Unbound Dollar: o stablecoin cross-chain que libera a liquidez do DeFi

O que é Unbound Dollar

Amigos, imaginem que vocês têm um ingresso de cinema para um filme que adoram, então guardam o ingresso, mas o filme ainda não estreou, então esse ingresso só fica no bolso, sem utilidade por enquanto. No mundo blockchain, muitas vezes colocamos ativos digitais (como criptomoedas) em certos lugares (por exemplo, fornecendo liquidez para exchanges descentralizadas), e esses ativos são como aquele ingresso de cinema: têm valor, mas enquanto estão “bloqueados”, você não pode usá-los para outras coisas, a “liquidez” deles fica limitada.

Unbound Dollar (UND) pode ser entendido como um “vale” ou “nota promissória” especial. Ele não é um projeto blockchain independente, mas sim o stablecoin central emitido pelo Unbound Finance, que é parte de um projeto maior. O objetivo do Unbound Finance é resolver justamente o problema do “ingresso de cinema” que mencionamos, ou seja, aumentar a eficiência do capital no mundo das finanças descentralizadas (DeFi).

Resumindo, se você fornece liquidez em uma exchange descentralizada (como Uniswap, Balancer, etc., que chamamos de “market makers automatizados” ou AMMs), você recebe um “token de pool de liquidez” (LPTs) como comprovante. O Unbound Finance permite que você use esse LPTs como garantia e então tome emprestado UND. Esse UND funciona como um vale digital atrelado ao dólar, que você pode usar para outras operações, como comprar outras criptomoedas ou participar de outros investimentos, enquanto seus LPTs originais continuam gerando rendimento para você. Assim, seu capital “ganha vida”: você recebe rendimento de liquidez e ainda pode reutilizar o UND emprestado, é como “dois usos para o mesmo ativo”, não é?

Cenários principais:

• Colateralização de LPTs para empréstimo de UND: Usuários depositam seus tokens de pool de liquidez (LPTs) obtidos em AMMs como garantia no protocolo Unbound.
• Recebimento do stablecoin UND: Em troca da garantia, o usuário pode tomar UND emprestado, um stablecoin soft-pegged ao dólar.
• Reutilização do capital: O UND emprestado pode ser usado em diversas atividades DeFi, como trading, fornecimento de nova liquidez ou yield farming, aumentando a eficiência do capital.

Visão e Proposta de Valor do Projeto

A visão do Unbound Finance é construir um sistema de empréstimo de liquidez “sem dívida”, permitindo que usuários DeFi utilizem seus ativos de forma mais eficiente. Imagine que você tem uma casa e pode usá-la como garantia para um empréstimo, mas normalmente você paga juros e, se o valor da casa cair, pode ser “liquidado” pelo banco. O Unbound Finance quer quebrar esse paradigma.

Os principais problemas que ele busca resolver são:

• Liquidez bloqueada: Nos AMMs tradicionais, a liquidez fornecida pelos usuários (LPTs) fica “ociosa” enquanto está bloqueada, não podendo ser usada para outros investimentos, reduzindo a eficiência do capital.
• Alto custo de empréstimo e risco de liquidação: Muitos protocolos DeFi cobram juros e apresentam risco de liquidação forçada caso o valor da garantia caia.

A proposta de valor do Unbound Finance inclui:

• Empréstimo sem juros: Usuários podem tomar UND emprestado sem pagar juros. É como usar sua casa como garantia para um empréstimo e o banco não cobrar juros, reduzindo muito o custo do capital.
• Sem risco de liquidação: Desde que você devolva o UND emprestado, pode resgatar sua garantia (LPTs) a qualquer momento, sem risco de liquidação forçada. Ou seja, sua “casa” não será tomada por causa de oscilações de mercado.
• Maior eficiência de capital: Ao permitir que usuários tomem UND emprestado usando LPTs sem retirar a liquidez, o Unbound Finance faz com que o capital trabalhe em vários lugares ao mesmo tempo, realizando “multiuso” do mesmo ativo.
• Compatibilidade cross-chain: O UND foi projetado como um stablecoin cross-chain, podendo circular entre diferentes redes blockchain, promovendo interoperabilidade no ecossistema DeFi.

