Notas Principais
- O modelo flywheel, que dependia da valorização das ações da Metaplanet para gerar capital para compras de Bitcoin, perdeu força.
- Isso reduziu o prêmio sobre suas reservas de Bitcoin de oito vezes para aproximadamente o dobro, aumentando preocupações sobre uma possível diluição dos acionistas.
- A Metaplanet planeja levantar US$ 884 milhões por meio de ofertas de ações no exterior e buscar aprovação dos acionistas.
As ações da Metaplanet sofreram forte pressão de venda em 1º de setembro, apesar da empresa também ter anunciado hoje a compra de 1.009 BTC BTC $108 757 24h volatilidade: 0,4% Valor de mercado: $2,17 T Vol. 24h: $36,13 B, elevando assim suas reservas totais para 20.000 BTC. Como resultado, a empresa já atingiu 66% de sua meta de ter 30.000 BTC em tesouraria até o final do ano.
Por que as ações da Metaplanet caíram apesar das compras de Bitcoin?
No último mês, as ações da Metaplanet vêm se movimentando lateralmente e estão novamente testando o suporte de 830 JPY, após uma correção de 5,4%. A pressão mais recente sobre o preço das ações ocorre à medida que o mecanismo de captação de recursos da empresa enfrenta dificuldades.
Diferente de outras ações em queda devido à fraqueza do mercado em geral, a queda da Metaplanet se deve a um mecanismo interno de financiamento, segundo reportagem da Bloomberg. O relatório explica que a empresa japonesa utiliza um “modelo flywheel” — a valorização das ações acionava warrants com seu parceiro financeiro Evo Fund, gerando novo capital que era então usado para comprar mais Bitcoin.
Esse modelo alimentava o otimismo dos investidores enquanto o preço das ações permanecia elevado. No entanto, à medida que as ações da Metaplanet começaram a cair, o mecanismo perdeu força. Desde junho, as ações da Metaplanet caíram quase 54%, fazendo com que o prêmio sobre suas reservas de Bitcoin desabasse.
A Metaplanet pretende levantar US$ 884 milhões por meio de ofertas de ações no exterior e buscará aprovação dos acionistas em sua reunião de 1º de setembro para emitir até 555 milhões de ações preferenciais, potencialmente gerando US$ 3,8 bilhões para expandir suas reservas de Bitcoin. Eric Trump, que lidera o projeto DeFi da família Trump, World Liberty Financial, recebeu uma alocação de 3,3 milhões de ações.
Em junho, a capitalização de mercado da empresa era mais de oito vezes o valor de seu portfólio de Bitcoin. Agora, equivale a aproximadamente o dobro desse valor. O prêmio reduzido também ampliou as preocupações sobre uma possível diluição dos acionistas.
Metaplanet ultrapassa 20.000 BTC em reservas
Apesar da pressão sobre as ações da Metaplanet, a empresa continuou realizando novas compras de Bitcoin. O portfólio total de Bitcoin da empresa agora soma 20.000 moedas, adquiridas a um custo acumulado de aproximadamente US$ 2 bilhões.
Após a compra de hoje, a empresa japonesa ultrapassa a mineradora de Bitcoin Riot platform em reservas de BTC. Por outro lado, o preço do Bitcoin também vem sofrendo pressão, movendo-se lateralmente abaixo de US$ 108.000, uma queda de mais de 15% em relação aos níveis recordes.
No curto prazo, a ação do preço do Bitcoin parece pessimista, com o MACD e o CRSI indicando condições de sobrevenda e pressão de baixa contínua, à medida que as mínimas recentes são testadas e os vendedores dominam o mercado. Analistas observam uma forte rotação de capital de BTC para ETH .
