Stagione degli sconti sul mercato: cosa hanno accumulato le balene?

Nell'ultimo mese, Bitcoin ha oscillato violentemente per la maggior parte del tempo tra 80.000 e 90.000 dollari, mentre le altcoin hanno generalmente registrato un ritracciamento del 15%-40%. Tuttavia, proprio questo è stato il periodo più confortevole per le “balene” per accumulare privatamente. Secondo i dati di monitoraggio in tempo reale delle grandi transazioni on-chain tracciati da Santiment e altri, le balene stanno accumulando silenziosamente in questi settori, con alcuni token che raggiungono livelli di accumulo record per il 2025.

1. Settore dei pagamenti/regolamenti transfrontalieri: XRP diventa il preferito dalle balene

Con la conclusione dell'accordo tra la SEC e Ripple, l'ETF su XRP è passato da una semplice aspettativa a realtà, stimolando ulteriormente l'accumulo da parte delle balene. Negli ultimi 30 giorni, XRP è stata la altcoin con il più grande afflusso netto da parte delle balene:

• Gli indirizzi che detengono tra 100 milioni e 1 miliardo di XRP sono aumentati di 970 milioni di token

• Gli indirizzi che detengono oltre 1 miliardo di token sono aumentati di 150 milioni di token

• In totale, questi due gruppi hanno visto un afflusso superiore a 2,4 miliardi di dollari;

• Il saldo di XRP sugli exchange continua a diminuire, raggiungendo il livello più basso dal 2023.

2. Layer 1 storici: Accumulo controcorrente di ADA

Cardano (ADA) ha visto, tra il 24 novembre e il 4 dicembre, un raro “acquisto rotazionale da parte delle balene”:

• Il portafoglio con la maggiore quantità (oltre 1 miliardo di token) ha iniziato ad accumulare dal 24 novembre, raggiungendo un totale di 130 milioni di ADA aggiuntivi;

• I portafogli con una quantità compresa tra 10 milioni e 100 milioni di token hanno iniziato ad accumulare dal 26 novembre, per un totale di 150 milioni di ADA aggiuntivi;

• Entrambi i gruppi hanno registrato un aumento netto in pochi giorni, indicando una forte fiducia delle grandi entità anche se il prezzo di ADA si avvicinava ai minimi recenti;

• Le balene hanno un costo medio basso: se il prezzo supera 0,43 dollari, potrebbe salire fino a 0,52 dollari; se scende a 0,38 dollari, il trend rialzista si indebolirà e i segnali di inversione potrebbero fallire.

3. Blue chip DeFi: UNI e AAVE acquistati contemporaneamente

• UNI: Nell'ultima settimana le balene hanno aggiunto circa 800.000 token (per un valore vicino a 5 milioni di dollari); dopo l'approvazione della votazione sullo switch delle commissioni, i primi 100 indirizzi detengono complessivamente 8,98 milioni di UNI, mostrando una forte tendenza all'accumulo, mentre la fornitura sugli exchange continua a diminuire.

• AAVE: Negli ultimi 30 giorni le balene hanno aggiunto oltre 50.000 token, portando il totale detenuto a 3,98 milioni di token, un nuovo massimo storico.

Punti in comune tra i due: TVL in costante ripresa + entrate reali (commissioni) in aumento, con le balene che si posizionano in anticipo.

4. Meme coin: ritracciamento generale, alcune acquistate a basso prezzo dalle balene

Campo di battaglia principale:

• FARTCOIN: Un singolo indirizzo ha acquistato 32,43 milioni di token in 24 ore (10,7 milioni di dollari)

• PIPPIN: In 24 ore le balene hanno prelevato 40,45 milioni di token (7,28 milioni di dollari)

• PEPE: Negli ultimi 30 giorni le balene hanno aumentato le loro posizioni dell'1,36%, accumulando oltre 10 milioni di token. In sintesi, sia il capitale speculativo che quello istituzionale stanno entrando; una volta esaurita la liquidità, è possibile un forte rialzo improvviso.

5. Settore AI + dati: ENA e TIA i più favoriti

• ENA ( Ethena ): Negli ultimi 7 giorni le balene hanno aumentato le loro posizioni del 2,84%, con i primi 100 indirizzi che hanno aggiunto oltre 50 milioni di token

• TIA (Celestia): La fornitura sugli exchange è diminuita del 5%, mentre sia il tasso di staking che il TVL hanno raggiunto nuovi massimi storici

La narrativa AI combinata con quella modulare sta diventando uno dei settori a lungo termine con maggiore certezza in questo ciclo.

6. Settore storage: FIL e ICP

Dalla fine di novembre, gli indirizzi delle balene di FIL e ICP hanno iniziato a trasferire grandi quantità fuori dagli exchange, con il numero di indirizzi attivi e il TVL in ripresa simultanea. La domanda dei grandi modelli AI per lo storage decentralizzato si sta concretizzando.

• FIL: Negli ultimi 30 giorni le balene hanno aumentato le loro posizioni di oltre 100.000 token, per un valore totale di circa 50 milioni di dollari; la fornitura sugli exchange è diminuita del 15%

• ICP: Gli indirizzi attivi on-chain sono aumentati del 30%, le balene hanno trasferito fuori dagli exchange oltre 50.000 token; il TVL è risalito a 120 milioni di dollari

Conclusione

Si può vedere che la logica operativa attuale delle balene è la seguente:

1. Il ritracciamento rappresenta una finestra di acquisto: più il prezzo scende, più acquistano, quasi senza guardare al prezzo a breve termine;

2. Preferenza per settori con “entrate reali” o “certezza di benefici politici”;

3. Le meme coin restano una “zona lotteria” ad alto rischio e alto rendimento;

4. I settori a lungo termine (AI, modularità, storage, privacy) sono già stati posizionati dalle balene con 2-3 trimestri di anticipo.

Autore: Redazione Bitpush