Strive di Vivek Ramaswamy acquisirà Semler Scientific tramite un accordo interamente in azioni, aumentando il tesoro combinato di bitcoin a oltre 10.900 BTC

Strive, la società di tesoreria Bitcoin co-fondata da Vivek Ramaswamy, ha annunciato lunedì di aver raggiunto un accordo per acquisire Semler Scientific tramite una transazione interamente in azioni che unirebbe due dei più attivi acquirenti aziendali di bitcoin. I consigli di amministrazione di entrambe le società hanno approvato l'accordo, che è soggetto alle consuete condizioni di chiusura, secondo una dichiarazione.

Secondo i termini, ogni azione Semler verrà convertita in 21,05 azioni Strive di Classe A. Si tratta di un premio implicito del 210% a circa 90,52 dollari per azione Semler, basato sui prezzi di chiusura del 19 settembre. Strive ha proposto un modello di leva finanziaria "solo azioni privilegiate" per evitare il rischio di scadenza del debito e ha affermato di puntare a far crescere il bitcoin per azione più rapidamente rispetto al BTC spot nel tempo.

La società di tesoreria Bitcoin di Ramaswamy ha inoltre reso noto di aver acquistato 5.816 bitcoin per il proprio bilancio a un prezzo medio di 116.047 dollari, per un acquisto totale di 675 milioni di dollari che porta le sue partecipazioni a 5.886 BTC. Semler è stata una delle aziende pubbliche statunitensi che ha adottato bitcoin più rapidamente quest'anno, aumentando le proprie riserve tramite raccolte di capitale azionario e debito, oltre che tramite flusso di cassa. A luglio, la società deteneva oltre 5.000 BTC, secondo il dashboard dei dati di The Block.

La società combinata "possederebbe oltre 10.900 BTC" prima di qualsiasi finanziamento aggiuntivo, ha dichiarato Strive. Dopo la chiusura, il management e il consiglio di amministrazione di Strive rimarranno invariati, mentre il presidente esecutivo di Semler, Eric Semler, dovrebbe unirsi al consiglio della società combinata.

La fusione è stata annunciata in un mercato che ha già canalizzato oltre 20 miliardi di dollari nelle società di digital asset treasury (DAT) quest'anno, un ritmo frenetico che secondo gli investitori ora si sta spostando dal semplice reperimento di capitale all'esecuzione e alla consolidazione, secondo The Funding Newsletter di The Block’s Yogita Khatri.

I premi rispetto al valore netto degli asset crypto si sono ridotti, lasciando meno margine per finanziare nuovi acquisti di coin solo con capitale azionario e spingendo le tesorerie a essere creative con strutture come azioni privilegiate, PIPE e fusioni azione-per-azione.

Questa revisione si riflette nei dati pubblici. Circa una società di tesoreria bitcoin quotata su quattro ora scambia al di sotto del valore delle proprie partecipazioni in BTC, limitando l'emissione accrescitiva a meno che le aziende non riescano a far crescere il bitcoin per azione più rapidamente della diluizione. In questo contesto, un accordo interamente in azioni che aumenta istantaneamente le riserve di coin — e promette una struttura di capitale "solo azioni privilegiate" — potrebbe adattarsi alla strategia che gli investitori stanno premiando.

Le azioni Strive sul Nasdaq (ASST) sono scese di oltre il 7% dopo la notizia, mentre il titolo Semler (SMLR) è salito di oltre il 20%, secondo i dati di Yahoo Finance.