Citigroup: Arm добилась прогресса в развитии дата-центров, основным риском остаются высокие долгосрочные издержки

Гэлун Хуэй, 5 февраля｜Аналитики Citi Эндрю М. Гардинер и Даниэль Шафей в своем отчете отметили, что результаты Arm (ARM.US) за третий финансовый квартал свидетельствуют о прогрессе компании в расширении присутствия на рынке центров обработки данных для искусственного интеллекта, но одновременно подчеркивают необходимость продолжения инвестиций. Компания считает, что в будущем сохраняются дополнительные возможности для развития. Однако аналитики отмечают, что краткосрочное давление на доходы от бизнеса смартфонов и высокие издержки, необходимые для поддержки долгосрочной стратегической позиции, остаются основными факторами риска, которые инвесторы должны учитывать в настоящее время. Аналитики заявили: «Мы считаем, что расходы на исследования и разработки в значительной степени уже учтены рынком, и по мере того как лицензионные отчисления с облачных решений превысят доходы от мобильных устройств к концу этого десятилетия, потенциал роста доходов постепенно проявится, что также поддерживает наш прогноз по доходам на 2028–2030 финансовые годы выше рыночного консенсуса».