Previsão de Preço do Bitcoin: O Bitcoin Já Atingiu Seu Fundo?

Principais pontos:

• A recente correção está de acordo com as normas históricas e pode estar chegando ao fim.

• Dados on-chain e do mercado de opções sustentam o argumento de que o Bitcoin está estabelecendo uma base para recuperação.

• Fatores macroeconômicos e regulatórios — especialmente políticas de juros do Fed e avanços legislativos bipartidários em cripto — podem proporcionar catalisadores poderosos para novas altas.

O preço do Bitcoin recuperou o fôlego após uma forte correção, ultrapassando os US$ 92.000 e renovando o interesse de investidores e dos mercados financeiros em geral. Esta recuperação segue um período de liquidações significativas e alta volatilidade, levantando questões: por que o preço do Bitcoin subiu? Já atingiu o fundo do poço? E o que os analistas preveem para seu futuro? Este guia explica a recente recuperação do Bitcoin, as forças que a impulsionam, análises on-chain e previsões de preço moldadas pelo cenário macroeconômico em evolução.

Fonte: Coinmarketcap

Por que o preço do Bitcoin disparou após a recente liquidação?

Após suportar um longo período de queda iniciado no começo de outubro e intensificado ao longo de novembro — com perdas acumuladas de até 32% — o preço do Bitcoin apresentou uma forte recuperação. Esta reversão é sustentada por diversos fatores convergentes:

Adoção institucional atinge novos patamares

Grandes bancos de Wall Street e gestores de ativos estão fazendo movimentos decisivos em direção aos ativos digitais.

• O Bank of America passou a permitir que seus 15.000 consultores de patrimônio recomendem alocações em cripto de 1%–4% para seus clientes — uma mudança importante de política que reflete um novo posicionamento em relação à exposição regulada ao Bitcoin. A partir de 5 de janeiro, o escritório de investimentos do banco também dará início à cobertura formal de pesquisa sobre os principais ETFs de Bitcoin, democratizando o acesso tanto para investidores conservadores quanto para clientes de alto patrimônio.

• A Vanguard, segunda maior gestora de ativos do mundo, reverteu sua postura cautelosa de longa data e agora permite que mais de 50 milhões de clientes negociem ETFs e fundos mútuos ligados ao Bitcoin e ao universo cripto em sua plataforma.

Essas medidas fazem parte de uma onda mais ampla de fluxos institucionais que elevaram o volume de negociação do Bitcoin para US$ 78 bilhões — o maior em um mês — e acrescentaram US$ 1,79 trilhão à sua capitalização de mercado. Tais desenvolvimentos sinalizam a crescente confiança no Bitcoin como ativo de portfólio, corroborando a tão aguardada narrativa de “adoção institucional”.

Ventos macroeconômicos: expectativas de cortes nas taxas do Fed e avanços regulatórios

• Política do Federal Reserve dos EUA: Os investidores estão cada vez mais precificando um possível corte nas taxas pelo Fed já em dezembro. Taxas de juros mais baixas normalmente levam à desvalorização do dólar e favorecem ativos não soberanos, como Bitcoin e ouro. Especulações acerca de um novo presidente do Fed — Kevin Hassett, conhecido por sua postura dovish — alimentam as expectativas de que a política monetária pode se tornar ainda mais acomodatícia, apoiando novos ganhos do Bitcoin.

• Clareza regulatória & políticas pró-inovação: Comentários positivos de funcionários da SEC dos EUA sobre a introdução de “isenções para inovação” às empresas de ativos digitais, combinados com esforços legislativos bipartidários no Senado dos EUA para esclarecer as regras do mercado cripto, estão reduzindo as incertezas do setor. Se houver consenso regulatório e o projeto de lei estrutural avançar, ainda mais capital institucional pode ingressar no mercado cripto.

Mecanismos de mercado e mudança de sentimento

Após uma longa liquidação que eliminou quase US$ 1 bilhão em posições alavancadas, analistas observam que o “caráter” do mercado mudou. O apetite por risco está retornando e traders de curto prazo passam a apostar em movimentos de alta. Esta transição de liquidações impulsionadas pelo pânico para a tomada de risco deliberada indica uma base mais resiliente para o preço do Bitcoin.