Comparado a projetos similares, o Unbound Finance destaca suas características “sem dívida” e “sem liquidação”, que são diferenciais únicos no segmento de empréstimos DeFi. Muitos outros protocolos (como Maker DAO, Compound, etc.) normalmente envolvem juros e mecanismos de liquidação.

Características Técnicas

Tecnicamente, o Unbound Finance pode ser visto como uma “camada derivativa” construída sobre os market makers automatizados (AMMs) existentes. Imagine que os AMMs são uma rodovia, e o Unbound Finance constrói uma “área de serviço” especial nessa rodovia, permitindo que os motoristas (provedores de liquidez) obtenham serviços extras (empréstimo de UND) sem sair da rodovia.

Principais características técnicas:

• Camada derivativa baseada em AMMs: O Unbound Finance não substitui os AMMs existentes, mas utiliza os tokens de pool de liquidez (LPTs) como garantia. Isso permite integração com Uniswap, Balancer, Curve.fi e outros AMMs principais.
• Execução via contratos inteligentes: Todo o processo de empréstimo é automatizado por contratos inteligentes, garantindo transparência, segurança e descentralização. Os contratos inteligentes funcionam como uma máquina de vendas automática: você deposita LPTs e recebe UND, com regras claras e imutáveis.
• Capacidade cross-chain: O stablecoin UND foi projetado para ser compatível com múltiplas redes, já operando em Ethereum e Polygon, com planos de expansão para outras blockchains. É como ter um cartão bancário que funciona em caixas eletrônicos de vários países.
• Mecanismo de estabilidade de preço: O UND, como stablecoin, busca manter uma paridade soft-pegged de 1:1 com o dólar. Embora o whitepaper mencione mecanismos de estabilidade, detalhes específicos exigem consulta a documentos técnicos mais aprofundados. Normalmente, stablecoins mantêm estabilidade via sobrecolateralização, arbitragem ou algoritmos.

Tokenomics

O ecossistema Unbound Finance possui dois tokens principais, cada um com funções específicas para sustentar o funcionamento e crescimento do projeto:

Token UND (Unbound Dollar)

• Símbolo: UND
• Tipo de token: Stablecoin, soft-pegged ao dólar.
• Rede de emissão: Principalmente emitido em Ethereum (ERC-20), também suportando Polygon e outras redes.
• Mecanismo de emissão: UND é cunhado (mint) quando usuários depositam tokens de pool de liquidez (LPTs) como garantia. Ou seja, não há quantidade fixa pré-definida, a emissão é dinâmica conforme demanda e colateralização.
• Inflação/Queima: Ao quitar o empréstimo e desbloquear a garantia, o protocolo Unbound cobra uma taxa de cunhagem, que é queimada (burn), reduzindo o supply circulante. Isso ajuda a manter o valor e o equilíbrio de oferta e demanda do UND.
• Usos do token:
  • Empréstimos: UND é o ativo emprestado após a colateralização de LPTs.
  • Trading e investimento: UND pode ser usado para comprar outras criptomoedas, participar de yield farming e outras atividades DeFi.
  • Pagamento de taxas: UND é usado para pagar a taxa de cunhagem.

