Bitcoin affronta una crisi delle commissioni che minaccia la sicurezza della rete: BTCfi può aiutare?

Secondo un rapporto di Galaxy Digital, le commissioni di transazione giornaliere sulla rete Bitcoin sono crollate di oltre l’80% da aprile. Ad agosto 2025, quasi il 15% dei blocchi sono “gratuiti”, il che significa che vengono minati con commissioni di transazione minime o nulle, solo un satoshi per byte virtuale o meno.

Commissioni di transazione Bitcoin (BTC) più basse avvantaggiano gli utenti ma riducono le entrate dei miner, sollevando preoccupazioni sulla sostenibilità del modello di sicurezza della rete nel lungo termine.

La struttura degli incentivi di Bitcoin si basa sul fatto che i miner vengano compensati per il loro lavoro tramite ricompense di blocco e commissioni di transazione. Tuttavia, con l’halving di aprile 2024 che ha ridotto le ricompense a 3.125 BTC per blocco, i miner fanno sempre più affidamento sul mercato delle commissioni, che però si sta prosciugando.

“Man mano che le ricompense di blocco diminuiscono, sempre più peso ricade sulle commissioni di transazione,” ha dichiarato Pierre Samaties, chief business officer della Dfinity Foundation, a Cointelegraph. “Se l’utilizzo non cresce, quella base si assottiglia e le garanzie si indeboliscono. Un throughput sostenuto è essenziale affinché il sistema possa difendersi.”

Commissioni medie di transazione Bitcoin. Fonte: Galaxy Digital

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L’attività onchain di Bitcoin rallenta

L’attività onchain di Bitcoin è rallentata significativamente dopo il declino di tendenze non monetarie come Ordinals e Runes. Il rapporto di Galaxy osserva che le transazioni OP_RETURN, utilizzate massicciamente durante il boom degli Ordinals nel 2024, ora rappresentano solo il 20% del volume giornaliero, in calo rispetto a oltre il 60% al loro picco.

Nel frattempo, alternative layer 1 come Solana stanno guadagnando terreno per casi d’uso ad alta frequenza come memecoin e NFT. Inoltre, l’ascesa degli spot Bitcoin ETF, che ora detengono oltre 1,3 milioni di BTC, ha spostato più volume BTC offchain, limitando i movimenti che altrimenti genererebbero commissioni.

Il mercato delle commissioni di Bitcoin è elastico per progettazione, il che significa che le commissioni aumentano quando la domanda cresce e diminuiscono quando l’attività rallenta. Tuttavia, se la domanda continua a diminuire, i miner potrebbero ritrovarsi con incentivi troppo bassi per garantire la sicurezza della rete. Galaxy ha osservato che quasi il 50% dei blocchi recenti non sono stati pieni e l’attività del mempool rimane lenta.

Aumento dei blocchi gratuiti sulla rete Bitcoin. Fonte: Galaxy Digital

In questo contesto, una nuova speranza sta emergendo sotto forma di BTCfi, la DeFi nativa di Bitcoin. A differenza della DeFi su Ethereum o Solana, che utilizza smart contract su quelle chain, BTCfi utilizza Bitcoin come asset di base mentre costruisce applicazioni finanziarie come prestiti, trading e generazione di rendimento su layer o protocolli che interagiscono direttamente con la rete Bitcoin.

“Ogni azione BTCfi richiede il movimento di Bitcoin,” ha spiegato Samaties. “Il movimento genera calcolo, il calcolo consuma spazio nei blocchi e lo spazio ha un costo.” In altre parole, se BTCfi cresce, cresce anche l’attività onchain e le entrate da commissioni.

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Da oro digitale a primitiva finanziaria

Samaties ha osservato che Bitcoin è stato a lungo visto come “oro digitale”, una riserva di valore più che un asset utilizzabile. Tuttavia, lo vede evolversi in qualcosa di più fondamentale: una primitiva finanziaria.

“Una primitiva finanziaria è un blocco costruttivo che gli sviluppatori possono utilizzare per progettare flussi, strumenti e logiche,” ha detto. “In quel ruolo, Bitcoin diventa più di un asset da detenere, diventa un componente programmabile all’interno di sistemi finanziari più ampi.”

Julian Mezger, chief marketing officer di Liquidium, ha inoltre affermato che i miglioramenti infrastrutturali stanno preparando il terreno per il cambiamento. “Negli ultimi cinque anni l’infrastruttura di Bitcoin si è trasformata da un semplice layer di regolamento a un ecosistema multilivello,” ha detto. “Ora stiamo vedendo gettare le basi per una vera DeFi nativa di Bitcoin.”

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