Whitepaper Polaris Finance

Привет, друг! Рад поговорить с тобой о блокчейн-проекте под названием Polaris Finance. Как аналитик в сфере блокчейна, я постараюсь объяснить этот проект простым языком, чтобы тебе было легко понять, словно слушаешь рассказ. Но помни, это всего лишь ознакомление, а не инвестиционный совет!

Что такое Polaris Finance

Представь, что обычно мы кладём деньги в банк, снимаем их, переводим или покупаем акции на бирже — всё это централизованные финансовые сервисы. А в мире блокчейна существует «децентрализованные финансы» (DeFi), которые стремятся перенести эти услуги на блокчейн, чтобы каждый мог участвовать без посредников вроде банков или брокеров. Polaris Finance — это такой DeFi-проект, своего рода «финансовый супермаркет» на блокчейне, который работает преимущественно в сети Aurora.

У него два основных этапа:

• Первый этап (Seigniorage, механизм сеньоража): этот этап похож на особенный «печатный станок», вдохновлённый проектом Tomb Finance. Его суть — выпуск токена $POLAR, который должен быть привязан к основному токену сети Aurora — $NEAR в соотношении 1:1. Можно считать его алгоритмическим стейблкоином, но он не обеспечен реальными активами вроде долларов или золота, а поддерживает стабильность цены с помощью сложных алгоритмов.
• Второй этап (DEX, децентрализованная биржа): на этом этапе Polaris Finance становится децентрализованной торговой платформой, как криптобиржа без владельца. Она использует дизайн Balancer V2, позволяя пользователям свободно обменивать различные цифровые активы. Здесь ты можешь разместить свои токены в «пул ликвидности», словно кладёшь деньги в банк, а другие трейдеры смогут использовать эти токены для сделок. За предоставление ликвидности ты получаешь комиссионные.

Ключевые сценарии:

Проще говоря, Polaris Finance стремится предоставить место, где пользователи могут:

• Торговать цифровыми активами: как на фондовом рынке, только с криптовалютой.
• Предоставлять ликвидность и получать доход: ты можешь внести свои цифровые активы, помогая другим совершать сделки, и зарабатывать комиссионные.
• Участвовать в экосистеме алгоритмического стейблкоина: если тебе интересны алгоритмические стейблкоины, можешь участвовать в выпуске и стабилизации токена $POLAR.

Видение проекта и ценностное предложение

Видение Polaris Finance — стать важной частью экосистемы Aurora, особенно сделать токен $POLAR основным утилитарным токеном этой экосистемы.

Он стремится решить такие ключевые задачи:

• Обеспечить эффективную децентрализованную торговлю: используя технологии Balancer V2, проект позволяет пользователям обменивать различные ERC-20 токены по оптимальной цене и с низким проскальзыванием.
• Создать алгоритмический стейблкоин: цель токена $POLAR — поддерживать привязку 1:1 к $NEAR, предоставляя стабильное средство обмена для экосистемы Aurora.
• Сделать пользователей «фонд-менеджерами»: на децентрализованной бирже пользователи предоставляют ликвидность и получают комиссионные за ребалансировку портфелей трейдерами (арбитраж), вместо того чтобы платить фонд-менеджерам. Это инновационный способ вовлечь обычных пользователей в управление активами и получение дохода.

Отличия от аналогичных проектов:

Уникальность Polaris Finance в том, что он сочетает две популярные DeFi-модели:

• Механизм алгоритмического стейблкоина: он использует модель, похожую на Basis Cash, поддерживая привязку $POLAR к $NEAR с помощью трёх токенов — $POLAR, $SPOLAR и $PBOND.
• Децентрализованная биржа (DEX): построена на базе Balancer V2, поддерживает мульти-токеновые пулы ликвидности и внедряет Smart Order Router для поиска лучших цен.

Такое сочетание делает проект не просто биржей, а комплексной платформой с функциями выпуска стейблкоинов и управления ликвидностью.