O Bitcoin já atingiu o fundo do poço? Insights de dados on-chain e padrões históricos

Métricas on-chain e tendências históricas fornecem contexto essencial para entender a volatilidade do Bitcoin — e seu potencial de recuperação.

• Correções históricas são normais: Desde 2010, o Bitcoin passou por cerca de 50 recuos superiores a 10%, com média de queda de 30%. Em mercados de alta, é comum que o Bitcoin caia 10% ou mais de três a cinco vezes por ano, normalmente corrigindo 25%–30% em 2 a 3 meses. Detentores de longo prazo (os “HODLers”) têm sido recompensados por enfrentar tal volatilidade, mas correções acentuadas periódicas continuam parte do DNA do ativo.

• Correção atual em perspectiva: O recente recuo (32%) se alinha de perto com as médias históricas. Desde o fundo do mercado em novembro de 2022, o Bitcoin já teve nove correções acima de 10% — típico até mesmo em ciclos de alta.

• Sinais on-chain sugerem que o fundo pode já ter sido atingido:

• Dados do mercado de opções: O viés baixista no mercado de opções de três e seis meses do Bitcoin está excepcionalmente alto, indicando que investidores protegeram agressivamente riscos de queda — geralmente um sinal de que um clímax de venda (processo de formação de fundo) ocorreu.

• Dados de tesouraria cripto: As principais carteiras de ativos cripto estão negociando abaixo de seus “valores líquidos ajustados” (mNAV < 1,0), sinalizando que a alavancagem especulativa está baixa — um precursor histórico de fases de recuperação.

Em conjunto, esses indicadores on-chain e de mercado sugerem que a correção do Bitcoin pode estar concluída ou perto do fim, estabelecendo as bases para uma recuperação.

Previsão do preço do Bitcoin: como cortes do Fed e políticas dos EUA podem moldar o próximo movimento

Olhando à frente, a trajetória do Bitcoin dependerá principalmente de dois fatores críticos: a política monetária dos EUA e o cenário regulatório em desenvolvimento.

O impacto de um possível corte de juros do Fed e diretrizes políticas

Com o mercado firmando expectativas para um provável corte de 25 pontos-base pelo Fed em dezembro — e com vozes dovish ganhando força na disputa pela presidência — o quadro macro se mostra cada vez mais favorável ao Bitcoin. Juros reais mais baixos reduzem a atratividade do dólar e da renda fixa tradicional, normalmente direcionando capital a ativos de risco, incluindo moedas digitais e ouro.

Legislação cripto nos EUA e inovação regulatória

Se o apoio bipartidário se mantiver e o projeto de estruturação do mercado cripto progredir no próximo ano, uma nova clareza atrairá mais alocadores institucionais e dará suporte à expansão do mercado. O setor já ganha impulso com isenções para inovação e sinais positivos da SEC dos EUA.

Valuation e posicionamento dos investidores

Embora o setor cripto mais amplo continue volátil (com ações cripto em queda de 8% no acumulado do ano segundo índices ponderados por market cap), a distância entre fundamentos melhorados e valorizações de mercado pode diminuir, preparando o terreno para um 2025 otimista e além.

A cautela ainda é necessária: apesar das perspectivas positivas para o médio e longo prazo, a volatilidade notória do Bitcoin significa que os investidores devem estar preparados para novos movimentos bruscos no curto prazo.

Conclusão

O Bitcoin continua oferecendo retornos atrativos para detentores disciplinados de longo prazo — os retornos anualizados variaram de 35%–75% nos últimos 3–5 anos. Entretanto, seu perfil de risco é incomparável, com correções frequentes e períodos de alta volatilidade. A recuperação mais recente, impulsionada por ventos macroeconômicos favoráveis e histórica adoção institucional, sugere um mercado em transição do modo de correção para uma nova fase de expansão.

Aviso legal: As opiniões expressas neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo não constitui endosso a quaisquer produtos e serviços mencionados nem recomendações de investimento, financeiras ou de negociação. Profissionais qualificados devem ser consultados antes de tomar decisões financeiras.