Analiza: BTC spadł poniżej gęstego obszaru GEX opcji, ale implikowana zmienność nie wzrosła, na rynku nie pojawiła się wyraźna panika

Według informacji opublikowanych przez makroanalityka Greeks.live, Adama, na platformie X, Bitcoin spadł poniżej gęsto zgromadzonego obszaru ekspozycji Gamma Exposure (GEX) na opcjach, a opór ze strony pozycji na górze stopniowo się zmniejsza; Ethereum (ETH) również spadło poniżej skoncentrowanego przedziału GEX w okolicach 2000 dolarów, co osłabiło krótkoterminowe strukturalne wsparcie.

Mimo że cena BTC znalazła się w stosunkowo wrażliwym obszarze, zmienność implikowana (IV) nie wzrosła wyraźnie, a IV dla wszystkich terminów nadal pozostaje poniżej 40%, zaś wartość IV dla odległych terminów kontynuuje spadek. Trzy kolejne dni spadków również nie podniosły znacząco IV na krótkich terminach, co wskazuje, że na rynku nie pojawiła się wyraźna panika cenowa.

Obecnie implikowane prawdopodobieństwo opcji wygasających w maju wynosi około 20%, a jutrzejsze miesięczne rozliczenie może istotnie przekształcić strukturę obecnych pozycji opcyjnych. Ogólnie rzecz biorąc, rynek wciąż skupia się na skuteczności kluczowego wsparcia, a popyt dużych inwestorów na hedging ryzyka dalszych spadków nie wzrósł wyraźnie.