Ouro cai para a mínima de dois meses, os touros conseguirão manter a última linha de defesa?

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　　Autor: Jerry Chen, analista sênior do grupo GAIN Capital

　　O forte rally da IA foi interrompido nesta quinta-feira, enquanto o dólar mantém sua força, e o petróleo bruto e ouro continuam em queda.

　　Em relação às notícias geopolíticas, Trump rejeitou na quarta-feira a reportagem da TV iraniana sobre “Irã e Omã gerenciando conjuntamente o Estreito de Hormuz”. Posteriormente, os EUA lançaram uma nova rodada de ataques contra instalações militares iranianas. No momento, parece haver uma distância considerável entre as partes para a assinatura de um memorando de entendimento.

　　Sob influência de notícias contraditórias, os preços internacionais do petróleo despencaram mais de 5% na quarta-feira, mas subiram 2% no início da manhã de quinta-feira. Apesar de ser difícil resolver o impasse no curto prazo, a intervenção de várias forças pode trazer um arrefecimento gradual no contexto geopolítico, e o preço do petróleo pode continuar em trajetória de queda volátil.

　　Apesar da fraqueza do petróleo, o índice do dólar permanece forte, com divergência entre as duas tendências na semana. Além da procura por ativos de refúgio e expectativas de alta dos juros pelo Fed, a situação econômica dos EUA é muito superior à da Europa e de outras regiões, o que fundamenta a força do dólar.

　　A manutenção do dólar em patamares elevados pressiona as moedas não americanas. O USD/JPY segue testando o nível de 160.

　　A moeda com maior queda durante a noite foi o dólar australiano (-0,35%), pois o CPI australiano de abril ficou abaixo do esperado, reduzindo bastante as expectativas de aumento de juros neste ano. Em contraste, o dólar neozelandês (+1,1%) se destacou após o Banco Central da Nova Zelândia pausar com postura hawkish, e o mercado prever até quatro altas de juros ainda em 2024. O AUDNZD caiu 1,5% na última noite, e a tendência de alta de longo prazo pode se inverter.

　　Conforme ilustrado no gráfico, o ouro registrou novo mínimo de dois meses na quinta-feira, em US$ 4456, e a média móvel de 200 dias é a próxima região importante.

　　Os três principais índices das ações americanas encerraram a noite com recordes históricos de fechamento, mas os papéis populares de IA tiveram seu rally interrompido. Apesar da demanda por correções técnicas e realização de lucros no curto prazo devido à proximidade do fim do mês, Wall Street permanece otimista quanto ao desempenho das ações americanas. O Goldman Sachs elevou a projeção do S&P 500 para o final do ano de 7600 para 8000 pontos, justificando o crescimento contínuo dos lucros das empresas. O recuo nos rendimentos dos títulos americanos pode dar confiança aos investidores.

　　Entre as ações chinesas negociadas nos EUA, o Pinduoduo (PDD) apresentou resultado abaixo do esperado e sua cotação despencou 10%.

　　Diversos indicadores econômicos dos EUA serão divulgados na noite de quinta-feira, incluindo o PCE de abril, considerado a métrica de inflação preferida pelo Fed, pedidos de bens duráveis, revisão do PIB do primeiro trimestre e número de solicitações iniciais de seguro-desemprego. Dados acima do esperado devem sustentar o índice do dólar. Além disso, o Costco (COST) vai divulgar seus resultados financeiros após o fechamento do mercado.

　　XAUUSD gráfico diário do ouro

　　O ouro atingiu novo mínimo de dois meses, e tanto a configuração de preço quanto os indicadores técnicos sugerem continuação da tendência de baixa.

　　Conforme o gráfico, o preço do ouro testa, no curto prazo, a região crítica próxima à média móvel de 200 dias entre US$ 4390-4400, que em 23 de março ajudou o preço a estabilizar. Contudo, se o índice do dólar continuar forte (por exemplo, atingir a marca de 100), o preço do ouro pode ser pressionado ainda mais e buscar a região dos US$ 4250-4300, que será o último bastião dos compradores.

　　Se os dados econômicos americanos divulgados esta noite forem majoritariamente acima do esperado, isso pode fortalecer o dólar (incentivando expectativas de elevação de juros) e pressionar o ouro. Uma reversão completa da tendência negativa do ouro dependerá de um acordo de paz formal entre EUA e Irã, que pode provocar uma correção temporária do dólar.

Editor responsável: Zhu Henan