Технические особенности

Техническая основа Polaris Finance включает следующие аспекты:

• Развёрнут на блокчейне Aurora: Aurora совместим с виртуальной машиной Ethereum (EVM) и работает поверх протокола NEAR. Это даёт преимущества NEAR — высокую скорость и низкие комиссии, а также совместимость с контрактами и инструментами Ethereum.
• Протокол алгоритмического стейблкоина: на первом этапе используется модель сеньоража, похожая на Tomb Finance. Она стимулирует рыночное поведение с помощью трёх токенов ($POLAR, $SPOLAR, $PBOND), чтобы поддерживать привязку $POLAR к $NEAR 1:1.
  
  • $POLAR: цель — быть эквивалентным 1 $NEAR, основной утилитарный токен и средство обмена в экосистеме.
  • $SPOLAR: токен управления, даёт право участвовать в принятии решений по проекту, например, выбирать и запускать будущие DeFi-проекты.
  • $PBOND: когда цена $POLAR ниже $NEAR, пользователи могут купить $PBOND за $POLAR, что уменьшает количество $POLAR в обращении и помогает восстановить его цену.
• Децентрализованная биржа (DEX) на базе Balancer V2: на втором этапе Polaris Finance строит DEX с мульти-токеновыми пулами ликвидности.
  
  • Пулы ликвидности: в отличие от традиционных пулов с двумя токенами, Balancer V2 позволяет создавать пулы с двумя и более токенами, как «индексный фонд», давая пользователям широкий доступ к разным активам.
  • Smart Order Router: эта технология помогает трейдерам находить лучшие пути и цены для сделок через разные пулы, повышая эффективность торговли.
  • Защита от MEV и оптимизация Gas: проект заявляет о защите от максимальной извлекаемой ценности (MEV) и оптимизации комиссий Gas, чтобы сделать сделки более справедливыми и экономичными для пользователей.

Токеномика

Токеномика Polaris Finance строится вокруг трёх основных токенов: $POLAR, $SPOLAR и $PBOND.

• Символы токенов:
  • $POLAR: утилитарный токен, цель — привязка к $NEAR.
  • $SPOLAR: токен управления.
  • $PBOND: облигационный токен для стабилизации цены $POLAR.
• Сеть выпуска: блокчейн Aurora.
• Общее количество и механизм выпуска:
  • Выпуск $POLAR управляется алгоритмом, чтобы поддерживать привязку 1:1 к $NEAR. Если цена $POLAR выше $NEAR, протокол может выпустить больше $POLAR; если ниже — пользователи могут покупать $PBOND, уничтожая $POLAR и уменьшая его количество в обращении.
  • $SPOLAR — токен управления, его выпуск и механизм обычно связаны со структурой управления проектом, но подробности в доступной информации не раскрыты.
• Назначение токенов:
  • $POLAR: средство обмена и основной утилитарный токен в экосистеме Aurora.
  • $SPOLAR: даёт право участвовать в управлении проектом, голосовать за выбор и запуск будущих DeFi-проектов.
  • $PBOND: стабилизирующий механизм — когда цена $POLAR падает, пользователи могут купить $PBOND за $POLAR, чтобы получить прибыль при восстановлении цены и одновременно помочь стабилизировать $POLAR.
• Информация о распределении и разблокировке токенов: подробные данные о распределении и графике разблокировки не предоставлены. На CoinMarketCap указано, что заявленное предложение $POLAR составляет 16,898 POLAR, но это не подтверждено.

Команда, управление и финансы

Информация о ключевых членах команды Polaris Finance, особенностях команды, конкретных механизмах управления, казне и финансовых резервах в открытых источниках не раскрыта. Многие децентрализованные проекты постепенно переходят к управлению сообществом, когда держатели токенов голосуют за развитие проекта. $SPOLAR как токен управления даёт право участвовать в этих решениях.

Дорожная карта

Согласно доступной информации, развитие Polaris Finance делится на два основных этапа:

• Первый этап (реализован): протокол сеньоража, как форк Tomb Finance на блокчейне Aurora.
• Второй этап (реализован): запуск децентрализованной биржи (DEX) на базе Balancer V2.

В проекте также говорится, что $POLAR — «только начало», и в будущем Polaris Finance планирует развиться в «экосистему Polaris» и стать ведущим поставщиком ликвидности на Aurora. Однако подробной дорожной карты и сроков пока нет.

