BlackRock mira rendimento em Bitcoin com novo pedido de ETF

A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, enviou documentação em Delaware para estabelecer uma trust company para seu proposto Bitcoin Premium Income ETF, um fundo projetado para gerar renda a partir de prêmios relacionados ao Bitcoin e ampliar a limitada gama de produtos de BTC focados em rendimento já disponíveis.

Bitcoin Premium Income ETF Se Juntaria ao IBIT no Portfólio da BlackRock

O registro para criar uma trust company em Delaware pode ser visto como um passo preliminar antes do envio de solicitações formais à U.S. Securities and Exchange Commission. Tais registros normalmente antecedem uma declaração de registro S-1 ou um envio 19b-4, que inicia formalmente o processo de análise da SEC. A ação da BlackRock sinaliza que a empresa está avançando com os planos para este novo fundo.

Eric Balchunas, analista de ETF, descreveu o fundo proposto como uma estratégia covered-call de Bitcoin projetada para fornecer algum rendimento ao Bitcoin. Ele observou que seria um produto spot do Acto de 1933 e uma sequência do iShares Bitcoin ETF da BlackRock, ou IBIT, mostrando a atividade contínua da empresa no mercado de ETF de Bitcoin.

Se aprovado, o Bitcoin Premium Income ETF ficaria ao lado do IBIT, que já acumulou mais de US$ 60,8 bilhões desde seu lançamento em janeiro de 2024, estabelecendo-se como líder de mercado. Em comparação, o Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) da Fidelity registrou entradas de US$ 12,3 bilhões. O novo ETF ampliaria as opções disponíveis para investidores dentro do portfólio de produtos de Bitcoin da BlackRock.

Balchunas também destacou o contexto mais amplo do mercado, observando que várias outras criptomoedas aguardam possíveis aprovações de ETF. Nesse ambiente, a decisão da BlackRock de buscar outro produto de BTC indica um foco em Bitcoin e Ethereum, deixando outras moedas de lado por enquanto. 

Ele acrescentou que essa abordagem abre espaço para concorrentes que oferecem produtos não relacionados ao BTC, enquanto os outros ETFs covered-call de Bitcoin atualmente no mercado ou em registro podem enfrentar pressão aumentada.

ETFs de Cripto em Meio a Mudanças nas Regras

Historicamente, empresas financeiras tradicionais têm sido lentas para adotar o Bitcoin, em parte porque ele não gera rendimento de forma inerente. Algumas estruturas surgiram para fornecer retornos a partir de holdings de BTC, como as ações preferenciais conversíveis STRK da Strategy, que utilizam suas reservas de Bitcoin para gerar retornos constantes aos investidores.

Ao mesmo tempo, o ambiente regulatório dos EUA começou a se tornar mais receptivo a produtos de investimento em criptomoedas. Sob a administração de Donald Trump, os reguladores têm mostrado uma abordagem um pouco mais branda em relação ao cripto, refletindo seu objetivo declarado de tornar os Estados Unidos a capital mundial das criptomoedas. Nesse contexto, a SEC demonstrou disposição para considerar uma gama mais ampla de produtos de investimento focados em cripto.

Enquanto isso, os ETFs de BTC registraram uma saída de US$ 253 milhões ontem, marcando a segunda maior da semana após uma saída de US$ 363 milhões na segunda-feira.