Bitget美股早报｜美联储第三次降息遇异议;AI科技 股估值重挫;大麻股政策预期爆棚 (2025年12月15日)
Bitget2025/12/15 01:01
作者:Bitget
一、热点要闻
美联储动态
官员异议凸显，美联储完成年内第三次25基点降息
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联储在本周利率会议上如期下调基准利率25个基点，但两名官员投下反对票，强调需更多通胀证据支持进一步宽松。
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要点：芝加哥联储主席古尔斯比倾向等待数据确认通胀下行趋势；费城联储新票委保尔森认为劳动力市场风险高于通胀压力，支持继续降息空间；克利夫兰联储哈马克主张维持限制性政策以压制通胀。
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市场影响：此举强化经济增长预期，推动周期股转向，但也加剧对政策不确定性的担忧，导致债市收益率反弹，科技股估值面临考验。
特朗普明确美联储主席继任热门人选
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当选总统特朗普首次公开表示凯文·沃什已成为其美联储主席接班人的首要选择，任期将于2026年5月启动。
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要点：沃什政策观点与特朗普降息倾向一致，曾与后者会晤；首席经济顾问哈塞特强调若获任命，将听取总统意见但确保决策独立性。
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市场影响：此信号可能预示未来货币政策更偏向宽松，提振投资者对利率路径的乐观，但也引发对联储独立性的潜在争议，影响长期债市波动。
国际大宗商品
黄金触及历史新高，原油维持低位震荡
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黄金价格攀升至每盎司4381美元纪录高位，受益于联储降息环境，年度涨幅创1979年以来最佳。
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要点：10年期美债收益率升至4.18%以上，30年期超4.85%；WTI原油徘徊57美元/桶，布伦特原油61美元/桶，受全球需求疲软拖累。
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市场影响：商品市场呈现分化格局，黄金作为避险工具吸引力增强，而原油低迷反映经济复苏不确定性，可能抑制能源股表现。
宏观经济政策
美国解除白俄罗斯钾肥制裁，推动双边关系改善
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作为交换协议，美国取消对白俄罗斯钾肥领域的限制，白方释放123名囚犯，旨在推进两国正常化。
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要点：总统卢卡申科与美方特使科尔闭门磋商，焦点包括经济合作；此举源于特朗普政府外交调整。
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市场影响：有助于全球肥料供应链稳定，潜在利好农业板块，但需观察地缘政治连锁反应对商品价格的影响。
欧盟无限期冻结俄央行资产，支持乌克兰贷款计划
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欧盟达成共识，无限期冻结俄罗斯央行欧洲资产，以绕过匈牙利等国的阻挠，确保资金用于乌克兰援助。
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要点：涉及担保乌克兰“赔偿贷款”；俄罗斯已对欧洲清算银行提起诉讼。
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市场影响：强化地缘紧张氛围，可能推高避险需求，但也为欧洲能源和金融市场注入不确定性，关联分析显示与美乌柏林会谈进展互为补充，推动和平议程。
SEC委员批评监管松绑趋势，警示市场赌场化
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即将离任的SEC委员克伦肖警告“去监管”浪潮将使市场趋于赌场化，仅庄家获益。
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要点：针对近一年证券业监管放松，强调需保护投资者可持续积累资金。
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市场影响：此言论凸显监管环境分歧，可能短期抑制高风险资产投机，但长远有助于市场健康发展，与联储政策宽松形成对比。
二、美股市场复盘
指数表现
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道指：跌0.51%，周累计上涨1%，受益于价值股轮动和联储降息乐观。
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标普500：跌1.07%，周累计下跌0.63%，从纪录高位回落，受科技板块拖累。
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纳指：跌1.69%，周累计下跌1.62%，科技股估值担忧主导，AI泡沫疑虑加剧。
科技巨头动态
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英伟达：跌3%，AI回报不确定性放大，导致芯片需求预期下调。
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谷歌：跌超1%，尽管推出AI语音传译功能，但整体科技板块承压。
