Atividade de M&A em cripto dispara em 2025, ultrapassando US$ 8,6 bilhões

O mercado cripto pode estar passando por uma fase difícil, mas as negociações no setor não desaceleraram. Neste ano, fusões e aquisições dispararam, mostrando que as empresas estão indo além das tendências de curto prazo e focando em construir operações mais sólidas e de longo prazo.

Alta nas Fusões e Aquisições em Cripto

Este ano registrou uma onda sem precedentes de fusões e aquisições, com transações que ultrapassam US$ 8,6 bilhões em 133 acordos até novembro. Condições políticas favoráveis ajudaram a impulsionar o setor cripto, permitindo que grandes empresas buscassem expansão mesmo em um mercado em desaceleração.

Dados compartilhados pela PitchBook mostram que o valor das negociações em 2025 já superou o total dos últimos quatro anos combinados. A Architect Partners, utilizando seus próprios métodos de avaliação, coloca esse número ainda mais alto, em US$ 12,9 bilhões, um salto significativo em relação aos US$ 2,8 bilhões do ano passado.

Grandes Empresas Impulsionam a Expansão

A Coinbase definiu o ritmo para a indústria cripto. A exchange realizou seis transações este ano, sendo a aquisição da Deribit por US$ 2,9 bilhões uma das mais significativas do mercado. A Coinbase também fortaleceu seu ecossistema com compras adicionais envolvendo Spindl, a equipe do navegador Roam, Echo, Vector.Fun e Liquifi, cada uma trazendo novas capacidades para o portfólio mais amplo da empresa.

A Ripple agiu com intensidade semelhante, continuando sua expansão por meio de uma série de aquisições estratégicas:

• A empresa concluiu quatro transações em 2025, focando em negócios direcionados que fortaleceram sua posição no mercado
• Suas aquisições incluíram Hidden Road por US$ 1,25 bilhão e GTreasury por US$ 1 bilhão
• A Ripple também adicionou Rail por US$ 200 milhões e trouxe Palisade para seu portfólio, encerrando um ano movimentado de crescimento

A Kraken também foi bastante ativa, concluindo cinco negócios este ano. A empresa começou com a aquisição da NinjaTrader em maio e continuou em setembro com a compra da Breakout. O ritmo seguiu em outubro, quando a Kraken adquiriu a Small Exchange por US$ 100 milhões, fortalecendo sua presença em derivativos. A exchange então concluiu seu negócio mais recente em novembro ao adquirir a Backed Finance AG.

Empresas Cripto Caminham para a Maturidade

Esse aumento nas atividades de fusão reflete um ponto de virada na indústria cripto. Em vez de focar em novas redes ou empreendimentos experimentais, as principais empresas estão integrando negócios regulados, sistemas de negociação e tecnologia voltada para conformidade em suas operações. O objetivo é criar uma base mais coesa que apoie o crescente interesse de players institucionais.

Mesmo com condições de mercado mais brandas, o aumento constante nas fusões e aquisições mostra como o setor continua avançando. Mudanças na dinâmica política dos Estados Unidos e uma abordagem mais flexível do Federal Reserve ajudaram a criar um ambiente onde as empresas se sentem confortáveis para buscar crescimento por meio de aquisições. O resultado é um ano que reflete um ponto de inflexão em como as empresas cripto escalam, competem e se preparam para uma adoção mais ampla.