Yagona savdo hisobida Delta-neytral rejim qanday ishlaydi?

[Taxminiy o'qish vaqti: 5 daqiqa]

Delta-neytral rejim Yagona savdo hisobi ostida moliyalashtirish stavkasi arbitraji va bazis arbitraji kabi xedjlash strategiyalarini qo'llaydigan treyderlar uchun mo'ljallangan. Yoqilgandan so'ng, mos keladigan xedjlangan pozitsiyalar Avtomatik deleverij (ADL) navbatida pastroq o'rinni egallaydi va bu ekstremal bozor sharoitlarida avtomatik deleverij qilinish ehtimolini kamaytiradi.

 

Muvofiqlik talablari

Delta-neytral rejim Yagona savdo hisobi - Kengaytirilgan rejim ostidagi Savdo sozlamalaridagi o'zgartirgichdir. Hech qanday oq ro'yxat talab qilinmaydi - kirish nuqtasi barcha foydalanuvchilarga ko'rinadi.

Uni yoqish uchun siz quyidagi shaxs shartlaridan biriga javob berishingiz kerak: VIP3+ foydalanuvchi / Pro foydalanuvchi / tizim hisobi / bozor meykari / institutsional kreditlash foydalanuvchisi

Yoqilgandan so'ng, pozitsiya xedjlangan pozitsiya deb hisoblanishi uchun quyidagi shartlarga javob berishi kerak:

• Hisob rejimi Yagona savdo hisobi - Kengaytirilgan rejim bo'lishi kerak

• Pozitsiya kross-marja bo'lishi kerak; izolyatsiya qilingan marja fyuchers pozitsiyalari muvofiqlikdan chiqarib tashlanadi

• Aktivning sof fyuchers pozitsiyasi ÷ Aktivning jami pozitsiyasi ≤ 5%

 

Eslatmalar:

• Demotreyding shaxs cheklovlariga tortilmaydi - barcha foydalanuvchilar xususiyatni yoqishi va sinab ko'rishi mumkin

• Shaxsni tasdiqlash faqat bir marta, o'zgartirgichni yoqqan vaqtingizda ishga tushadi; shaxs holatingizdagi keyingi o'zgarishlar allaqachon yoqilgan holatga ta'sir qilmaydi

• Yoqilgandan so'ng, garov barcha valyutalarga belgilangan bo'ladi va uni moslashtirib bo'lmaydi

• O'zgartirgich yoqilgan vaqtda izolyatsiya qilingan marja fyuchers pozitsiyalarini ushlab turishingiz va savdo qilishingiz mumkin; biroq, izolyatsiya qilingan marja pozitsiyalari uchun ADL reytingi standart izolyatsiya qilingan marja qoidalariga amal qiladi va bu xususiyat unga ta'sir qilmaydi

Mavjud Delta-neytral rejim foydalanuvchilari uchun eslatma: agar hisob rejimi allaqachon "Delta-neytral rejim" ga o'rnatilgan bo'lsa, hisob rejimlarini qo'lda o'zgartirmaguningizcha undan foydalanishda davom etishingiz mumkin. Boshqa rejimga o'tganingizdan so'ng, orqaga qaytolmaysiz va buning o'rniga Kengaytirilgan rejim ostida ushbu o'zgartirgichni yoqishingiz kerak bo'ladi.

 

Delta-neytral rejim ostida ADL reytingidagi o'zgarishlar

Xedjlash mezonlariga javob beradigan pozitsiyalarning ADL navbatidagi reytingi umuman olganda pastroqqa ko'chiriladi - ADL barcha muvofiq bo'lmagan pozitsiyalar hisob-kitob qilingandan keyingina xedjlangan pozitsiyalarga yetib boradi. Xedjlangan pozitsiyalarning o'zaro nisbiy reyting tartibi o'zgarishsiz qoladi.

 

O'zgarishdan oldingi ADL reytingi (xedjlangan pozitsiya himoyasi qo'llanilmagan; standart ADL balli bo'yicha tartiblangan):

Foydalanuvchi	Marja rejimi	Delta-neytral o'zgartirgich	Sof pozitsiya nisbati	Xedjlangan deb hisoblanadi	Reyting
Foydalanuvchi1	YSH Kross	Yoqilgan	2%	Ha	1
Foydalanuvchi2	YSH Kross	O'chirilgan	2%	Yo'q	2
Foydalanuvchi3	YSH Kross	Yoqilgan	4.5%	Ha	3
Foydalanuvchi4	YSH Izolyatsiya qilingan	Yoqilgan	2%	Yo'q	4
Foydalanuvchi5	Klassik hisob	M/E	M/E	Yo'q	5
Foydalanuvchi6	YSH Kross	Yoqilgan	8%	Yo'q	6

