大手の格付け|Citi:Armは依然として強い成長モメンタムとグロース株の特性を持つが、目標株価を190ドルに引き下げ
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格隆汇2月6日|Citiはレポートを発表し、SoftBank傘下の英国チップ設計会社Armが2026年度第3四半期(昨年12月末まで)の収益と利益が予想をわずかに上回ったと指摘しました。同行は、Armが依然として強力な成長モメンタムと成長株の特性を持っており、その収益と1株当たり利益の年平均成長率がそれぞれ20%と25%以上に達し、プレミアムバリュエーションを支えるのに十分であると考えています。 レポートによると、市場は短期的に2つの大きな懸念に注目しています。1つはメモリ価格/供給の変動がArmのモバイル分野の特許料に与える影響、もう1つはArmが実体チップ分野に進出するために必要な投資規模です。メモリリスクについては、Armは2027年度の特許料への影響は わずか数%にとどまり、データセンター事業で相殺できると評価しています。 クラウドAIの全体的な潜在市場(TAM)規模の拡大とCSS技術の普及を背景に、同行はArmの2026年および2027年度の収益予測をそれぞれ1%上方修正し、収益が23%と21%の力強い成長を遂げると予想しています。目標株価は200ドルから190ドルに引き下げ、レーティングは「買い」としています。
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