Visão geral dos futuros perpétuos de ativos tradicionais

[Tempo estimado de leitura: 3 minutos]

Os futuros perpétuos de ativos tradicionais da Bitget utilizam o USDT como moeda de cotação e como moeda de liquidação. Como os mercados financeiros tradicionais não operam 24 horas e têm horários de encerramento definidos, a Bitget fez ajustes específicos no índice de preço e no preço de referência para garantir um trading ininterrupto 24 horas por dia. Durante o horário tradicional de encerramento do mercado, um mecanismo especial é utilizado para manter o mercado de futuros em execução normalmente.

Índice de preço

A Bitget conecta-se a provedores de dados externos para obter os preços dos ativos subjacentes, que são então usados para calcular o índice de preço de futuros. São aplicados modelos de cálculo diferentes consoante a sessão de trading:

1. Horário normal do trading no mercado tradicional

• Semelhante aos futuros regulares, o índice de preço é derivado de fontes de dados externas usando um cálculo de média ponderada, e é atualizado a cada 500ms.

2. Horário de encerramento do trading do mercado tradicional

• Durante esse período, o mercado tradicional fica encerrado, portanto, não são gerados novos preços de mercado. No entanto, o último preço no encerramento ainda é considerado a última cotação razoável do mercado. Como resultado, o índice de preço permanecerá igual ao valor calculado a partir do último preço de mercado disponível.

Preço de referência

Durante o horário normal de trading no mercado tradicional, o preço de referência é calculado através do método padrão. Durante os períodos em que não há trading, como fins de semana, dias não fixos de trading e intervalos de manutenção diária, o preço de referência segue o preço de execução mais recente para proporcionar uma descoberta de preços relativamente justa enquanto o mercado tradicional estiver encerrado. Existem dois métodos para calcular o preço de referência:

1. Horário normal do trading no mercado tradicional

• Modo padrão: preço de referência = mediana entre preço 1, preço 2 e preço 3. Para obter mais detalhes, consulte as regras de cálculo do preço de referência .

2. Horário de encerramento do trading do mercado tradicional

• Modo de suavização EWMA: durante os períodos de manutenção ou aos fins de semana, o preço de referência é calculado aplicando uma média móvel ponderada exponencialmente (EWMA) ao preço de mercado mais recente. Isso suaviza as oscilações de preço e garante a continuidade dos preços fora do horário de trading.

Restrições de desvio do índice de preço e do preço de referência

Como os ativos subjacentes são provenientes de mercados tradicionais, a Bitget aplica restrições de desvio ao preço de referência no mercado de futuros para garantir que os preços permaneçam razoáveis e alinhados com as avaliações do mercado tradicional. As regras são as seguintes:

• Preço de referência real = clamp (preço de referência calculado, índice de preço × (1 - restrição de desvio), índice de preço × (1 + restrição de desvio))

• A restrição de desvio é um parâmetro configurável, normalmente definido em 3%. A Bitget pode fazer ajustes razoáveis com base nas condições do mercado.

Par de trading	Restrição de desvio (porcentagem)
UNHUSDT	3%
MAUSDT	3%
LLYUSDT	3%
PEPUSDT	3%
CSCOUSDT	3%
ACNUSDT	3%
QQQUSDT	3%
RDDTUSDT	3%
JDUSDT	3%
MSFTUSDT	3%
MRVLUSDT	3%
APPUSDT	3%
GEUSDT	3%
ORCLUSDT	3%
SLVUSDT	3%
PLTRUSDT	3%
ARMUSDT	3%
ASMLUSDT	3%
BABAUSDT	3%
INTCUSDT	3%
IBMUSDT	3%
MCDUSDT	3%
METAUSDT	3%
AMZNUSDT	3%
GOOGLUSDT	3%
AAPLUSDT	3%
TSLAUSDT	3%
NVDAUSDT	3%
HOODUSDT	5%
COINUSDT	5%
MSTRUSDT	5%
GMEUSDT	5%
FUTUUSDT	5%
CRCLUSDT	5%

A Bitget pode, a seu critério, determinar o que é considerado horário normal de trading e pode ajustar o intervalo de tempo ou o método de cálculo de qualquer sessão de trading a qualquer momento, incluindo antecipar ou atrasar o horário de início e/ou término.

Impacto em outros mecanismos

Mecanismo financeiro	Diferenças em relação aos futuros regulares
Fundos	Sem diferença
Método de liquidação de taxas	Sem diferença
Liquidação	Sem diferença
Regras básicas dos parâmetros financeiros (incluindo limites de posições abertas, quantidade máxima de ordens, etc.)	Sem diferença
Modos de posição (margem isolada, margem cruzada, modo de múltiplos ativos e modo CTU)	Sem diferença

Perguntas frequentes

1. O que são os futuros perpétuos de ativos tradicionais da Bitget?

Os futuros perpétuos de ativos tradicionais da Bitget são produtos de futuros perpétuos que utilizam o USDT como moeda de cotação e como moeda de liquidação. Os ativos subjacentes vêm dos mercados financeiros tradicionais, como índices de ações e commodities.

2. Como o índice de preço é calculado durante o horário normal de trading do mercado tradicional?

Durante o horário normal de trading do mercado tradicional, a Bitget obtém os preços dos ativos de fornecedores de dados externos e calcula o índice de preço usando um método de média ponderada, atualizado a cada 500ms.

3. Qual é o preço de referência?

O preço de referência é usado para calcular o P&L não realizado e o preço de liquidação de um usuário. Seu principal objetivo é mitigar o impacto das oscilações irregulares dos preços no trading de futuros.

4. Como é determinado o preço de referência durante o horário normal de trading do mercado tradicional?

Durante o horário normal de trading, o preço de referência é calculado utilizando o método padrão: preço de referência = mediana de preço 1, preço 2 e preço 3.

5. Quais são as regras de restrição de desvio para o preço de referência?

Preço de referência real = clamp (preço de referência calculado, índice de preço × (1 - restrição de desvio), índice de preço × (1 + restrição de desvio)). Nessa fórmula, a restrição de desvio é um parâmetro configurável, normalmente definido em 3%. A Bitget pode fazer ajustes razoáveis com base nas condições do mercado.