Dati PPI scioccanti: la Fed di fronte a una scelta decisiva per dicembre

Il rapporto PPI di settembre 2025 è stato finalmente pubblicato, rivelando un’inflazione persistente che mette la Fed in una situazione difficile. Mentre i mercati prevedono un taglio dei tassi a dicembre, le criptovalute potrebbero essere le grandi vincitrici. Ecco come questi dati economici influenzano il futuro degli asset digitali.

PPI di settembre 2025 suona l’allarme: l’inflazione resta una sfida per la Fed

Il PPI di settembre 2025, pubblicato in ritardo a causa dello shutdown amministrativo, mostra un aumento dello 0,3% su base mensile, ovvero del 2,7% su base annua. Sebbene questo incremento sia in linea con le aspettative, conferma che l’inflazione resta una sfida per la Federal Reserve (Fed). Inoltre, il core PPI, che esclude i prezzi volatili di alimentari ed energia, è aumentato solo dello 0,1%! Tuttavia, mostra un incremento annuo del 2,9%, leggermente superiore alle previsioni.

Questa situazione riflette un’inflazione persistente, trainata principalmente da beni come:

• Benzina (+11,8%);
• Carni;
• Mais, mentre i servizi restano stabili. 

Per la Fed, questi dati del PPI di settembre complicano la decisione di dicembre: dovrebbe dare priorità alla lotta contro l’inflazione o sostenere un mercato del lavoro in rallentamento? Gli analisti sottolineano che questa pressione sui prezzi dei beni potrebbe persistere, limitando il margine di manovra della banca centrale.

Taglio dei tassi a dicembre: probabilità al 90%, ma quali sono i rischi?

I mercati ora stimano una probabilità del 90% di un taglio dei tassi a dicembre, rispetto al solo 30% di poche settimane fa. Questo aumento delle aspettative è spiegato dalle recenti dichiarazioni dei funzionari della Fed, come John Williams, presidente della New York Fed, che ha menzionato un “margine per un aggiustamento” dei tassi. Questo incontro di dicembre è cruciale poiché si svolge in un contesto di rallentamento economico e inflazione ancora superiore all’obiettivo del 2%.

Tuttavia, la mancanza di dati recenti su CPI e occupazione, ritardati dallo shutdown, aggiunge un ulteriore livello di incertezza. La Fed dovrà decidere con informazioni incomplete. Emergono due scenari: 

1. Un taglio di 25 punti base, ampiamente previsto dai mercati;
2. Uno status quo inaspettato, che potrebbe innescare una correzione brusca. 

Gli investitori seguono da vicino le prossime dichiarazioni di Jerome Powell per valutare i rischi.

Dicembre 2025: un taglio dei tassi potrebbe innescare un rally storico delle crypto

Un taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre potrebbe dare nuova energia al mercato crypto, come dimostrano le reazioni recenti. Non appena sono aumentate le aspettative di un taglio, la capitalizzazione totale del mercato crypto è cresciuta dell’1,5%, raggiungendo i 3,02 trilioni di dollari. Le criptovalute, non correlate alle valute tradizionali, diventano più attraenti in un contesto di dollaro indebolito e maggiore liquidità.

I tassi bassi liberano capitali verso asset rischiosi come crypto ETF, staking e DeFi. Se la Fed confermerà un taglio e segnalerà un ulteriore allentamento nel 2026, potrebbe iniziare un rally generalizzato. Al contrario, uno status quo inaspettato potrebbe causare una correzione brusca, con fluttuazioni di ±20-30% nelle 48 ore successive all’annuncio. Bitcoin, spesso utilizzato come indicatore di mercato, potrebbe beneficiare degli afflussi di capitali istituzionali, mentre Ethereum vedrebbe un aumento dell’attività sulla sua rete.

La Fed si trova a un bivio: tagliare i tassi a dicembre per sostenere l’economia o mantenerli per controllare l’inflazione. Il mercato crypto, sensibile alla liquidità e al dollaro, potrebbe beneficiare di un allentamento monetario. Ma cosa succede se la Fed sorprende i mercati? La risposta plasmerà il futuro degli asset digitali nel 2026.