ETF apresenta duelo entre alta e baixa, o “momento decisivo” do ouro está se aproximando?

O ouro perdeu seu brilho?

Segundo a CNBC, os lados altista e baixista estão em intenso confronto no pool de opções de um fundo negociado em bolsa (ETF), que tenta reverter a tendência de queda deste metal precioso que já dura vários meses.

Na terça-feira, o volume de negociação de opções tanto do SPDR Gold ETF (GLD) quanto do VanEck Gold Miners ETF (GDX) foi predominantemente altista. Apesar da queda dos preços futuros do ouro no dia, o GDX subiu mais de 4%. Os fluxos de capital em opções de compra do GDX foram especialmente fortes, com o volume de opções de compra sendo mais de cinco vezes maior do que o de opções de venda em determinado momento do dia.

De acordo com os dados da ThinkOrSwim, nas negociações de opções do GDX, mais de 10.000 opções de compra foram executadas ao preço de venda ou acima dele, o que sugere que esses contratos provavelmente foram adquiridos de forma ativa por investidores. Em contraste, apenas 4.400 opções de venda foram compradas.

Segundo a SpotGamma, os contratos com maior volume de negociação foram opções de compra com preço de exercício de 100 dólares e 110 dólares, com vencimento em 18 de junho. Essas opções de compra exigem que o preço do ouro suba dois dígitos percentuais a partir de agora para atingir o ponto de equilíbrio.

No entanto, no mesmo mercado de opções do GDX, outro negociador, bem maior, não acredita que isso vá acontecer.

A maior negociação em prêmio do dia foi feita por alguém que gastou mais de 1 milhão de dólares — mais do que a soma dos prêmios das opções de compra nos preços de exercício de 100 e 110 dólares — adquirindo ativamente milhares de opções de venda com preço de exercício de 85 dólares e vencimento em 17 de julho.

Essas duas transações de direções opostas oferecem um ponto de observação para o momento decisivo que o ouro pode enfrentar. O cenário geopolítico atual continua imprevisível, e a perspectiva para as taxas de juros também se tornou nebulosa. O preço do ouro caiu quase 20% desde o recorde histórico de janeiro, mas acumula alta de 89% nos últimos dois anos. No mesmo período, as ações de mineradoras de ouro subiram 144%.

Negociadores que buscam outras pistas podem encontrar respostas nas opções de negociação da mineradora de ouro Newmont Mining.

De acordo com a SpotGamma, a atividade de opções dessa ação chegou a quase 100.000 contratos na terça-feira, com prêmios próximos de 500 milhões de dólares. A negociação foi nitidamente baixista, incluindo milhões de dólares em vendas de opções de compra. Uma das maiores negociações do dia foi uma venda de opções de compra profundamente dentro do dinheiro no valor de 22 milhões de dólares, movimento normalmente visto como um sinal de que alguém está encerrando sua posição acionária.