Отчет о доходах лидера газовых турбин GE Vernova опубликован: удастся ли оправдать высокие ожидания на фоне "бурного роста"?

Волна спроса на электроэнергию со стороны центров обработки данных на базе ИИ подняла акции GE Vernova до исторических максимумов, а предстоящий отчет за первый квартал станет моментом истины.

GE Vernova планирует опубликовать отчетность за первый квартал 2026 года в среду, 22 апреля, перед открытием торгов на Нью-Йоркской бирже. По оценкам аналитиков, выручка за первый квартал составит 9,276 млрд долларов, что на 15,49% больше по сравнению с прошлым годом, а доход на акцию может показать значительный рост.

Согласно прогнозам аналитиков Wall Street, собранным FactSet, ожидаемая прибыль на акцию GE Vernova в первом квартале составляет 1,97 доллара, а показатель EBITDA прогнозируется на уровне примерно 770 млн долларов. Одновременно рынок также обращает внимание на возможность повышения годового и среднесрочного прогноза по прибыли со стороны руководства компании.

За последние 12 месяцев акции GE Vernova выросли более чем на 200%, а всплеск спроса на электроэнергию со стороны центров обработки данных искусственного интеллекта в определенный момент поднял их стоимость выше 1000 долларов. Это также означает, что предстоящий отчет за первый квартал сталкивается с очень высокими ожиданиями со стороны рынка.

Что касается прогноза по прибыли, руководство GE Vernova в январе этого года прогнозировало рентабельность по EBITDA в 2026 году на уровне около 12%, что значительно выше по сравнению с 8,4% в 2025 году, что соответствует EBITDA около 5,3 млрд долларов.

Однако Уолл-стрит настроена еще более оптимистично, ожидая, что EBITDA в 2026 году достигнет 5,8 млрд долларов.

Руководство также ожидает, что к 2028 году рентабельность по EBITDA составит около 20%, что соответствует примерно 11,2 млрд долларов.

А прогнозы Уолл-стрит сейчас достигают почти 11,9 млрд долларов. Примечательно, что всего год назад ожидания по показателю EBITDA на 2028 год составляли всего около 7 млрд долларов.

Быстрое улучшение перспектив роста связано, в первую очередь, с продолжающимся увеличением спроса на генерирующее оборудование и усилением возможностей по ценообразованию. Рынок ожидает, что в отчете в среду компания может дополнительно дать позитивные сигналы относительно роста спроса, повышения цен и расширения производственных мощностей.

Акции GE Vernova уже показали значительный рост при высоких уровнях, поэтому на рынке не исключают опасений по поводу реализации принципа "покупай на слухах, продавай на фактах".

С момента публикации отчета за четвертый квартал акции выросли примерно на 50%; и даже на фоне недавней геополитической напряженности котировки прибавили еще около 15%.

В настоящее время акции опустились ниже отметки 1000 долларов, а средняя целевая цена аналитиков составляет около 900 долларов, что уже ниже текущей рыночной цены, заставляя некоторых инвесторов задуматься о возможности сокращения потенциала дальнейшего роста.

Для сравнения, когда компания представила результаты за 4 квартал в январе, несмотря на превышение ожиданий, акции выросли в тот же день всего на 2,7%. Опционы на этот отчет закладывают примерно 5%-ные колебания акций в обе стороны.

Несмотря на значительный рост оценки, большинство аналитиков на Уолл-стрит по-прежнему позитивно оценивают перспективы. Сейчас около 80% аналитиков, покрывающих GE Vernova, рекомендуют покупать акции.

Аналитик JPMorgan Марк Страуз сохраняет рейтинг "покупать" с целевой ценой 1150 долларов, и в своем прогнозном отчете отмечает:

Мы считаем, что продолжающаяся ценовая эффективность GE Vernova в сегменте газовой генерации и далее будет обеспечивать сильный поток заказов и рост маржи в последующие годы, что делает перспективу выше среднего роста и прибыльности до начала 2030-х годов весьма прозрачной для компании.