por mantener una política restrictiva para contener la inflación.
• Impacto en el mercado: Esta medida refuerza las expectativas de crecimiento económico, impulsando la rotación hacia acciones cíclicas, pero también aumenta la preocupación por la incertidumbre de la política, lo que provoca un repunte en los rendimientos de los bonos y pone a prueba las valoraciones de las tecnológicas.

• El presidente electo Trump declaró públicamente por primera vez que Kevin Warsh es su principal opción para suceder al presidente de la Reserva Federal, con mandato a partir de mayo de 2026.
• Puntos clave: Las opiniones de Warsh sobre política monetaria coinciden con la inclinación de Trump por recortes de tasas y ya se han reunido; el principal asesor económico Hassett enfatizó que, si es nombrado, escuchará al presidente pero garantizará la independencia en la toma de decisiones.
• Impacto en el mercado: Esta señal podría anticipar una política monetaria más acomodaticia en el futuro, estimulando el optimismo de los inversores sobre la trayectoria de las tasas, pero también genera controversia sobre la independencia de la Fed, afectando la volatilidad del mercado de bonos a largo plazo.

Materias Primas Internacionales

• El precio del oro subió a un récord de 4,381 dólares por onza, beneficiándose del entorno de recortes de tasas de la Fed, con el mayor aumento anual desde 1979.
• Puntos clave: El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió por encima del 4.18%, y el de 30 años superó el 4.85%; el WTI se mantuvo en 57 dólares/barril y el Brent en 61 dólares/barril, afectados por la débil demanda global.
• Impacto en el mercado: El mercado de materias primas muestra un patrón divergente, el oro gana atractivo como refugio seguro, mientras que la debilidad del petróleo refleja la incertidumbre sobre la recuperación económica, lo que podría limitar el desempeño de las acciones energéticas.

Política Macroeconómica

• Como parte de un acuerdo de intercambio, Estados Unidos eliminó las restricciones al sector del potasio de Bielorrusia, mientras que Bielorrusia liberó a 123 prisioneros, con el objetivo de avanzar hacia la normalización de relaciones.
• Puntos clave: El presidente Lukashenko mantuvo conversaciones a puerta cerrada con el enviado especial de EE.UU., Cole, centrándose en la cooperación económica; esta medida se deriva de un ajuste diplomático de la administración Trump.
• Impacto en el mercado: Ayuda a estabilizar la cadena de suministro global de fertilizantes, potencialmente beneficiando al sector agrícola, pero es necesario observar el impacto de las reacciones geopolíticas en los precios de las materias primas.

• La UE llegó a un consenso para congelar indefinidamente los activos europeos del banco central ruso, eludiendo la obstrucción de países como Hungría, para garantizar que los fondos se utilicen en ayuda a Ucrania.
• Puntos clave: Incluye la garantía de los "préstamos de compensación" a Ucrania; Rusia ya ha presentado una demanda contra el Banco de Pagos Internacionales de Europa.
• Impacto en el mercado: Refuerza el ambiente de tensión geopolítica, lo que podría aumentar la demanda de refugio seguro, pero también introduce incertidumbre en los mercados energéticos y financieros europeos; el análisis muestra que complementa el progreso de las conversaciones entre EE.UU., Ucrania y Berlín, impulsando la agenda de paz.

• La comisionada saliente de la SEC, Crenshaw, advirtió que la ola de "desregulación" hará que el mercado se asemeje a un casino, beneficiando solo a los grandes jugadores.
• Puntos clave: En respuesta a la relajación regulatoria en la industria de valores durante el último año, enfatizó la necesidad de proteger la acumulación sostenible de fondos por parte de los inversores.
• Impacto en el mercado: Estas declaraciones resaltan las diferencias en el entorno regulatorio, lo que podría frenar la especulación en activos de alto riesgo a corto plazo, pero a largo plazo favorecer el desarrollo saludable del mercado, en contraste con la política acomodaticia de la Fed.

II. Revisión del Mercado de Acciones de EE.UU.

Desempeño de los Índices

• Dow Jones: cayó 0.51%, acumulando un alza semanal del 1%, beneficiado por la rotación hacia acciones de valor y el optimismo por los recortes de tasas de la Fed.
• S&P 500: cayó 1.07%, acumulando una caída semanal del 0.63%, retrocediendo desde máximos históricos, lastrado por el sector tecnológico.
• Nasdaq: cayó 1.69%, acumulando una caída semanal del 1.62%, dominado por preocupaciones sobre la valoración de las tecnológicas y el temor a una burbuja de IA.

Dinámica de los Gigantes Tecnológicos

• Nvidia: cayó 3%, la incertidumbre sobre los retornos de la IA aumentó, lo que llevó a una reducción en las expectativas de demanda de chips.
• Google: cayó más del 1%, a pesar de lanzar la función de traducción por voz con IA, el sector tecnológico en general estuvo bajo presión.
• Microsoft: cayó más del 1%, las expectativas de crecimiento en servicios en la nube se vieron afectadas por retrasos en la infraestructura de IA.
• Amazon: cayó más del 1%, el comercio electrónico y el negocio en la nube enfrentan una reevaluación de valoraciones.
• Meta: cayó más del 1%, el crecimiento de la plataforma social se desacelera, relacionado con la volatilidad del mercado publicitario.
• Tesla: subió más del 2%, la demanda de vehículos eléctricos se recupera, compensando parte de la debilidad tecnológica.
• Apple: desempeño neutral, sin fluctuaciones significativas, aunque afectada por la ola de IA. En general, la mayoría de los "Siete Grandes" cayeron, principalmente debido a que los retornos de la inversión en IA durante la temporada de resultados no cumplieron las expectativas, lo que provocó un cambio de fondos de acciones de crecimiento a acciones de valor.

Observación de Cambios en Sectores

• Acciones representativas: Broadcom cayó 11%, Micron Technology cayó más del 6%.
• Factores impulsores: Los resultados muestran pedidos sólidos de IA pero márgenes brutos comprimidos, el mercado cuestiona la velocidad de construcción de infraestructura.

• Acciones representativas: SanDisk cayó casi un 15%, Western Digital y otras también cayeron.
• Factores impulsores: Aunque la demanda de IA ha impulsado el auge del almacenamiento, las valoraciones a corto plazo demasiado altas han provocado toma de ganancias.

• Acciones representativas: Tilray subió un 44%, Canopy Growth casi un 54%.
• Factores impulsores: Informes sobre la posible reclasificación del cannabis por parte de la administración Trump, estimulando expectativas optimistas de políticas.

• Acciones representativas: Rivian subió un 17%, Polestar subió más del 19%.
• Factores impulsores: Mejoras en la tecnología de conducción autónoma y lanzamiento de servicios de suscripción, aumentando la competitividad en el mercado.

• Acciones representativas: Oklo cayó más del 15%, Hut 8 casi un 12%.
• Factores impulsores: Fluctuaciones en la demanda de energía y caída en el precio de bitcoin, sumado a la incertidumbre regulatoria.

III. Análisis Profundo de Acciones Individuales

Broadcom - Resultados superan expectativas pero guía de IA por debajo de lo esperado

Oracle - Retraso en la construcción de centros de datos expuesto

Lululemon - Sólidos resultados del tercer trimestre superan expectativas

Rivian - Lanzamiento de servicio de actualización de conducción autónoma

SpaceX - Confirma plan de IPO para 2026