Token UNB (Unbound Finance Governance Token)

• Símbolo: UNB
• Tipo de token: Token de governança.
• Rede de emissão: Planejado para múltiplas redes, incluindo Ethereum, Polygon, Binance Smart Chain (BSC), Harmony, com planos de expansão para Solana, KCC, HECO, OKEx Chain e Klaytn.
• Usos do token:
  • Governança: Detentores de UNB podem participar da governança descentralizada do protocolo Unbound Finance, votando em mudanças importantes, propostas de novas funcionalidades, pools whitelist (quais LPTs podem ser usados como garantia) e parâmetros de LTV. É como ser acionista de uma empresa, com direito a voto sobre o futuro do projeto.
  • Incentivos: Provedores de liquidez podem receber UNB como recompensa pelo bloqueio de fundos.
• Supply e distribuição: O supply máximo de UNB é de 10 bilhões de tokens, dos quais 25% são reservados para a equipe de desenvolvimento.

Equipe, Governança e Financiamento

O sucesso de um projeto depende das pessoas e dos mecanismos por trás dele.

• Membros principais: O Unbound Finance foi fundado por Tarun Jaswani, CEO, com mais de 21 anos de experiência em redes de publicidade digital, realidade virtual (VR) e blockchain. O CMO é Pratik Oswal, matemático e engenheiro, consultor de vários projetos blockchain e conhecido no meio cripto como “cryptomathemagician”.
• Características da equipe: A equipe já tinha prova de conceito antes do lançamento oficial e atraiu investidores antes da publicação do whitepaper, mostrando capacidade técnica e visão de negócios.
• Mecanismo de governança: O Unbound Finance adota o modelo de organização autônoma descentralizada (DAO). Detentores de UNB são membros ativos da DAO, podendo votar em decisões sobre o futuro do protocolo, como pools whitelist e parâmetros de LTV. É como uma comunidade decidindo coletivamente as regras e o rumo do projeto.
• Financiamento: O Unbound Finance já arrecadou US$ 8 milhões de fundos de VCs de topo como Pantera, Hashed, CMS, Arrington XRP, mostrando reconhecimento e apoio institucional.

Roadmap

O roadmap do projeto é como um mapa de navegação, mostrando marcos passados e o rumo futuro.

• Março de 2020: Início da fase de pesquisa e concepção do Unbound Finance.
• Abril de 2020: Publicação do rascunho do whitepaper.
• Maio de 2020: Início do desenvolvimento da prova de conceito.
• Agosto de 2020: Registro oficial do domínio Unbound Finance.
• Dezembro de 2020: Publicação do primeiro whitepaper oficial.
• Fevereiro de 2021: Lançamento do aplicativo e landing page do Unbound.
• 14 de abril de 2021: Lançamento da testnet Zeta do Unbound.
• 10 de junho de 2021: Conclusão da primeira rodada de investimentos do Unbound Finance.
• 15 de agosto de 2021: Lançamento do stablecoin cross-chain UND na rede Polygon.

Principais planos e marcos futuros (conforme informações atuais, detalhes devem ser verificados em fontes oficiais):

• Expandir UND e UNB para mais redes blockchain, aumentando a interoperabilidade cross-chain.
• Desenvolver e integrar mais AMMs, desbloqueando mais liquidez.
• Possível lançamento de mais ativos sintéticos (além do uETH).
• Aprimorar o mecanismo de governança DAO, incentivando maior participação da comunidade.

Alertas de Risco Comuns

Todo projeto blockchain envolve riscos, e conhecê-los é essencial para decisões informadas. Lembre-se: o que segue não é recomendação de investimento.