 

O'zgarishdan keyingi ADL reytingi (xedjlangan pozitsiya himoyasi qo'llanilgan; xedjlangan pozitsiyalar guruh sifatida pastroqqa ko'chirilgan):

Foydalanuvchi	Marja rejimi	Delta-neytral o'zgartirgich	Sof pozitsiya nisbati	Xedjlangan deb hisoblanadi	Reyting
Foydalanuvchi2	YSH Kross	O'chirilgan	2%	Yo'q	1
Foydalanuvchi4	YSH Izolyatsiya qilingan	Yoqilgan	2%	Yo'q	2
Foydalanuvchi5	Klassik hisob	M/E	M/E	Yo'q	3
Foydalanuvchi6	YSH Kross	Yoqilgan	8%	Yo'q	4
Foydalanuvchi1	YSH Kross	Yoqilgan	2%	Ha	5
Foydalanuvchi3	YSH Kross	Yoqilgan	4.5%	Ha	6

 

Yuqoridagi misolda:

1. Foydalanuvchi2 Delta-neytral rejimni yoqmagan, shuning uchun bu pozitsiya xedjlash muvofiqligi uchun baholanmaydi va standart qoidalar asosida tartiblanadi; reytingga bu xususiyat ta'sir qilmaydi.

2. Foydalanuvchi4 izolyatsiya qilingan marja pozitsiyasiga ega, u xedjlash muvofiqligidan chiqarib tashlanadi va standart izolyatsiya qilingan marja qoidalari asosida tartiblanadi; reytingga bu xususiyat ta'sir qilmaydi.

3. Foydalanuvchi5 Klassik hisobga ega, unga bu xususiyat taalluqli emas va standart mantiq asosida tartiblanadi.

4. Foydalanuvchi6 ning 8% lik sof pozitsiya nisbati 5% lik chegaradan oshadi, shuning uchun bu pozitsiya xedjlangan deb hisoblanmaydi; uning reytingiga ta'sir qilmaydi.

5. Foydalanuvchi1 va Foydalanuvchi3 ikkalasi ham ≤ 5% sof pozitsiya nisbatiga ega va xedjlangan pozitsiyalar sifatida muvofiq keladi: himoya mexanizmi qo'llanilishidan oldin ular standart ADL balli bo'yicha tartiblangan edi; shundan so'ng, ular guruh sifatida navbatning oxiriga ko'chiriladi va ularning nisbiy tartibi (Foydalanuvchi1 Foydalanuvchi3 dan oldinda) saqlanib qoladi.

6. Ushbu himoya mexanizmi faqat ADL navbatida xedjlangan pozitsiyaning ustuvorligini pasaytiradi; u ekstremal bozor sharoitlarida avtomatik deleverij qilinish xavfini yo'q qilmaydi.

 

Xedjlangan pozitsiya muvofiqligi formulasi

Pozitsiya xedjlangan deb hisoblanadi, qachonki: Aktivning sof fyuchers pozitsiyasi ÷ Aktivning jami pozitsiyasi ≤ 5% (faqat kross-marja fyucherslari hisobga olinadi; izolyatsiya qilingan marja fyucherslari ushbu hisob-kitobdan chiqarib tashlanadi)

 

Aktivning sof fyuchers pozitsiyasi:

1. Agar ushbu aktivda fyuchers pozitsiyasi bo'lmasa, sof fyuchers pozitsiyasi = 0

2. Agar u 0 bo'lmasa, ushbu aktivdagi xoldinglaringiz yo'nalishini fyuchers pozitsiyasi yo'nalishi bilan solishtiring:

• Bir xil yo'nalish: Sof fyuchers pozitsiyasi = |Aktiv xoldinglari + Sof fyuchers pozitsiyasi|

• Qarama-qarshi yo'nalish va |Aktiv xoldinglari| ≥ |Sof fyuchers pozitsiyasi|: Sof fyuchers pozitsiyasi = 0

• Qarama-qarshi yo'nalish va |Aktiv xoldinglari| < |Sof fyuchers pozitsiyasi|: Sof fyuchers pozitsiyasi = |Aktiv xoldinglari + Sof fyuchers pozitsiyasi|

 

Aktivning jami pozitsiyasi:

Jami pozitsiya = MAX[ Max(0, Aktiv xoldinglari) + Ushbu aktivdagi long fyuchers pozitsiyalari yig'indisi, |Min(0, Aktiv xoldinglari) + Ushbu aktivdagi short fyuchers pozitsiyalari yig'indisi| ]

• Sof fyuchers pozitsiyasi: long pozitsiyalar ijobiy, short pozitsiyalar salbiy

• Aktiv xoldinglari: ijobiy aktiv balanslari ijobiy, salbiy balanslar (majburiyatlar) salbiy

