Amgen Inc. (AMGN) é uma ação em destaque: fatos a saber antes de apostar nela

(AMGN) é uma das ações mais acompanhadas pelos visitantes do Zacks.com ultimamente. Portanto, pode ser uma boa ideia revisar alguns dos fatores que podem afetar o desempenho das ações no curto prazo.

No último mês, as ações desta maior empresa de biotecnologia do mundo tiveram um retorno de +8,2%, em comparação com a variação de -0,8% do Zacks S&P 500 composite. Durante esse período, o setor Zacks Medical - Biomedical and Genetics, no qual a Amgen está inserida, registrou um ganho de 7,6%. A principal questão agora é: Qual pode ser a direção futura das ações?

Embora notícias ou rumores sobre uma mudança significativa nas perspectivas de negócios de uma empresa geralmente façam com que suas ações sigam uma tendência e resultem em uma alteração imediata no preço, existem sempre alguns fatores fundamentais que, em última análise, determinam a decisão de manter ou vender as ações.

Revisões das Estimativas de Lucro

Em vez de focar em qualquer outro aspecto, nós da Zacks priorizamos a avaliação da mudança na projeção de lucros de uma empresa. Isso ocorre porque acreditamos que o valor justo de suas ações é determinado pelo valor presente de seu fluxo futuro de lucros.

Basicamente, analisamos como os analistas do lado da venda que acompanham a ação estão revisando suas estimativas de lucro para refletir o impacto das tendências mais recentes do negócio. E se as estimativas de lucro aumentam para uma empresa, o valor justo de suas ações sobe. Um valor justo maior do que o preço de mercado atual aumenta o interesse dos investidores em comprar a ação, levando seu preço a subir. É por isso que pesquisas empíricas mostram uma forte correlação entre as tendências nas revisões das estimativas de lucro e os movimentos de preço das ações no curto prazo.

Espera-se que a Amgen apresente um lucro de US$ 4,79 por ação para o trimestre atual, representando uma variação anual de -2,2%. Nos últimos 30 dias, a Estimativa de Consenso Zacks mudou +1,8%.

Para o ano fiscal atual, a estimativa consensual de lucro de US$ 22,25 aponta para uma variação de +1,9% em relação ao ano anterior. Nos últimos 30 dias, essa estimativa mudou +2,9%.

Para o próximo exercício fiscal, a estimativa consensual de lucro de US$ 23,37 indica uma variação de +5,1% em relação ao que se espera que a Amgen reporte há um ano. No último mês, a estimativa mudou +4,8%.

Com um histórico impressionante auditado externamente, nossa ferramenta proprietária de classificação de ações – o Zacks Rank – é um indicador mais conclusivo do desempenho de preço das ações no curto prazo, pois utiliza de forma eficaz o poder das revisões das estimativas de lucro. O tamanho da recente mudança na estimativa consensual, juntamente com outros três fatores relacionados às estimativas de lucro, resultou em um Zacks Rank #3 (Manter) para a Amgen.

O gráfico abaixo mostra a evolução da estimativa consensual de EPS da empresa para os próximos 12 meses:

EPS de 12 Meses

Previsão de Crescimento da Receita

Embora o crescimento do lucro seja, sem dúvida, o indicador mais importante da saúde financeira de uma empresa, nada acontece se o negócio não consegue aumentar suas receitas. Afinal, é quase impossível para uma empresa aumentar seus lucros por um longo período sem aumentar suas receitas. Por isso, é importante conhecer o potencial de crescimento da receita de uma empresa.

No caso da Amgen, a estimativa consensual de vendas de US$ 8,55 bilhões para o trimestre atual aponta para uma variação anual de +4,9%. As estimativas de US$ 37,87 bilhões e US$ 38,6 bilhões para os anos fiscais atual e seguinte indicam variações de +3% e +1,9%, respectivamente.

Últimos Resultados Divulgados e Histórico de Surpresas

A Amgen reportou receitas de US$ 9,87 bilhões no último trimestre divulgado, representando uma variação anual de +8,6%. O EPS de US$ 5,29 para o mesmo período compara-se com US$ 5,31 de um ano atrás.

Em comparação com a Estimativa de Consenso Zacks de US$ 9,47 bilhões, as receitas reportadas representam uma surpresa de +4,23%. A surpresa no EPS foi de +11,13%.

A empresa superou as estimativas consensuais de EPS em cada um dos quatro trimestres anteriores. A empresa também superou as estimativas de receita em cada um desses períodos.

Valuation

Sem considerar a avaliação de uma ação, nenhuma decisão de investimento pode ser eficiente. Ao prever o desempenho futuro do preço de uma ação, é crucial determinar se seu preço atual reflete corretamente o valor intrínseco do negócio subjacente e as perspectivas de crescimento da empresa.

Embora comparar os valores atuais dos múltiplos de avaliação de uma empresa, como preço/lucro (P/L), preço/vendas (P/S) e preço/fluxo de caixa (P/FCF), com seus próprios valores históricos ajude a determinar se suas ações estão corretamente avaliadas, superavaliadas ou subavaliadas, comparar a empresa em relação aos seus pares nesses parâmetros oferece uma boa noção da razoabilidade do preço das ações.

O Zacks Value Style Score (parte do sistema Zacks Style Scores), que presta atenção tanto às métricas tradicionais quanto às não convencionais de avaliação para classificar as ações de A a F (A é melhor que B; B é melhor que C; e assim por diante), é bastante útil para identificar se uma ação está superavaliada, corretamente avaliada ou temporariamente subavaliada.

Nesse aspecto, a Amgen recebeu nota C, indicando que está sendo negociada em linha com seus pares. Clique aqui para ver os valores de algumas das métricas de avaliação que levaram a essa classificação.

Conclusão

Os fatos discutidos aqui e muitas outras informações no Zacks.com podem ajudar a determinar se vale ou não a pena prestar atenção ao burburinho do mercado sobre a Amgen. No entanto, seu Zacks Rank #3 sugere que ela pode ter um desempenho em linha com o mercado mais amplo no curto prazo.