Трейдери хеджують ризик багаторазового зниження ставок ФРС до середини 2026 року за допомогою опціонів SOFR

Jinse Finance повідомляє, що 4 грудня на ринку опціонів SOFR продовжує спостерігатися нещодавня тенденція: трейдери звертають увагу на різні структуровані угоди на перші два квартали наступного року з метою хеджування проти кількох знижень ставок Федеральною резервною системою, а також навіть (одноразового) зниження ставки на 50 базисних пунктів. Overnight Index Swap (Fed-dated OIS), прив'язаний до Федеральної резервної системи, наразі оцінює ефективну ставку на червневому засіданні наступного року приблизно в 3,30%, що на близько 60 базисних пунктів нижче поточної ефективної ставки Федеральної резервної системи. Протягом останніх кількох торгових днів постійною темою є купівля колл-структур (upside structures) в опціонах SOFR на січень, березень та червень, з метою хеджування премії на зниження ставок, яка перевищує поточне ціноутворення на ринку свопів.