Ist die schlechteste Währung Asiens geboren? Mehrfaches gleitendes Durchschnitts-Bullensignal bestätigt mittelfristigen Aufwärtstrend

Huitong Net, 18. Mai—— Wang betont, dass die indische Rupie äußerst empfindlich auf steigende Ölpreise und US-Anleiherenditen reagiert und merkt an, dass die indischen Behörden schnell gehandelt haben, indem sie die Regeln für Silberimporte verschärft haben, um den Wechselkurs der Landeswährung und die Devisenreserven zu stützen.

Michael Wang, Analyst bei Mitsubishi UFJ Bank, weist darauf hin,

Wang betont, dass die indische Rupie äußerst empfindlich auf steigende Ölpreise und US-Anleiherenditen reagiert und merkt an, dass die indischen Behörden schnell gehandelt haben, indem sie die Regeln für Silberimporte verschärft haben, um den Wechselkurs der Landeswährung und die Devisenreserven zu stützen.

Rupie erreicht Allzeittief – schlechteste asiatische Währung

Wang schreibt in seinem Bericht: „Die indische Rupie ist das auffälligste Opfer; sie unterschritt am vergangenen Freitag erstmals die historische Marke von 96 Rupien pro US-Dollar und hat seit dem Ausbruch des Iran-Konflikts Ende Februar etwa 5,5% abgewertet. Somit ist sie die am schlechtesten performende Hauptwährung Asiens im Jahr 2026.“

Bemerkenswert ist, dass der rasche Verbrauch der Devisenreserven die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich zieht. Seit Ausbruch der Konflikte im Nahen Osten haben sich die Devisenreserven Indiens um etwa 38 Milliarden US-Dollar verringert. In der Woche bis zum 8. Mai stiegen sie leicht auf 69,699 Milliarden US-Dollar, liegen aber weiterhin unter dem Allzeithoch von 72,849 Milliarden US-Dollar am 27. Februar vor dem Konflikt. Volkswirtschaftler sind sich einig, dass Indien trotz sinkendem Reserveniveau noch genügend Mittel zur Abwehr von Schocks hat – die derzeitige Deckungsdauer von Importen beträgt etwa 9 Monate und liegt damit deutlich über den 7 Monaten während der „Taper Tantrum“-Periode von 2013.

Ölimporteure stehen vor einer „doppelten Belastung“

Er führt weiter aus, dass dieses Problem für Ölimportländer besonders schwerwiegend ist. „Ölimportwährungen wie die indische Rupie und der philippinische Peso sehen sich einer doppelten Belastung durch steigende Ölpreise und US-Anleiherenditen gegenüber. Daneben leiden auch der indonesische Rupiah und ähnliche Währungen, die mit eigenen inländischen Problemen und hoher Sensibilität gegenüber US-Anleiherenditen zu kämpfen haben.“

Als weltweit drittgrößter Rohölimporteur ist Indien zu über 60% auf Öl aus dem Nahen Osten angewiesen. Die anhaltende Blockade der Straße von Hormus trifft das Land direkt bei der Energieversorgung, und die Kosten für Treibstoffimporte steigen drastisch. Das Handelsdefizit im April weitete sich auf 28,38 Milliarden US-Dollar aus – deutlich mehr als die 20,6 Milliarden US-Dollar im März. Schätzungen zufolge wird der Konflikt im Nahen Osten das Verhältnis des Leistungsbilanzdefizits zum BIP von 0,9% im vergangenen Geschäftsjahr auf voraussichtlich 2,5% im kommenden Geschäftsjahr erhöhen. Der Abwertungsdruck auf die Rupie dürfte kurzfristig kaum nachlassen.

