Аналітик Bitunix: геополітична напруга у поєднанні з переоцінкою технологічних акцій, ринок все ще перебуває на етапі зниження кредитного плеча, активи-притулки впливають на ціноутворення ризику

BlockBeats News, 5 лютого, аналітик Bitunix заявив, що загалом ринок наразі перебуває у стані, коли процес розкредитування ще не завершено. Ринок криптовалют загалом відкотився майже на 50% від максимуму минулого року, що свідчить про те, що попередня премія за ризик була систематично усунена, а чутливість ринку до ліквідності та невизначеності залишається високою.

На макрорівні ситуація на Близькому Сході знову загострилася. Переговори між США та Іраном щодо ядерної програми були відновлені в Омані за посередництва кількох країн, але жорстке попередження Трампа Ірану та явні розбіжності у рамках переговорів ускладнюють суттєве зниження геополітичних ризиків. Пов’язані новини неодноразово впливали на тенденції нафти та захисних активів, опосередковано пригнічуючи глобальний апетит до ризику. Одночасно "зниження, спричинене переоцінкою", у технологічних акціях, викликане індустрією AI, синхронно поширилося на ринки США та інших країн, посиливши одночасний розпродаж акцій і облігацій, підсилюючи оборонний настрій фондів і ще більше спонукаючи капітал відходити від високо волатильних активів.

Щодо дорогоцінних металів, Goldman Sachs підкреслив, що основним драйвером зростання цін на золото є західний капітал і диверсифікація резервів центральних банків, а не короткострокова спекуляція, що підкреслює: на тлі невизначеності валютної системи та геополітики хеджування ризиків залишається однією з основних тенденцій.

У такому середовищі BTC розглядається більше як індикатор готовності ринку знову брати на себе ризики. Оскільки глобальні фонди схиляються до захисту, а структурне розкредитування ще не завершено, крипторинок все ще не може відірватися від макрооцінки ризиків. Ключовою точкою для подальшого спостереження залишається, чи переросте геополітична напруга у реальний конфлікт і чи спричинить переоцінка у технологічній індустрії більш масштабний ефект скорочення балансів.