Nomura значительно повысила целевые цены на Samsung и SK Hynix, обе компании с рейтингом "Покупать"

BlockBeats News, 18 мая — Nomura опубликовала отчет, в котором говорится, что спрос, обусловленный искусственным интеллектом, переживает экспоненциальный рост, тогда как предложение памяти ограничено. Ожидается, что акции производителей чипов памяти будут переоценены. Банк значительно повысил целевые цены для Samsung Electronics и SK Hynix: целевая цена Samsung увеличилась с первоначальных 340 000 южнокорейских вон до 590 000 южнокорейских вон, а целевая цена SK Hynix выросла с 2,34 миллиона южнокорейских вон до 4 миллионов южнокорейских вон. Для обоих действует рекомендация «покупать».

Nomura отметила, что по мере того как спрос на AI-полупроводники смещается от задач обучения к задачам инференса, потребности в памяти входят в период экспоненциального расширения. В то же время банк считает, что рост предложения в отрасли может остаться ограниченным примерно 5–6-кратным увеличением (с совокупным ежегодным темпом роста порядка 30%), что вызывает серьезный вопрос о том, может ли структурный дисбаланс спроса и предложения действительно быть решен. Банк отметил, что отрасль в настоящее время пытается сузить этот быстро расширяющийся разрыв между спросом и предложением за счет оптимизации на различных уровнях программного обеспечения и архитектуры, однако Nomura считает, что эти решения способны только замедлить темпы роста, но не изменить тренд.