• Steyblkoinlar ushbu hisob-kitobdan chiqarib tashlanadi

 

Misol

Faraz qilaylik, siz quyidagi BTC aktivlari va pozitsiyalariga (kross marja) egasiz:

Turi	Xoldinglar/Pozitsiya
Spot	10 BTC
BTCUSDT muddatsiz	Short 13 BTC

 

Hisob-kitob:

1. Aktiv xoldinglari = 10; sof fyuchers pozitsiyasi = -13 (short salbiy)

2. Qarama-qarshi yo'nalish; mutlaq qiymatlarni solishtirish: |10| < |-13|, shuning uchun sof fyuchers pozitsiyasi = |10 - 13| = 3

3. Jami pozitsiya = MAX[ Max(0,10) + 0, |Min(0,10) + (-13)| ] = MAX[10, 13] = 13

4. Sof fyuchers pozitsiyasi ÷ Jami pozitsiya = 3 ÷ 13 = 23% > 5%

Xulosa: ushbu pozitsiya xedjlangan deb hisoblanmaydi va ADL reytingi himoyasini olmaydi; u standart qoidalar asosida tartiblanadi.

 

Delta-neytral rejimni qanday yoqish mumkin

1. Savdo sozlamalariga o'ting va hisob rejimingizni Kengaytirilgan rejimga o'tkazing

2. Kengaytirilgan rejim ostidagi Savdo sozlamalarida "Delta-neytral rejim" o'zgartirgichini toping

3. Uni yoqish uchun bosing; tizim hisobingiz shaxsini avtomatik ravishda tasdiqlaydi

4. Agar shaxs talabi bajarilmasa, siz quyidagini ko'rasiz: "Hisobingiz ushbu xususiyatni yoqish talablariga javob bermaydi. Delta-neytral rejimni yoqish uchun siz VIP3 yoki undan yuqori bo'lishingiz yoxud muayyan foydalanuvchi muvofiqligi mezonlariga javob berishingiz kerak."

 

TSS

1. Delta-neytral rejimni yoqishdan oldin pozitsiyalarimni yopishim kerakmi?

Yo'q, avval pozitsiyalaringizni yopishingiz shart emas, lekin hisob rejimini o'zgartirish talablariga javob berishingiz kerak.

2. Agar pozitsiyam endi neytral mezonlarga javob bermasa nima bo'ladi?

Tizim xavflarni boshqarish va ADL reytingi uchun avtomatik ravishda standart pozitsiya ADL reytingi mantig'iga qaytadi.

3. Turli aktivlar bir-birini xedjlashi mumkinmi?

Yo'q. Xedjlashni baholash bir xil bazaviy aktivga asoslanadi. Masalan, BTC xoldinglari faqat BTC fyuchers pozitsiyalarini xedjlashi mumkin.

4. Delta-neytral rejimni yoqish marja yoki tugatish qoidalariga ta'sir qiladimi?

Yo'q. Delta-neytral rejim asosan ADL reytingi ustuvorligiga ta'sir qiladi va marja hisob-kitoblarini, majburiy tugatish qoidalarini yoki xavflarni nazorat qilish siyosatini o'zgartirmaydi.

5. Nima uchun mening pozitsiyam xedjlangan pozitsiya sifatida tan olinmadi?

Mumkin bo'lgan sabablar quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• Fyuchers pozitsiyasi bir xil aktivning spot xoldinglari tomonidan samarali xedjlanmagan

• Aktiv darajasidagi sof pozitsiya nisbati chegaradan oshadi

6. ADL reytingi himoyasi avtomatik deleverij qilinmasligimni kafolatlaydimi?

Yo'q. U faqat ADL navbatida pozitsiyaning ustuvorligini pasaytiradi. Ekstremal bozor sharoitlarida avtomatik deleverij qilinish baribir yuz berishi mumkin.

7. Menda katta miqdorda spot aktivlar bor - nima uchun mening pozitsiyam xedjlangan deb hisoblanmaydi?

Delta-neytral baholash bir xil aktivga bo'lgan ta'sirga asoslanadi. Katta miqdorda boshqa aktivlar yoki steyblkoinlarni ushlab turish boshqa aktivdagi fyuchers pozitsiyasini xedjlamaydi.

 

Xavf haqida ogohlantirish: Delta-neytral rejim xedjlash strategiyalari uchun savdo tajribasini yaxshilashga mo'ljallangan, ammo bozor o'zgaruvchanligi baribir xavf tug'dirishi mumkin. Iltimos, o'z xavfga chidamliligingizga ko'ra savdoda ishtirok eting.