Carnaval trilionário! Ações de chips de armazenamento disparam, investidores de varejo correm para entrar, o rali vai continuar?

Ações de chips de armazenamento têm disparado recentemente, e essa onda de alta está permitindo que muitos investidores de varejo obtenham grandes lucros.

Uma pesquisa recente do JPMorgan mostra que, nos últimos meses, investidores comuns continuam entrando em ações de chips de armazenamento como Micron e SK Hynix. Mesmo com essas ações renovando máximas históricas, não há sinais claros de retirada de capital por parte dos investidores de varejo.

Em um relatório publicado na quinta-feira (28 de maio), o JPMorgan afirmou: “Apesar do forte desempenho das ações — incluindo Micron e SK Hynix ultrapassando juntas o marco de US$ 1 trilhão em valor de mercado na terça-feira — há quase nenhuma evidência de que investidores de varejo estejam realizando lucros em grande escala.”

A era da inferência da IA: chips de armazenamento como gargalo crítico

Com a indústria de IA migrando de treinamento de modelos para a fase de inferência, a importância dos chips de armazenamento cresce rapidamente. Os sistemas de IA necessitam de grandes quantidades de memória de alto desempenho para armazenar e processar dados, tornando produtos como HBM (memória de alta largura de banda), DRAM e NAND gargalos críticos na cadeia de valor da IA.

Impulsionada por essa tendência, a ação da Micron teve um desempenho excepcional este ano, com valorização de quase três vezes, tornando-se uma das melhores do índice S&P 500.

Paralelamente, Sandisk também assumiu a liderança no ranking das melhores ações do S&P 500 em 2026, seguida por Intel, Seagate e Western Digital, entre outras empresas de chips de armazenamento.

Apesar das ações de chips de armazenamento estarem próximas de máximas históricas, o JPMorgan relata que investidores de varejo continuam perseguindo altas. O banco apontou que ações como Micron e Sandisk têm apresentado compras intensas e contínuas recentemente.

Dados mostram que Micron foi a ação mais negociada na quinta-feira na plataforma Fidelity, com cerca de 60% das operações sendo ordens de compra.

O JPMorgan acrescentou: “Chips de armazenamento/IA permanecem o tema de investimento mais claro para investidores de varejo.” Desde fevereiro deste ano, Micron e Sandisk têm sido as ações preferidas entre esses investidores.

Wall Street mantém otimismo: escassez pode durar além de 2026

Mesmo com a forte valorização das ações ao longo do ano, os analistas do JPMorgan continuam otimistas quanto às perspectivas do setor de chips de armazenamento.

Segundo os analistas, desde a temporada de resultados de março, as perspectivas financeiras do setor melhoraram ainda mais, e a escassez nos mercados de HBM, DRAM e NAND deve persistir além de 2026.

O relatório afirma: “Para o futuro, nossos analistas mantêm uma visão construtiva, pois os fundamentos do setor se fortaleceram ainda mais desde os resultados de março.”

Ao mesmo tempo, Dan Ives, conhecido investidor de tecnologia em Wall Street, publicou recentemente sua lista das dez principais ações de IA para o final do ano, minimizando preocupações sobre uma bolha de IA.

Ives acredita que a atual onda de IA ainda está em estágio inicial, e empresas como Microsoft, Nvidia e Palantir ainda possuem forte potencial de valorização no futuro.

O consenso do mercado é que, à medida que a competição por infraestrutura de IA se intensifica, o setor de chips de armazenamento está se tornando um dos segmentos mais críticos e visados da cadeia de valor da IA.