Типичные риски

Участие в любом блокчейн-проекте связано с рисками, Polaris Finance — не исключение. Вот основные риски:

• Технические и безопасностные риски:
  • Уязвимости смарт-контрактов: проекты на блокчейне работают на смарт-контрактах, и если в них есть ошибки, это может привести к потере средств. Хотя проект упоминает «Polaris Finance Audit», аудит не гарантирует 100% безопасности.
  • Сложность протокола: алгоритмические стейблкоины обычно сложны, их стабильность зависит от поведения участников рынка и дизайна протокола. В экстремальных ситуациях может произойти отвязка от курса.
  • Риски платформы: как децентрализованная биржа, проект может столкнуться с атаками на фронтенд, флэш-кредитами и другими угрозами.
• Экономические риски:
  • Риск отвязки алгоритмического стейблкоина: цель $POLAR — быть привязанным к $NEAR, но он не обеспечен реальными активами, поэтому при сильных колебаниях рынка может потерять привязку и снизиться в цене.
  • Риск ликвидности: если в пулах ликвидности мало средств или недостаточная глубина рынка, крупные сделки могут вызвать сильное проскальзывание, ухудшив опыт и доходность.
  • Непостоянные потери (Impermanent Loss): при предоставлении ликвидности, если цены токенов в пуле сильно меняются, твои активы могут стоить меньше, чем если бы ты просто держал их.
  • Риск волатильности рынка: криптовалютный рынок очень волатилен, цены токенов могут резко меняться, что приводит к снижению стоимости активов.
• Риски соответствия и операционные риски:
  • Регуляторная неопределённость: во всём мире законы о криптовалютах и DeFi пока не определены, и будущие изменения могут повлиять на работу проекта.
  • Риск централизации: хотя проект децентрализован, если управление сосредоточено в руках узкой группы или команда разработчиков имеет слишком много власти, это тоже риск централизации.

Обязательно помни: всё вышеописанное не является инвестиционным советом. Перед участием в любом криптопроекте обязательно проведи собственное исследование (DYOR) и оценивай риски исходя из своих возможностей.

Чек-лист для проверки

Если хочешь глубже изучить Polaris Finance, можешь посмотреть эти ресурсы:

• Официальный сайт: https://polarisfinance.io/
• Medium-блог: https://medium.com/@PolarisFinance
• Сообщество Discord: https://discord.gg/gFEaCXACF4
• Сообщество Telegram: https://t.me/polarisfinance
• Twitter: https://twitter.com/PolarisFinance_
• GitHub-репозиторий: https://github.com/polarisfinance (можно посмотреть активность кода)
• Страница CoinMarketCap: https://coinmarketcap.com/currencies/polaris-finance/ (информация о цене токена, капитализации и др.)

С помощью этих ссылок ты найдёшь свежие новости, обсуждения в сообществе и репозиторий кода, чтобы получить более полное представление о проекте.

Резюме проекта

Polaris Finance — это децентрализованный финансовый проект на блокчейне Aurora, сочетающий протокол алгоритмического стейблкоина и функции децентрализованной биржи. Его цель — создать эффективную торговую платформу и выпустить алгоритмический стейблкоин $POLAR, привязанный к $NEAR. С помощью трёх токенов — $POLAR, $SPOLAR и $PBOND — проект строит самоподдерживающуюся экономическую экосистему, позволяя пользователям участвовать в предоставлении ликвидности и управлении.

В техническом плане проект опирается на опыт Tomb Finance и Balancer V2, что снижает риски старта с нуля. Однако, как и любой алгоритмический стейблкоин, он сталкивается с вызовами стабильности цены; как DEX — нуждается в достаточной ликвидности для эффективной торговли.

В целом, Polaris Finance — инновационный и перспективный DeFi-проект, но его успех зависит от технической реализации, принятия рынком и развития сообщества. Всем, кто интересуется этим проектом, настоятельно рекомендую изучить официальные документы и обсуждения в сообществе, а также внимательно оценить риски. Помни: это не инвестиционный совет, все решения принимай самостоятельно.