Czarny poniedziałek! Złoto, srebro i ropa gwałtownie spadają, pociągając za sobą światowe giełdy

格隆汇2月2日｜W poniedziałek złoto, srebro, ceny ropy oraz globalne giełdy gwałtownie spadły. Cena złota spot spadła chwilowo do 4402,38 USD za uncję, co oznacza spadek o 21,32% w porównaniu z historycznym maksimum 5595,44 USD osiągniętym w zeszły czwartek; cena srebra spot spadła chwilowo do 71,4025 USD za uncję, czyli o 41,3% w porównaniu z historycznym maksimum 121,6485 USD z zeszłego czwartku; ceny ropy spadły prawie o 5%; Koreański indeks KOSPI spadł o ponad 5%, indeks Nikkei 225 spadł o ponad 1%, a indeks giełdowy Tajwanu również spadł o ponad 1%. Zdaniem rynku, ta fala zbiorowej wyprzedaży została wywołana wiadomością o nominacji Warsha przez Trumpa na szefa Fed, co spowodowało umocnienie dolara. Chociaż obserwatorzy rynku już wcześniej ostrzegali, że gorący trend wzrostowy może ulec korekcie, skala obecnych spadków przekroczyła oczekiwania większości inwestorów. Jeśli chodzi o ciągłe spadki cen złota i srebra, niektórzy analitycy wskazują, że choć nominacja Warsha mogła być początkową iskrą, to nie tłumaczy ona tak dużych spadków metali szlachetnych – to przymusowe zamykanie pozycji i podwyżki depozytów zabezpieczających wywołały reakcję łańcuchową. Przymusowe zamykanie pozycji na metalach szlachetnych skłoniło inwestorów do wyprzedaży innych aktywów, przez co spadki złota i srebra wywołują na pozostałych rynkach efekt domina. Nick Ferres, dyrektor inwestycyjny Vantage Point Asset Management w Singapurze, opisał to następująco: Korekta o charakterze „ucieczki do bezpiecznych aktywów”, która rozpoczęła się w zeszły piątek i trwała dziś w Azji (wzrost rentowności amerykańskich obligacji, spadki na giełdach, umocnienie dolara, gwałtowna korekta metali szlachetnych), wynika z przekonania rynku, że Fed może przyjąć bardziej jastrzębie stanowisko (w porównaniu do wcześniejszych oczekiwań), a bilans Fed może ulec bardziej destrukcyjnemu skurczeniu. Jednak naszym zdaniem tak gwałtowny przebieg wydarzeń wynika z faktu, że od końca 2025 roku do stycznia tego roku rynek stał się „zatłoczony pozycjami i mocno lewarowany” (płynność i dźwignia są ze sobą ściśle powiązane). Gdy tylko ceny przełamały kluczowe poziomy, inwestorzy korzystający z dźwigni zostali zmuszeni do ograniczenia ryzyka.