Chiến lược của Michael Saylor đã tăng cường mua vào đúng lúc hầu hết các nhà giao dịch đang rút lui. Khi Bitcoin giảm xuống dưới 90.000 USD và nỗi sợ hãi chiếm lĩnh thị trường, công ty này đã bổ sung thêm 130 BTC với giá 11,7 triệu USD, nâng tổng số lượng nắm giữ lên con số đáng kinh ngạc 650.000 BTC.
Đây là một động thái táo bạo khi một câu chuyện tinh tế hơn đang diễn ra phía sau hậu trường.
Strategy đã mua số Bitcoin này với mức giá trung bình 89.960 USD, đảm bảo lợi suất BTC năm đến nay là 24,6% trên toàn danh mục đầu tư. Việc mua vào này không hoàn toàn bất ngờ – Saylor đã úp mở trước đó với một thông điệp đơn giản nhưng đầy ẩn ý trên X: “Điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta bắt đầu thêm các chấm xanh?”
Gợi ý này xuất hiện chỉ vài ngày sau khi Strategy tạm dừng mua vào sau một thương vụ lớn: 8.178 BTC với giá 836 triệu USD, được tài trợ thông qua đợt phát hành STRE. Tuy nhiên, thời điểm lại rất quan trọng.
Khi Chỉ số Sợ hãi & Tham lam ở mức 20, đây là hành động tích lũy ngược dòng thị trường.
Cùng với việc mua vào, Strategy còn công bố một quỹ dự trữ trị giá 1,44 tỷ USD nhằm bảo vệ việc chi trả cổ tức cho cổ phiếu ưu đãi và đảm bảo thanh toán lãi suất cho các khoản nợ đang lưu hành. Công ty muốn đảm bảo ít nhất 12 tháng chi trả và hướng tới mục tiêu 24 tháng hoặc hơn nữa.
Quỹ dự trữ này được tài trợ thông qua việc bán cổ phiếu MSTR qua đợt phát hành cổ phiếu đang diễn ra trên thị trường.
Điều này liên quan trực tiếp đến phát biểu của CEO Phong Le, người gần đây đã thừa nhận rằng việc bán Bitcoin là có thể xảy ra nếu thanh khoản bị thắt chặt.
Le đã nêu rõ các điều kiện cụ thể:
- Cổ phiếu MSTR giao dịch dưới 1 lần mNAV, và
- công ty không thể huy động vốn.
Nếu cả hai điều kiện này xảy ra, Bitcoin sẽ trở thành công cụ thanh khoản.
Strategy từ lâu đã là biểu tượng tổ chức của “HODL mãi mãi.”
Giờ đây, câu chuyện có thêm một lớp mới: niềm tin được hậu thuẫn bởi dự trữ khổng lồ, nhưng cũng có một “công tắc ngắt” rõ ràng nếu các con số không còn hợp lý. Trong một thị trường vốn đã căng thẳng, ngưỡng này sẽ trở thành chỉ số mà toàn bộ lĩnh vực crypto sẽ theo dõi sát sao.
