Greeks.live: La forza per riavviare il mercato toro è limitata, una lenta discesa è l'opinione più diffusa nel mercato delle opzioni.

Secondo quanto riportato da Jinse Finance, Adam, analista macro di Greeks.live, ha dichiarato sui social media che nella recente riunione della Federal Reserve, come previsto, è stato effettuato un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base. La Fed ha annunciato che riprenderà l'acquisto di 40 miliardi di dollari in T-bills a breve termine; l'atteggiamento accomodante può integrare efficacemente la liquidità del sistema finanziario, rappresentando senza dubbio un chiaro vantaggio per il mercato. Tuttavia, è prematuro parlare di una ripresa del mercato toro tramite il QE; con l'avvicinarsi del Natale e delle chiusure annuali, questo periodo dell'anno è tradizionalmente caratterizzato dalla minore liquidità nei mercati crypto e da una bassa attività di mercato, quindi la spinta per una ripresa del mercato toro è molto limitata. Analizzando i dati sulle opzioni delle criptovalute, attualmente oltre il 50% delle posizioni in opzioni sono concentrate a fine dicembre, con il massimo punto di dolore per BTC al livello tondo di 100.000 dollari e per ETH a 3.200 dollari. La volatilità implicita (IV) per le principali scadenze è in calo per tutto il mese, segnalando che le aspettative di volatilità per questo mese stanno diminuendo. È degno di nota che lo skew sia rimasto negativo per tutto il mese, con i prezzi delle put significativamente superiori rispetto alle call con lo stesso delta. Questo è dovuto principalmente a due fattori: il primo è la stabilità del mercato, che rende nuovamente dominante la strategia covered call, comprimendo artificialmente il prezzo delle call; il secondo è la recente debolezza del mercato crypto, che ha portato molti trader a proteggersi dal ribasso tramite opzioni put. In sintesi, il mercato crypto appare attualmente piuttosto debole, con scarsa liquidità a fine anno e un sentiment di mercato depresso; la visione predominante nel mercato delle opzioni è quella di un lento declino, ma è comunque necessario essere pronti a eventuali improvvisi segnali positivi che potrebbero innescare un'inversione di tendenza (anche se la probabilità è relativamente bassa).