Bitcoinの価格は本日、関税に対する懸念が再燃したことによる売りにより20日および50日EMAクラスターを下抜けた後、$91,064付近で取引されています。この動きは米国市場が休場し流動性が薄い中で発生し、レバレッジロングが一掃される中で下落幅が拡大しました。
この下落のきっかけとなったのは、暗号資産固有のニュースではなく地政学的なヘッドラインでした。欧州連合に対する新たな関税の脅威が世界市場を揺るがし、投資家は安全資産に向かいました。金は1オンスあたり$4,700近くの史上最高値を更新し、リスク資産は後退しました。
KrakenのVPであるMatt Howells-Barbyは、10月以降、暗号資産市場は非対称的な下落リスクを示しており、市場はポジティブな材料よりもネガティブなニュースに対してより厳しく反応していると指摘しています。このパターンは月曜日にも繰り返され、BTCは週末高値から3.5%下落しました。
一部のトレーダーは、「TACO」シナリオ、すなわちトランプ氏が最終的に関税の脅威を撤回する昨年の中国とのパターンを予想しています。しかし、ダボスで開催される世界経済フォーラムが貿易政策に関するヘッドラインを生み出す中、ボラティリティは当面続く可能性があります。
取引所フローのデータによれば、保有者はコインを取引所に移動しています。Coinglassは1月20日に$145.89百万の純流出を記録しており、これはここ数週間で最も大きい日単位の分配の1つです。
売りが発生している最中にスポットフローがマイナスになる場合、それは保有者が押し目買いではなく売却の準備をしていることを示します。このダイナミクスはオーダーブックに供給を追加し、買い手が圧力を吸収できない場合、調整が長引く可能性があります。
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この流出は、今月初めにETF流入が価格を$95,000以上で支えた際に見られた蓄積パターンとは対照的です。マクロ要因が機関投資家の需要を上回る中でその買いは弱まっています。
デリバティブ市場も大きなダメージを受けました。24時間で$108百万のロングポジションが清算され、一方ショートはわずか$3.91百万でした。この27:1という比率は、$92,000超えでいかに一方向にポジションが偏っていたかを示しています。
オープンインタレストは$62.24十億で安定しており、清算にもかかわらず0.44%増加しました。ロング/ショート比率は0.93まで低下し、数週間ぶりにややショートに傾いています。Binanceのトップトレーダーは2.33でネットロングを維持していますが、リテールのセンチメントは防御的にシフトしています。
Bitfinexのアナリストによれば、長期保有者による売却圧力は週あたり約12,800BTCまで緩和しており、サイクルピーク時の100,000BTC超から大幅に減少しています。しかし、$93,000～$110,000の間には供給が密集しており、過去に買いを入れた投資家が売却を狙うため、上昇を抑えています。
日足チャートでは、Bitcoinは$92,388の20日EMAと$92,293の50日EMAを1セッションで下抜けました。このクラスターは1月初旬のリバウンド以降価格を支えてきましたが、その喪失により短期構造は弱気に転じています。
12月の安値$80,000付近からの上昇チャネルは現時点では維持されています。下限ラインはSupertrendサポート$88,496付近と合流し、ブル派が守るべき合流ゾーンを形成しています。
現在の重要水準:
- 直近のレジスタンス: $92,293～$92,388（20/50EMAクラスター）
- 主要レジスタンス: $95,754（100EMA）
- トレンドレジスタンス: $99,258（200EMA）
- チャネルサポート: $88,500～$89,000
- Supertrendサポート: $88,496
- 下落ターゲット: $85,000
$88,496を終値で下回るとSupertrendも弱気となり、上昇チャネルもブレイクされ、12月安値$80,000近くの再テストへの扉が開かれます。
現状は短期的に警戒が必要な状況です。マクロ経済の逆風、流動性の低下、EMAサポートの喪失がブル派にとって厳しい環境を作り出しています。次の試練は$88,500付近のSupertrendサポートです。
- 強気シナリオ: 価格が$88,500から反発し、$92,300超のEMAクラスターを回復する。$95,000超で終値を付ければ調整終了のサインとなり、200EMAの$99,258を目指します。
- 弱気シナリオ: 終値で$88,496を下回るとSupertrendとチャネルサポートが共にブレイクされ、$85,000がターゲットに。$85,000を下回ると12月安値$80,000が露呈します。
Bitcoinはチャネルサポートで重要なテストを迎えています。関税関連のヘッドラインが安定し、買い手がEMAクラスターを回復するまでは、上昇局面ではロング勢の売り圧力が抵抗となる可能性が高いです。
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