• Riscos técnicos e de segurança:
  • Vulnerabilidades em contratos inteligentes: Mesmo após auditorias, podem existir falhas não descobertas, levando à perda de fundos.
  • Risco de oráculo: Se o oráculo usado para obter dados de preço externos falhar ou for manipulado, pode afetar a estabilidade do UND e o funcionamento do protocolo.
  • Risco cross-chain: A tecnologia cross-chain traz conveniência, mas aumenta a complexidade e pode introduzir novas vulnerabilidades de segurança.
• Riscos econômicos:
  • Risco de descolamento do stablecoin: Embora o UND busque paridade com o dólar, em condições extremas de mercado pode ocorrer descolamento temporário ou permanente, causando volatilidade de valor.
  • Risco da garantia: Apesar da promessa de não liquidação, se o valor dos LPTs colateralizados cair muito ou o AMM subjacente tiver problemas, o valor total dos ativos do usuário pode ser afetado.
  • Risco de liquidez: Se houver pouca demanda por UND ou problemas de liquidez nos LPTs, a experiência de empréstimo e pagamento pode ser prejudicada.
• Riscos regulatórios e operacionais:
  • Incerteza regulatória: O ambiente regulatório global para cripto e DeFi está em evolução, e mudanças futuras podem impactar a operação do projeto.
  • Risco de competição: O setor DeFi é altamente competitivo, com projetos similares surgindo constantemente; o Unbound Finance precisa inovar para manter relevância.
  • Risco de execução da equipe: O sucesso depende da capacidade de execução da equipe e do apoio contínuo da comunidade.

Checklist de Verificação

Como participante responsável do blockchain, antes de se aprofundar em um projeto, confira estes pontos-chave que você pode verificar por conta própria:

• Endereço do contrato no explorador de blocos: Procure os endereços oficiais dos contratos dos tokens UND e UNB em Ethereum (ou outras redes). No explorador de blocos (como Etherscan), você pode ver o supply, distribuição de holders e histórico de transações.
  • Endereço do contrato UND em Ethereum:
    0x0C0F2b41F758d66bB8e694693B0f9e6FaE726499
  • Endereço do contrato UND em Polygon:
    0x1eBA4B44C4F8cc2695347C6a78F0B7a002d26413
• Atividade no GitHub: Acesse o repositório GitHub do projeto, veja a frequência de atualizações, engajamento da comunidade de desenvolvedores e se há issues não resolvidas. Um GitHub ativo indica desenvolvimento e manutenção contínuos.
• Whitepaper oficial: Leia atentamente o whitepaper mais recente para entender detalhes técnicos, modelo econômico e planos futuros do projeto.
• Relatórios de auditoria: Procure relatórios de auditoria de segurança dos contratos inteligentes do projeto. Eles ajudam a avaliar a segurança e apontar possíveis vulnerabilidades.
• Atividade da comunidade: Siga as redes sociais oficiais (Twitter, Discord, Telegram) e fóruns do projeto para acompanhar o engajamento da comunidade e a interação da equipe.
• Parceiros: Conheça os parceiros e investidores do projeto, pois isso reflete a força e o suporte do ecossistema.

Resumo do Projeto

O Unbound Dollar (UND), como stablecoin central do protocolo Unbound Finance, busca resolver o problema de liquidez bloqueada e baixa eficiência de capital no DeFi por meio de um modelo inovador de empréstimo “sem juros e sem liquidação”. Ele permite que usuários usem tokens de pool de liquidez (LPTs) de exchanges descentralizadas como garantia para tomar UND, atrelado ao dólar, sem afetar o rendimento original da liquidez, possibilitando reutilização do capital. Esse mecanismo pode aumentar a eficiência do capital e o rendimento dos usuários no ecossistema DeFi.

O projeto é liderado por uma equipe experiente, conta com apoio de investidores renomados e adota governança descentralizada via token UNB. No entanto, como todo projeto blockchain, o Unbound Finance enfrenta riscos técnicos, econômicos e regulatórios. A estabilidade do peg do stablecoin, a segurança dos contratos inteligentes e a competição de mercado são pontos que exigem atenção contínua.

Em resumo, o Unbound Finance oferece uma solução interessante para otimizar o uso do capital no DeFi. Para usuários que buscam maximizar o rendimento de liquidez, pode ser um projeto relevante. Mas lembre-se: investimentos em blockchain têm riscos inerentes, e as informações acima são apenas educativas, não constituem recomendação de investimento. Antes de decidir, faça sempre sua própria pesquisa aprofundada (DYOR).