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微软：跌超1%，云服务增长预期受AI基础设施延迟影响。
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亚马逊：跌超1%，电商与云业务面临估值重估。
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Meta：跌超1%，社交平台增长放缓，与广告市场波动相关。
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特斯拉：涨超2%，电动车需求回暖，抵消部分科技疲软。
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苹果：表现中性，未见显著波动，但整体受AI浪潮影响。总体而言，七巨头多数下跌，主要源于财报季AI支出回报不及预期，引发资金从成长股转向价值股。
板块异动观察
半导体板块跌幅居前
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代表个股：博通跌11%，美光科技跌超6%。
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驱动因素：财报显示AI订单强劲但毛利率压缩，市场质疑基础设施建设速度。
存储概念股承压
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代表个股：SanDisk跌近15%，西部数据等跟跌。
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驱动因素：尽管AI需求引爆存储热，但短期估值过高引发获利了结。
大麻股飙升
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代表个股：Tilray涨44%，Canopy Growth涨近54%。
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驱动因素：特朗普政府潜在大麻重新分类报道，刺激政策预期乐观。
汽车制造板块上涨
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代表个股：Rivian涨17%，极星汽车涨超19%。
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驱动因素：自动驾驶技术升级和订阅服务推出，提升市场竞争力。
核电与加密矿
企走低
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代表个股：Oklo跌超15%，Hut 8跌近12%。
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驱动因素：能源需求波动与比特币价格下滑，叠加监管不确定性。
三、深度个股解读
博通 - 财报超预期但AI指导不及预期
事件概述：博通发布历史高位季度销售额191亿美元，超出分析师预估185亿美元，但AI业务收入指引未能满足华尔街高期望，同时毛利率从上年79%降至76.9%，AI积压订单达730亿美元，将在未来六个季度逐步交付；此外，与Anthropic的110亿美元服务器订单因转手成本导致边际较低，引发股价暴跌11%。
市场解读：摩根大通等机构指出，尽管AI支出2026年将继续破纪录，但回报清晰度不足；分析师强调博通在芯片设计领域的强势，但短期边际压力需警惕。
投资启示：短期股价波动或加剧，建议关注AI需求长期支撑；价值投资者可待估值回调入场。
甲骨文 - 数据中心建设延迟曝光
事件概述：甲骨文为OpenAI构建的部分数据中心完工日期可能从2027年推迟至2028年，受劳动力与材料短缺影响，此前财报已不及预期，导致股价续跌超6%，较9月高点累计回落45%；公司否认整体推迟，但市场对AI基础设施瓶颈担忧加深。
市场解读：机构观点分化，部分分析师认为延迟反映供应链挑战，但摩根大通看好其云服务潜力，与亚马逊等巨头并列AI投资首选，预计支出超4000亿美元。
投资启示：AI热潮进入第四年，甲骨文需证明执行力；投资者宜监控供应链改善信号，避免短期追高。
Lululemon - 三季度业绩强劲超出预期
事件概述：Lululemon公布第三季度每股摊薄收益2.59美元，远超预期2.22美元，营收26亿美元同比增长7%；国际销售劲增18%，第四季度营收指引35-35.8亿美元，全年109.6-110亿美元；CEO将于明年1月底离职，任命联席临时CEO，股价大涨9%。
市场解读：分析师赞赏其国际扩张策略，同比显示强劲复苏，但需注意CEO变动潜在不确定性；机构普遍上调目标价，视其为消费板块亮点。
投资启示：消费需求回暖利好，建议中长期持有；关注继任者政策对品牌影响。
Rivian - 推出自动驾驶升级服务
事件概述：电动车制造商Rivian宣布推出2500美元的Autonomy+自驾订阅服务（月费49.99美元或一次性付费），并引入新AI芯片，支持2026年初“通用免持驾驶”；此举提升车辆竞争力，股价飙升17%。
市场解读：机构认为此技术跃升将挑战特斯拉主导地位，华尔街看好其在电动车市场的份额扩张，但需评估订阅模式渗透率。
投资启示：创新驱动增长潜力大，投资者可关注销量数据；短期受益政策支持电动化转型。
SpaceX - 确认2026年IPO计划
事件概述：SpaceX向员工通报正准备2026年潜在IPO，内部股票定价每股421美元，估值飙升至8000亿美元，半年翻倍；CFO强调时间表不确定，但旨在筹集巨资支持扩张。
市场解读：分析师视其为IPO热潮代表，与Anthropic（估值3500亿美元）、OpenAI（5000亿美元）并列；机构乐观于航天与AI交叉领域前景。
投资启示：高估值蕴含风险，但长期太空经济机遇显著；待上市后评估流动性。
四、今日市场日历
数据发布时刻表
重要事件预告
- 美联储理事讲话：09:30 ET - 关注货币政策最新观点及对通胀、就业的评估。
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