- A volatilidade do Bitcoin será reduzida pela metade em 2025, atraindo investidores institucionais cautelosos.
- Os tesouros corporativos agora detêm mais de 6% do fornecimento circulante de Bitcoin.
- JPMorgan avalia o Bitcoin em US$16.000 abaixo da paridade com o ouro, implicando um potencial de US$126.000.
O JPMorgan Chase está causando impacto com sua última análise sobre o Bitcoin, ao identificar que ele está muito subvalorizado em comparação ao ouro.
O que chamou a atenção deles? A volatilidade do Bitcoin despencou absolutamente este ano. Estamos falando de uma queda de cerca de 60% no início de 2024 para apenas 30% agora, atingindo níveis historicamente baixos.
O banco vê isso como um sinal de que o Bitcoin finalmente está amadurecendo e deixando de ser apenas um ativo especulativo para se comportar mais como um investimento sério.
Quando um ativo se torna menos volátil, ele começa a se assemelhar muito mais ao ouro como um local seguro para alocar dinheiro.
A volatilidade reduzida do Bitcoin desperta interesse institucional
As pesquisas mais recentes do JPMorgan mostram que a queda na volatilidade do Bitcoin está atraindo muita atenção de investidores institucionais.Por muito tempo, as oscilações extremas de preço afastaram investidores mais cautelosos.
Mas agora que o cenário está mais calmo, cada vez mais investidores estão começando a enxergar o Bitcoin como uma parte real e de longo prazo de um portfólio diversificado.
O relatório sugere que essa mudança está tornando o Bitcoin mais credível, assim como ativos tradicionais. Está consolidando seu papel tanto como investimento quanto como reserva de valor nos mercados convencionais.
Na verdade, os tesouros corporativos agora detêm mais de 6% do fornecimento total de Bitcoin.
Empresas de capital aberto também estão ganhando exposição ao serem incluídas em índices de ações, o que traz mais dinheiro sem que elas precisem negociar cripto diretamente.
Além disso, a análise do JPMorgan também mostra que o Bitcoin está subvalorizado em cerca de US$16.000 quando comparado ao ouro, usando modelos que levam em conta a volatilidade.
O relatório deles estabelece um preço-alvo implícito para o Bitcoin em aproximadamente US$126.000.
Isso sugere que há muito espaço para o preço crescer à medida que o mercado se ajusta à nova estabilidade do Bitcoin e ao seu papel crescente entre investidores institucionais.
Mesmo que o preço do Bitcoin tenha se mantido acima de US$111.000, essa diferença de avaliação indica que ainda há muito potencial para valorização à medida que mais pessoas o adotam e sua volatilidade permanece baixa.
Dinâmica de mercado e perspectivas futuras
Em sua análise, o JPMorgan também aponta para uma mudança na dinâmica do mercado. O capital passivo, que é o dinheiro proveniente de fundos de índice que compram ações de empresas que detêm Bitcoin, está criando uma demanda constante.
Isso ajuda a proteger o Bitcoin de ser movido apenas por negociações especulativas.
Eles também observaram que a média móvel de 200 dias tem sido um forte nível de suporte técnico, o que reforça uma perspectiva otimista de longo prazo, mesmo com pequenas oscilações de preço no curto prazo.
No entanto, alguns indicadores mostram que os traders estão mantendo posições de hedge cautelosas nos mercados de opções. Isso reflete um sentimento mais pessimista no curto prazo, embora a tendência geral permaneça positiva.