Indien greift schnell ein und verschärft Silberimportregeln

Um den Wechselkurs der Landeswährung zu schützen, hat Indien am vergangenen Wochenende weitere Maßnahmen zur Verschärfung der Edelmetallimportpolitik ergriffen. Am 16. Mai erließ die indische Regierung eine Anordnung, nach der Silberbarren mit einem Reinheitsgrad von 99,9% oder höher sowie alle anderen halbfertigen Formen von Silber in die Kategorie „beschränkt“ eingestuft werden; Silberimporte müssen vorher von der Regierung genehmigt werden. Diese beiden Arten von Silber machten im vergangenen Geschäftsjahr über 90% der indischen Silberimporte aus. Das bedeutet, dass praktisch alle Formen des Silberimports beschränkt sind.

Dies ist die zweite importbezogene Einschränkung innerhalb einer Woche. Bereits am 13. Mai hatte Indien die Importzölle auf Gold und Silber von 6% auf 15% erhöht, um das Handelsdefizit zu verringern und den Devisenverbrauch zu mindern. Indien ist der weltweit größte Silberverbraucher – mehr als 80% werden importiert. Im Geschäftsjahr 2025/26 bis März erreichten die Silberimporte einen Rekordwert von 12 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 4,8 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Im April stiegen die Silberimporte im Vergleich zum Vorjahr um 157% auf 411 Millionen US-Dollar. Der Importboom spiegelt die starke Nachfrage der Anleger nach Edelmetallen wider – angesichts der Erwartungen auf Rupienabwertung dienen Silber und Gold als Absicherung.

Marktanalysten erwarten, dass diese Schritte die Silberversorgung auf dem indischen Markt straffen und möglicherweise den lokalen Preisaufschlag erhöhen werden, während die nachlassende Nachfrage aus Indien voraussichtlich den internationalen Silberpreis unter Druck setzen könnte. Ein Edelmetallhändler einer Privatbank in Mumbai erklärte, die Regierung könnte kurzfristig begrenzte Mengen Silber für industrielle Zwecke zulassen, aber den Import für Anlageprodukte beschränken. Brancheninsider warnen zugleich, dass hohe Zölle und Importbeschränkungen Graumärkte wie Silberschmuggel wieder beleben könnten – eine neue Herausforderung für die indische Regulierung.

Insgesamt ist die indische Rupie angesichts des Nahostkonflikts auf ein nie dagewesenes Tief gefallen und hat sich zur schwächsten asiatischen Währung entwickelt. Der „doppelte Schock“ aus steigenden Ölpreisen und höheren US-Anleiherenditen bringt die Währungen von Ölimportländern unter Druck, und Indien ist aufgrund seiner umfangreichen Energieimporte und hohen externen Finanzierung besonders betroffen. Die indische Regierung reagiert mit verschärften Importregeln für Silber und versucht, unnötige Devisenabflüsse zu begrenzen und den Wechselkurs zu stabilisieren. Doch angesichts der andauernden Blockade der Straße von Hormus und weiterhin hoher Ölpreise dürfte der Abwertungsdruck auf die Rupie kurzfristig kaum nachlassen.

Gleitender Durchschnitt und Preisstruktur: Klassisches bullishes Muster, mittelfristig klarer Aufwärtstrend

Der US-Dollar-zu-Indische-Rupie-Kurs hat aktuell die Marke von 96 überschritten und ein neues Allzeithoch erreicht. Das System der gleitenden Durchschnitte zeigt ein klassisches, lehrbuchhaftes bullishes Muster: MA20 (94,84) > MA50 (93,78) > MA100 (92,31) > MA200 (90,44), kurzfristige Durchschnittslinien oben, langfristige unten, der Kurs liegt deutlich über allen wichtigen Durchschnittslinien – das ist eine typische technische Struktur eines mittel- bis langfristigen Bullenmarkts. MA20 (94,84) stellt die kurzfristige dynamische Unterstützung dar, MA200 (90,44) die langfristige Grenze zwischen Bullen und Bären, beide wurden weit nach unten durchbrochen, was die Nachhaltigkeit des mittel- bis langfristigen Aufwärtstrends bestätigt.


(Tagesschart US-Dollar zu Indische Rupie, Quelle: Yihuitong)

Am 18. Mai um 16:16 Uhr (UTC+8) notiert der US-Dollar-Rupie-Kurs bei 96,28/29.