Отчет Presto Research: сентябрь стал месяцем коррекции и переоценки рисков в криптофондах

Мировые рынки в сентябре вошли в зону неопределенности. Давление на долговой рынок Великобритании подняло доходность 30-летних Gilts до уровней 1998 года, а доходности США росли на фоне новых тарифов Дональда Трампа против Бразилии, Индии и Китая. Об этом рассказали исследователи Presto Research. Они отметили: усилилась геополитическая турбулентность — во Франции правительство потеряло вотум доверия, а НАТО фиксировало активность российских дронов над Польшей. Ситуация изменилась к середине месяца, когда слабые данные по занятости в США вынудили ФРС снизить ставку на 25 б.п. и сигнализировать о двух новых снижениях до конца года.

На этом фоне центральные банки Европы и Азии заняли мягкую позицию. Банк Англии приостановил цикл ужесточения, а центробанки Скандинавии начали смягчение. Заявления Джерома Пауэлла и вице-председателя ФРС Мирен поддержали рост фондовых рынков и кредитного сектора. Золото обновило исторические ценовые максимумы, а инвесторы готовились к риску приостановки работы правительства США с 1 октября.

По словам аналитиков, криптовалютный рынок в сентябре двигался волнообразно. Курс биткоина (BTC) колебался в диапазоне $107 000–$117 000, закрыв месяц около $114 000, тогда как Ethereum снизился с $4600 до $4100. Ключевыми драйверами стали покупки Strategy, увеличившей балансы до 636 тыс. монет, обсуждение резервов биткоина в США и запуск 1-го Dogecoin ETF (DOJE). На рынке также ожидается одобрение заявок на Solana ETF, а CME подтвердила запуск опционов на SOL и XRP.

«Рынки деривативов сохраняли активность. Волатильность BTC снизилась, но к концу месяца снова начала расти. Сроки экспирации принесли расчет $17 млрд по биткоину и $5 млрд по эфиру», — заявили аналитики. К концу месяца настроение управляющих активами изменилось. Резкие заявления Трампа о тарифах, обвал котировок биткоина и рекордный рост цены на золото вновь вернули внимание к рискам обесценивания валют. В Presto Research отметили: сентябрь стал переломным моментом. Мировая политика перешла к смягчению, но рынки остались уязвимыми к внешним шокам. Для криптофонтов это создало баланс возможностей и рисков.