Найбільша змінна цього тижня — четверговий PCE! Скільки ще зможе втриматися спот-золото на рівні 4570?
У понеділок (25 травня) під час азійської сесії спотове золото укріпилося на високих рівнях, піднявшись до 4570 доларів за унцію. Хоча американсько-іранські переговори подають позитивні сигнали, відновлення судноплавства через Ормузьку протоку досі залишається під питанням, і стурбованість ринку щодо сповільнення глобального економічного зростання та ризику перебоїв у постачанні енергоносіїв не зникла. Таке співіснування «промінчика переговорів і геополітичних загроз» продовжує підтримувати попит на золото як захисний актив, і бичачі настрої все ще переважають.
【Головні новини】
Останнім часом ціни на золото утримуються на високих рівнях і часто демонструють імпульсивне зростання; ключова причина — не один позитивний фактор, а відразу два: по-перше, зростає світовий попит на захисні активи, по-друге, тимчасове зниження долара дало безпроцентним активам «простір» для зростання.
Ормузька протока відповідає приблизно за 20% світового морського транспортування нафти, і якщо судноплавство буде обмежене надовго, ціни на нафту та інфляційні очікування знову зростуть, одночасно зростуть і корпоративні витрати, тиск на споживачів та побоювання щодо сповільнення зростання економіки. У такій ситуації золото, як традиційний якір для хеджування кінцевих ризиків, природно знову стає у центрі уваги інвесторів — ставка робиться не на війну, а на те, що «невизначеність збережеться».
Наразі справді є позитивні сигнали між США та Іраном: сторони близькі до переговорів, подають сигнали про послаблення напруги, але Трамп прямо заявив, що не буде «поспішати» з підписанням, що свідчить про збереження ключових розбіжностей; Рубіо ще більш відкрито висловився: якщо Іран прагне «постійного контролю» над протокою, угода стане «не здійсненною». Іншими словами, ринок може бути оптимістичним щодо переговорів, але геополітичні ризики насправді не усунені, і це найбільш сприятлива структура для золота — і домовитися не можуть, і гарантій немає.
Раніше жорсткі очікування щодо Fed і високі прибутковості американських облігацій зміцнювали долар і тиснули на золото; нині, коли ризики на Близькому Сході були переоцінені, а попит на долар як захисний актив охолонув, золото отримало змогу відновитися. Однак вирішальним змінним цього тижня стане індекс PCE США у четвер: якщо PCE знову перевищить очікування, ринок негайно переоцінить ймовірність «підтримки високих ставок/чергового підвищення», що залишить золото на високих рівнях, але обмежить подальший простір для зростання; навпаки, якщо дані будуть слабшими, у золота з'явиться шанс закріпити імпульс у сталий тренд.
Великі інституції вже готують плани «премії за невизначеність» — деякі фонди нарощують частку золота для хеджування сповільнення зростання, ринкової волатильності та геополітичних ризиків; такий попит не обов'язково призведе до одностороннього зростання цін на золото, але достатній для утримання цін на високих рівнях.
【Останній ринковий аналіз】
З технічної точки зору, денний графік золота все ще показує чітку бичачу структуру. Після прориву рівня 4500 доларів ціна на золото продовжувала торгуватися на високих позначках, і загальний висхідний тренд на ринку поки що не зруйнований. На денно-часовому таймфреймі початковий рівень опору знаходиться в зоні 4600–4650 доларів, якщо вдасться прорватися, золото може кинути виклик позначці поблизу 4700 доларів.
Знизу, круглий рівень 4500 доларів уже перетворився на важливу короткострокову зону підтримки, подальша підтримка розташована біля 4460 доларів. Якщо ринкова схильність до захисту знову посилиться, золото й надалі може утримувати сильні позиції на високих рівнях. З точки зору денних індикаторів, MACD зберігає бичаче спрямування, однак темпи зростання червоних стовпчиків сповільнилися, що свідчить про обережність у короткостроковому зростанні. Індикатор RSI наразі все ще тримається у високій зоні, що говорить про збереження сильних бичачих настроїв на ринку, хоча і є певний технічний тиск на короткострокову корекцію.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
NEAR за 24 години зріс на 20,6%: оновлення динамічного шардінгу та драйвер AI-наративу
