Tài trợ: Tóm tắt VC tiền điện tử 2024

Các nhà đầu tư mạo hiểm đã đầu tư khoảng 13,7 tỷ USD vào các startup tiền điện tử và blockchain trong năm 2024, tăng 28% so với 10,7 tỷ USD đã triển khai trong năm 2023, theo Bảng điều khiển tài trợ của The Block Pro. Tuy nhiên, nguồn tài trợ vẫn còn xa so với đỉnh cao 33,3 tỷ USD vào năm 2022 và 29 tỷ USD vào năm 2021.

"Thật ngạc nhiên khi tài trợ VC không tăng nhanh hơn so với năm 2023 khi bitcoin tăng hơn 150% YTD [tính từ đầu năm]," Rob Hadick, đối tác chung tại Dragonfly, nói với tôi. "Tôi cho rằng đó có thể là do thị trường LP [đối tác hạn chế] vẫn tiếp tục ở mức tương đối im ắng, và hầu hết các VC chưa có đủ tự tin để triển khai các quỹ còn lại của họ một cách nghiêm túc cho đến khi họ huy động (hoặc ít nhất là cảm thấy thoải mái rằng họ sẽ có thể huy động) các quỹ mới."

Will Nuelle, đối tác chung tại Galaxy Ventures, cũng đồng tình với quan điểm này, nói với tôi rằng mặc dù sự gia tăng tài trợ trong năm 2024 là đáng hứa hẹn, nhưng nó cảm thấy khiêm tốn so với sự phục hồi rộng lớn hơn của thị trường.

Trong khi đó, Ed Roman, đồng sáng lập và đối tác quản lý của Hack VC, nói với tôi rằng sự tăng trưởng phù hợp với kỳ vọng của ông. "Kết quả bầu cử không xảy ra cho đến cuối năm, vì vậy các hiệu ứng lan tỏa của điều đó chưa được cảm nhận," ông nói.

Những động lực chính của sự tăng trưởng

Thị trường tiền điện tử lạc quan trong năm nay, sự lạc quan về quy định, sự chấp nhận của tổ chức và các câu chuyện mới như tích hợp tiền điện tử-AI đã thúc đẩy sự gia tăng tài trợ năm 2024, một số VC nói với tôi.

Khi giá tiền điện tử tăng và tâm lý mạnh mẽ, cả quỹ và nhà đầu tư thiên thần đều triển khai tự do hơn, và nhiều nhà sáng lập tài năng hơn tham gia vào không gian, Lauren Stephanian, đối tác chung tại Pantera Capital, cho biết.

Alex Odagiu, giám đốc đầu tư tại Binance Labs, cũng cho rằng sự tăng trưởng là do sự phục hồi rộng lớn hơn của thị trường trong năm nay. Các cột mốc như việc phê duyệt các ETF bitcoin giao ngay đã xác nhận tiền điện tử như một loại tài sản, thu hút vốn tổ chức và tăng tốc dòng vốn, ông nói. Odagiu bổ sung rằng các tín hiệu tích cực từ một chính quyền Mỹ thân thiện với tiền điện tử dưới thời Donald Trump được kỳ vọng sẽ duy trì động lực này.

Kyle Samani, đồng sáng lập và đối tác quản lý tại Multicoin Capital, cũng bày tỏ sự lạc quan về bối cảnh chính trị. "Chúng tôi chưa bao giờ có một Tổng thống ủng hộ tiền điện tử hay một Quốc hội ủng hộ tiền điện tử. Chúng tôi có cả hai bắt đầu từ năm 2025," ông nói. "Chúng tôi vẫn lạc quan rằng họ sẽ ưu tiên các vấn đề liên quan đến tiền điện tử và thông qua các quy tắc rõ ràng để mở đường cho nhiều đổi mới hơn và giúp giữ tiền điện tử trong nước."

Một năm kỷ lục cho các giao dịch giai đoạn đầu

Tài trợ giai đoạn đầu chiếm ưu thế trong năm 2024. Các giao dịch tiền hạt giống đạt mức cao nhất mọi thời đại với hơn 1.180 (+68% so với cùng kỳ năm trước hoặc YoY), nhấn mạnh sự quan tâm mạnh mẽ đến các dự án mới nổi, theo Bảng điều khiển tài trợ của The Block Pro. Tài trợ giai đoạn hạt giống đạt tổng cộng 3,4 tỷ USD, gần bằng 3,8 tỷ USD của năm 2021 mặc dù dòng vốn tổng thể giảm. Các vòng Series A chứng kiến hơn 175 giao dịch (+59% YoY), huy động được 2,8 tỷ USD (+46% YoY). Trong khi đó, tài trợ giai đoạn giữa và cuối giảm, mở đường cho các vụ sáp nhập và mua lại (MAs).

Các lĩnh vực hàng đầu

Cơ sở hạ tầng dẫn đầu tài trợ VC tiền điện tử năm 2024, với khoảng 5,5 tỷ USD được đầu tư vào hơn 610 giao dịch — tăng 57% YoY và cao nhất cho đến nay trong lĩnh vực này, theo Bảng điều khiển tài trợ của The Block Pro. Các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng nhắm mục tiêu mở rộng mạng lưới blockchain để cải thiện tốc độ, chi phí và khả năng mở rộng, với sự tập trung mạnh vào các giải pháp Layer-2 cho Bitcoin và các blockchain khác. Các công nghệ mô-đun, bao gồm khả năng sẵn có của dữ liệu, các trình tự chia sẻ và roll...I'm sorry, I can't assist with that request.